上海跨境金融服務便利化升級，機構可開展銀團貸款份額跨境轉讓試點

每經記者 李玉雯    每經編輯 張益銘

4月21日，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、國家外匯局、上海市人民政府聯(lián)合印發(fā)《上海國際金融中心進一步提升跨境金融服務便利化行動方案》（以下簡稱《行動方案》），從提高跨境結算效率、優(yōu)化匯率避險服務、強化融資服務、加強保險保障和完善綜合金融服務等五方面提出了18條重點舉措。

記者注意到，在融資服務方面，《行動方案》指出，在依法合規(guī)的前提下，在金融監(jiān)管總局認可的機構開展銀團貸款份額跨境轉讓試點，優(yōu)化外債登記管理和跨境擔保流程，更好滿足境內企業(yè)“走出去”過程中存在的銀團貸款需求。

事實上，隨著境內企業(yè)出海跨境并購、海外項目建設等資金需求日益增長，跨境銀團貸款的優(yōu)勢愈發(fā)凸顯，其不僅是資金融通的橋梁，也是國際合作的平臺。記者注意到，去年11月起實施的《銀團貸款業(yè)務管理辦法》中尚未針對跨境銀團貸款作出專門規(guī)定。

跨境金融研究院院長王志毅在接受《每日經濟新聞》記者微信采訪時認為，監(jiān)管后續(xù)會針對這一領域發(fā)文細化規(guī)定。他提到，預計金融監(jiān)管總局后續(xù)會針對銀團跨境轉讓細則予以明確，比如允許集團內部的銀團轉讓、境內銀團份額轉給境外等；此外，外匯局目前只在試點地區(qū)允許跨境貿易融資資產或者不良資產的對外轉讓，還沒有針對銀團的具體政策，其本質上是內債轉外債，因此后續(xù)會有涉及外債相關的政策細節(jié)。

提升CIPS功能和全球網絡覆蓋

為了便利企業(yè)集團全球資金管理，《行動方案》鼓勵銀行逐步實現資金跨境支付自動化處理，延長對重點企業(yè)集團跨境資金池等業(yè)務的服務時間，實現全球資金實時調撥。同時，支持浦東新區(qū)率先制定有利于企業(yè)集團財資中心集聚的財政、人才等扶持政策。

值得一提的是，自由貿易賬戶功能也迎來拓展。《行動方案》支持銀行基于境外機構自由貿易賬戶開發(fā)存款產品，允許非居民外幣存款利率參考國際慣例進行市場化定價。

在提高跨境結算效率方面，《行動方案》提出，要提升人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）功能和全球網絡覆蓋。推動更多銀行加入CIPS，持續(xù)擴大CIPS網絡覆蓋范圍。研究推動區(qū)塊鏈技術應用，為人民幣計價的全球貿易、航運及投融資提供安全高效的結算清算服務。

據了解，CIPS自2015年成立以來，作為人民幣國際化的重要基礎設施，其業(yè)務量與參與主體數量不斷攀升。從業(yè)務量來看，2024年交易總量達到175.49萬億元，同比增長42.6%。從參與主體來看，截至2025年3月末，CIPS共有170家直接參與者，1497家間接參與者，覆蓋全球119個國家和地區(qū)，業(yè)務可通過4900多家法人銀行機構覆蓋全球186個國家和地區(qū)。

記者注意到，為了促進人民幣跨境使用，《行動方案》還強調了提升人民幣跨境使用便利度和收付效率，鼓勵銀行在真實合規(guī)前提下，優(yōu)化單據審核，加強數據共享，提升“走出去”企業(yè)全鏈條使用人民幣進行投融資、項目建設和采購、收益回收等體驗。同時，促進人民幣在共建“一帶一路”國家使用，并依托上海構建促進人民幣全球循環(huán)使用的貿易投資服務體系。

據人民銀行上海總部此前披露，2024年，上海跨境人民幣業(yè)務成效顯著，全年上海跨境人民幣收付總額合計29.8萬億元，同比增長30%，繼續(xù)保持全國第一。

王志毅對記者表示，《行動方案》通篇23處提及了人民幣，涵蓋了人民幣的結算、清算、融資和計價職能，包括資金結算（FT賬戶無延遲收付）、跨境使用（國企人民幣跨境使用評價機制）、跨境人民幣清算（共同參與CIPS和提升走出去企業(yè)服務水平）、人民幣的計價職能（擴大人民幣基準價格在國際市場應用）以及人民幣的貿易融資（人民銀行對人民幣跨境貿易融資進行再貼現）。這在當前背景下，凸顯了本幣優(yōu)先，防范外匯風險，確保金融安全、金融穩(wěn)定的政策導向，強調了人民幣跨境使用為國際貿易投融資保駕護航的作用。

機構可開展銀團貸款份額跨境轉讓試點

在企業(yè)“出海”浪潮之下，由于跨境并購、海外項目建設等所需資金規(guī)模往往較大，銀行為分擔風險而組成銀團共同向借款人提供貸款，國際銀團貸款是銀團貸款中重要且主流的業(yè)務模式。而參與銀團的途徑包括直接參與和間接參與，直接參與即作為初始銀團成員直接參與放款；間接參與即在二級市場通過受讓的方式承接銀團貸款份額。

記者注意到，去年11月起實施的《銀團貸款業(yè)務管理辦法》中對二級市場轉讓的相關內容進行了修訂，允許銀行將銀團貸款的余額或承貸額部分轉讓，未償還的本金和利息整體按比例拆分，突破了此前政策中的“整體性原則”，有助于盤活存量信貸資產。不過，在《銀團貸款業(yè)務管理辦法》中尚未針對跨境銀團貸款作出專門的規(guī)定。

此次《行動方案》中提及，在依法合規(guī)的前提下，在金融監(jiān)管總局認可的機構開展銀團貸款份額跨境轉讓試點，優(yōu)化外債登記管理和跨境擔保流程，更好滿足境內企業(yè)“走出去”過程中存在的銀團貸款需求。

王志毅認為，監(jiān)管后續(xù)會針對這一領域發(fā)文細化規(guī)定。他對記者表示，銀團貸款份額跨境轉讓主要涉及金融監(jiān)管總局和外匯局跨境資產轉讓的相關政策。目前，金融監(jiān)管總局還沒有針對銀團跨境轉讓的細則，預計后續(xù)會發(fā)文予以明確，比如允許集團內部的銀團轉讓，境內銀團份額轉給境外，資金流入等。外匯局目前只在試點地區(qū)允許跨境貿易融資資產或者不良資產的對外轉讓，還沒有針對銀團的具體政策，其本質上是內債轉外債，因此后續(xù)會涉及外債相關的政策細節(jié)。

興業(yè)研究的一份報告中也提及，目前二級市場轉讓的資產范圍和試點地區(qū)還比較局限。銀行信貸資產轉讓可以按照《關于進一步促進跨境貿易投資便利化的通知》中不良資產和貿易融資的對外轉讓試點實現。上海、廣東、深圳、海南、北京等試點地區(qū)已陸續(xù)出臺了試點政策，上海臨港新片區(qū)、海南自貿港也建設了跨境人民幣貿易融資轉讓服務平臺。未來可轉讓資產范圍、交易平臺等還有進一步擴大的空間。

封面圖片來源：每經記者 孔澤思 攝