滬指尾盤拉升翻紅！多只銀行股股價(jià)創(chuàng)歷史新高

每經(jīng)編輯 孫志成    

4月16日，截至收盤，上證指數(shù)漲0.26%，深證成指跌0.85%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.21%；北證50跌1.13%。兩市成交額約11119.04億元，較前一個(gè)交易日放量約347.1億元。全市場(chǎng)1010只股票上漲、4314只股票下跌，其中54只漲停、14只跌停。

盤面上看，酒店餐飲板塊逆市大漲，金陵飯店漲停；港口股走強(qiáng)，南京港、連云港、重慶港漲停；銀行板塊活躍，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、上海銀行等股價(jià)創(chuàng)歷史新高；食品飲料板塊午后拉升，桂發(fā)祥等漲停；黃金概念活躍，特力A漲停；其余板塊普跌，通用機(jī)械、汽車、元器件、農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥、人形機(jī)器人等跌幅居前。

提振消費(fèi)成為今年政府工作首要任務(wù)。而就在剛剛，又一個(gè)提振消費(fèi)的重大利好出臺(tái)。

據(jù)商務(wù)部網(wǎng)站消息，近日，商務(wù)部等九部門聯(lián)合印發(fā)《服務(wù)消費(fèi)提質(zhì)惠民行動(dòng)2025年工作方案》（以下簡(jiǎn)稱《工作方案》）。

《工作方案》以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，全面貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于發(fā)展服務(wù)消費(fèi)的決策部署，推動(dòng)擴(kuò)大服務(wù)供給、創(chuàng)新多元化消費(fèi)場(chǎng)景、提升服務(wù)品質(zhì)、改善消費(fèi)體驗(yàn)，釋放服務(wù)消費(fèi)發(fā)展?jié)摿Γ瑸榻?jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

國(guó)金證券指出，在外需沖擊擴(kuò)大的背景下，近期政策利好彰顯“擴(kuò)內(nèi)需”決心。該機(jī)構(gòu)判斷內(nèi)需消費(fèi)改善的核心是促使居民可支配收入改善，路徑有三：一是靜待企業(yè)“盈利底”，居民薪資及財(cái)產(chǎn)性收入方有望迎來趨勢(shì)性回升；二是財(cái)政有望發(fā)力，促使居民防御性儲(chǔ)蓄釋放；三是補(bǔ)貼廣度、力度加碼，與居民“本金改善”形成合力，加快年內(nèi)消費(fèi)落地。

該機(jī)構(gòu)建議挖掘“真消費(fèi)資產(chǎn)”甚至“超消費(fèi)資產(chǎn)”。方向一：圍繞新消費(fèi)方向，篩選“政策支持+產(chǎn)業(yè)景氣加速向上+透支久期適度”的方向。首選ROE（凈資產(chǎn)收益率）改善+營(yíng)收盈利趨勢(shì)改善+資本開支擴(kuò)張的景氣上升類行業(yè)，包括銀發(fā)經(jīng)濟(jì)、輔助生殖、旅游及景區(qū)（含冰雪經(jīng)濟(jì)概念）、谷子經(jīng)濟(jì)、化妝品。次選ROE邊際改善+資本開支擴(kuò)張的行業(yè)，例如，寵物經(jīng)濟(jì)（以及動(dòng)物保健行業(yè)）。方向二：圍繞政策方向布局傳統(tǒng)消費(fèi)，篩選“增長(zhǎng)型紅利”方向。首選ROE穩(wěn)定或改善+股息率改善或高現(xiàn)金流改善且充裕的行業(yè)，包括母嬰消費(fèi)、教育和飲料乳品等。次選ROE穩(wěn)定或改善+現(xiàn)金流充裕+存在政策支撐/自身有成長(zhǎng)性的行業(yè)，如酒店餐飲、旅游及景區(qū)、醫(yī)療美容、飾品等。

旅游出行板塊16日盤中震蕩走高，截至收盤，君亭酒店漲超10%，金陵飯店漲停，同慶樓漲超6%，九華旅游、全聚德漲超4%。

消息面上，4月8日，國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于推廣境外旅客購(gòu)物離境退稅“即買即退”服務(wù)措施的公告》，政策強(qiáng)調(diào)優(yōu)化離境退稅政策并廣泛推廣。在關(guān)稅問題導(dǎo)致有稅免稅渠道價(jià)差可能擴(kuò)大的預(yù)期下，再疊加免稅政策利好，近期免稅概念關(guān)注度較高。4月12日，海南省人民政府辦公廳對(duì)外公布《海南省提振和擴(kuò)大消費(fèi)三年行動(dòng)方案》，提到2024年海南離島免稅經(jīng)營(yíng)主體銷售額470.3億元，低于2023年580.9億元的銷售額，并期待到2027年實(shí)現(xiàn)離島免稅經(jīng)營(yíng)主體銷售額超600億元。

另根據(jù)文旅部數(shù)據(jù)，2025年清明假期3天，全國(guó)國(guó)內(nèi)出游1.26億人次，同比增長(zhǎng)6.3%；國(guó)內(nèi)出游總花費(fèi)575.49億元，同比增長(zhǎng)6.7%，表明當(dāng)前出行市場(chǎng)景氣度仍高。

中銀證券指出，當(dāng)前出行市場(chǎng)景氣度仍高，4月下旬多家上市公司年報(bào)即將披露，業(yè)績(jī)表現(xiàn)情況值得關(guān)注。建議關(guān)注后續(xù)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)的出行鏈及產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司，受益于商旅客流復(fù)蘇以及疫后市占率提高的連鎖酒店品牌君亭酒店、錦江酒店、首旅酒店等；受益于促就業(yè)政策推動(dòng)的科銳國(guó)際；跨境游市場(chǎng)恢復(fù)有望推動(dòng)機(jī)場(chǎng)免稅的恢復(fù)和市內(nèi)免稅新政加速推出，建議關(guān)注中國(guó)中免、王府井；承接餐飲、宴會(huì)需求復(fù)蘇的同慶樓。

編輯|孫志成 杜恒峰

校對(duì)|何小桃

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