光模塊CPO概念活躍，云計算50ETF（516630）大漲3%！把握自主可控和科技內需板塊

4月10日，伴隨著市場避險情緒的減弱，亞太市場紛紛隨之飆升。A股主要指數盤中悉數上漲，滬指午后漲超1%。行業板塊方面，商貿零售、紡織服飾、傳媒、汽車等午后漲幅居前，乳業、三胎、首發經濟、免稅店、跨境電商、光模塊（CPO）等概念指數盤中活躍。云計算50ETF（516630）午后一度漲近3%，新易盛、中際旭創、科華數據、星網銳捷、紫光股份、奧飛數據等持倉股漲幅居前。

山西證券在研報中指出，市場情緒放大了本次利空影響，積極看好深度調整后的海外出口鏈反彈、算力價值風格調倉以及高端芯片國產替代機會。該機構認為AIDC、算力租賃核心標的受益于核心芯片供應緊張和自上而下投資加碼，具有類固收價值屬性。自主可控方面，中國移動將在4月10日的2025中國移動云智算大會上發布智算互聯雙引擎GSE和OISA推進計劃，自主可控“UEC”和“NVLINK”有望加速國產銅連接、交換芯片、接口IP、光模塊和超節點機柜組裝發展。通信設備上游國產替代已進入深水區，高端ADDA、PHY、基帶、交換、射頻前端發展必將加速。

公開信息顯示，云計算50ETF（516630）的AI算力含量較高，標的指數成分股覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃（IDC）、數據儲存、服務器、液冷等算力基建概念板塊。此外，指數當中DeepSeek概念股含量較高，據華創證券測算，云計算指數（930851）的Deepseek概念股含量為42.9%。