突發！596億的基金要來了！市場開始炒作元素周期表？——道達投資手記

今天，A股三大指數均以紅盤報收，漲幅在0.01%~0.15%區間。滬深兩市成交額達到14507億元，較上周五縮量1001億元。 雖然三大指數上漲，不過，從個股表現來看，不太令人滿意。滬深京三市中，上漲的個股有1460只，不到市場個股數量的一半，下跌的個股有3854只。 經歷上周五的調整后，昨天達哥在文章中提到，本周市場會有反彈出現，不必擔憂。今天，市場在探底之后，午后兩點20分左右開始反彈。 就上證指數來看，5分鐘級別、15分鐘級別均出現了底背離共振，30分鐘級別出現了鈍化，這意味著反彈至少能維持一天左右。 由于下午已經反彈了近1個小時，這意味著反彈行情至少能支撐到明天上午。至于后續能否繼續反彈，要看實際情況。 就反彈的空間來說，上證指數上周五跌破了2月至3月上旬的箱體頂部。跌破之后，此前的支撐位自然就轉換為阻力位。因此，明天重點關注3390點附近的壓力位能否被突破。 需要指出的是，在達哥看來，本輪調整的空間并不大，可能更多的是要考慮調整時間，中長期行情依舊值得看好。因此，不必對行情過于擔憂。 今天市場出現了一個非常重要的現象，達哥覺得有必要說一下。 小盤股方向今天跌幅較大，但藍籌方向明顯強勢。上證50指數、滬深300指數的漲幅均超過0.5%，但國證2000指數、微盤股指數分別下跌了1.15%、3.95%。 微盤股指數，在一定程度上能代表市場投機情緒。自上證指數1月13日開啟反彈以來，微盤股指數還沒有出現過像今天這么大的跌幅。 1月6日至今，微盤股指數反彈了48個交易日。在此前的2024年10月11日至12月12日，微盤股指數反彈了45個交易日。這兩段反彈行情的時間較為接近。 假如微盤股指數展開調整，那么今天的中陰線大概率是一個標志性信號。從2024年1月至6月上旬的微盤股指數走勢來看，首次出現中陰線后都會展開調整。 從歷史數據來看，最近10年，四月份中證1000跑輸滬深300的概率高達90%，進入五月份之后，中證1000跑贏滬深300的勝率大幅提升。此外，上市公司年報及一季報即將進入密集披露期，市場對業績的擔憂也會對小盤股、微盤股構成一定的壓力。 從宏觀事件來看，據彭博社報道，美國政府此前表示將于4月2日起對每個外國貿易伙伴征收“對等關稅”，最新消息指出，這一政策或將更具有“針對性”。這個消息多少也會對市場及相關板塊有一定的影響。 板塊方面，今天旅游板塊的漲幅位居行業漲幅榜第一。 從旅游板塊指數2022年至2024年的走勢來看，3月下旬到4月上旬均出現了一波行情，4月中旬開始均有一段調整過程。在4月最后一個交易日或5月第一個交易日，旅游股容易迎來資金對“五一”長假的旅游邏輯兌現。 如果要參與旅游板塊，不妨記住上述規律。雖然有一點刻舟求劍的味道，但不妨礙我們將其作為預期管理上的參考。 消費貸新規近日落地，個人互聯網消費貸上限提高至30萬；另外，針對有長期消費需求的客戶，商業銀行用于個人消費的貸款期限可階段性由不超過5年延長至不超過7年。 消費貸新規有利于釋放消費潛力，帶動旅游、汽車、家裝等產業鏈發展，這也是旅游、酒店餐飲、家用電器等板塊今天走強的原因之一。 其他板塊方面，有色板塊的漲幅位居行業漲幅榜第二位。在最近幾天的文章中，達哥都重點提到了有色板塊，尤其是黃金、白銀、銻提及的次數較多。 雖然黃金、白銀、銻相關個股今天表現一般，但銅鋁鉛鋅等工業金屬表現不錯，就連中國鋁業、紫金礦業、江西銅業這些中大市值個股的漲幅都超過2%，其中，銅業股的表現較為突出，主要邏輯是炒作美國的關稅預期。 各種金屬近期輪番表現，給達哥的感覺像是在炒作“元素周期表”。 消息面上，美國貿易商們開始將瘋搶和囤積的目標轉向銅。據報道，有跡象顯示，美國港口即將被大量進口銅的涌入所淹沒，因為貿易商正趕在美國總統特朗普可能實施的關稅生效前搶運貨物。 國盛證券表示，關稅預期下現貨緊缺推升銅價，靜待宏觀刺激后下游需求釋放。從庫存來看，本周全球銅庫存為76.8萬噸，周度減少1.8萬噸。其中國內總庫存減少0.46萬噸，LME庫存減少1.39萬噸，COMEX庫存增加0.05萬噸。從供給端看，周內現貨精礦TC下挫至-15.92美元/干噸。 來看下消息面。 1.國家軍民融合產業投資基金二期有限責任公司成立，注冊資本596億元，經營范圍包括以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。天眼查顯示，2018年成立的國家軍民融合產業投資基金有限責任公司，注冊資本為510億元。 從A股上市公司的最新股東名單來看，國家軍民融合產業投資基金有限責任公司共持有20家A股上市公司的股權。達哥用Wind查了一下，該基金在下列10家公司的持股比例相對靠前，僅供大家參考。 ▲圖片來源：截圖自Wind 2.財政部：支持全方位擴大國內需求，大力提振消費；著力提升科技創新能力，加大中央本級科技投入，全力支持關鍵核心技術攻關；大力實施科教興國戰略，優先保障財政教育投入，支持教育強國建設。 3.有消息稱，多家新疆鋼鐵企業今日開始實施減產措施。財聯社從八一鋼鐵相關部門確認了這一消息，營銷中心已收到減產通知文件，自今日起日粗鋼產量將減少10%，通知中未明確減產期限。 3月20日，中信特鋼董事長錢剛在公司業績說明會上透露，國內鋼鐵行業正在籌劃成立相關基金，建立落后鋼鐵產能退出的補償機制。國家發改委在3月13日發布的文件中明確，今年將持續實施粗鋼產量調控，推動鋼鐵產業減量重組。 信達證券研報指出，在鋼鐵行業供需矛盾突出的背景下，鋼鐵供給有望迎來結構性改善，有利于鋼鐵行業的健康發展，鋼鐵板塊有望迎來業績和估值修復。 最后達哥作一個總結：今天市場探底反彈，走勢符合預期。由于上證指數5分鐘、15分鐘級別出現底背離共振，短線反彈有望延續。至于明天之后的走勢如何，還需要觀察。反彈期間，重點觀察3390附近的壓力位能否突破。 板塊方面，依然關注低位板塊及有色板塊，以及一季度業績超預期的公司。暫時與小盤股、微盤股保持距離。 PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。