英偉達GTC大會關注算力迭代以及量子科技；廣東組建總規模100億的人工智能與機器人產業投資基金——《投資早參》

每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收漲，道指漲0.85%，納指漲0.31%，標普500指數漲0.64%，熱門科技股漲跌不一，英特爾漲近7%，AMD漲超3%，特斯拉跌超4%。中概股普漲，納斯達克中國金龍指數漲4.03%，創2022年2月17日以來收盤新高；小牛電動漲超29%，奇富科技、百度漲超9%，高途、攜程網漲超8%，滿幫、愛奇藝、唯品會、知乎漲超5%，京東、阿里巴巴、金山云、騰訊音樂漲逾4%，網易、理想汽車等小幅下跌。

2、美國商務部公布的數據顯示，美國2月零售銷售環比0.2%，預期0.6%，前值由-0.9%大幅下修至-1.2%，這是自2021年7月以來的最大降幅。國際油價小幅上漲，美油4月合約漲0.45%，報67.48美元/桶；布油5月合約漲0.54%，報70.96美元/桶。國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.3%報3010.1美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.07%報34.41美元/盎司。歐股主要指數收盤普漲，德國DAX30指數漲0.93%，英國富時100指數漲0.55%，法國CAC40指數漲0.55%，歐洲斯托克50指數漲0.78%。

（二）行業掘金

1、恒健控股公司與中國工商銀行廣東省分行、工銀金融資產投資有限公司3月16日簽約，共同推動組建總規模100億元的人工智能與機器人產業投資基金。該基金是在國家進一步擴大金融資產投資公司（AIC）股權投資試點后，由廣東省金融系統和國資系統共同組建的首只廣東省屬 AIC股權投資基金。根據合作協議，人工智能與機器人產業投資基金總規模100億元，將重點圍繞省內外人工智能、機器人等科技創新和先進制造領域產業鏈進行投資布局，提供行業上下游資源以及相關服務賦能，助力加快發展壯大新質生產力，目前該基金已儲備擬投資項目10余個。

點評：機器人創新發展蘊含巨大生產力潛能，有望帶動新經濟增長點不斷涌現。技術突破與成本下降將推動人形機器人2025-2030年進入規模化商用關鍵期，預計2035年全球市場規模或達1540億美元。2030年中國人形機器人市場規模或突破8700億元。政策扶持與市場需求共同驅動下，人形機器人有望重塑生產生活方式，成為新質生產力核心載體。摩根士丹利在最新發布的報告中提到，人形機器人將成為未來十年科技投資的最大主題之一。高盛預測，到2035年，人形機器人市場規模有望達到1540億美元。概念股包括中海達、漢宇集團、昊志機電等。

2、據報道，美國當地時間3月17日至21日，英偉達即將舉辦全球AI界頂級峰會——GTC2025。屆時，黃仁勛將發表主題演講，聚焦AI智能體、機器人技術以及量子科技的未來發展。大會將發布多項技術創新成果，尤其受關注的是英偉達在量子科技領域的布局，3月20日被設定為英偉達量子日。3月13日，量子計算機公司D-Wave宣布，其量子計算機在解決復雜磁性材料模擬問題時，性能超越了世界上最強大的傳統超級計算機，標志著量子計算在界問題上的巨大突破。受此影響，美股D-Wave Quantum股價出現連續大漲。

點評：量子科技作為新一輪科技革命的前沿領域，具有重大戰略價值。隨著量子力學理論的不斷發展和完善，量子科技逐漸從理論走向實踐。近年來，量子科技發展突飛猛進，量子計算將帶來計算能力的爆發式增長，將催生更多的創新應用和商業模式。量子計算在多個領域展現顛覆性應用潛力，包括人工智能、藥物研發、材料科學、信息安全等，全球量子計算產業正處于爆發式增長前夜，預計2035年市場規模將突破萬億美元，年復合增長率超65%。概念股包括科大國創、國盾量子、華工科技等。

3、育兒利好政策相繼推出，補貼紅利持續釋放，3月17日，國家發展改革委副主任李春臨在國新辦新聞發布會上表示，《提振消費專項行動方案》是一份牽頭管總的綜合性文件，每一個部門都要抓好貫徹落實，后續落實需要各部門綜合發力。有關育兒補貼勞動工資等政策，相關職能部門正在積極加緊制定，后續會陸續出臺。《方案》發布后，還會有若干部門的專項工作方案，各項政策將進一步細化實化。3月16日，中辦、國辦提出，加大生育養育保障力度，研究建立育兒補貼制度，指導有條件的地方將參加職工基本醫療保險的靈活就業人員、農民工納入生育保險。

點評：從地方來看，已有省市推出超預期的政策舉措：3月13日，內蒙古呼和浩特市衛生健康委發布相關文件；發放標準中明確：生育三孩及以上發放育兒補貼100000元，按照每年10000元發放，直至孩子10周歲。隨著育兒補貼政策及各地醫保政策不斷加碼，有望促進前期輔助生殖IVF積壓需求釋放，同時有望進一步提升行業滲透率。建議關注輔助生殖領域醫療服務、藥品、器械的相關標的！概念股包括戴維醫療、康芝藥業、共同藥業等。

4、四川省高度重視人工智能（含具身智能）產業發展，目前已經建立人工智能重點產業鏈推進機制，由科技廳、省發展改革委牽頭推動人工智能產業鏈發展。按照省委、省政府部署，相關部門正研究出臺人工智能產業專項支持政策，擬對人工智能技術攻關、產業發展、算力和數據供給、要素保障等方面予以支持，全面推動四川省人工智能產業持續發展壯大。AI已經成為現在電子終端設備的主要創新方向，伴隨著AI應用層面新產品的持續推出，相關終端產品的爆款產品也層出不窮。

點評：本輪AI革命拉動了新型基礎設施建設，相關政策大力扶持，互聯網云廠和運營商等投資主體積極投入，在AI技術降本開源趨勢下AI應用有望大規模落地，行情演繹規律沿產業鏈呈自上而下輪動，自去年9月底開始的行情以來，人工智能板塊出現快速修復。DeepSeekR1發布后產業鏈中上游板塊同樣漲幅領先，市場更青睞短期業績可驗證、技術壁壘深厚的環節，如算力、服務器等基礎設施環節。概念股包括科大國創、中海達、漢得信息等。

（三）避雷針

本川智能：公司發布公告稱，公司的控股股東、實際控制人、董事長董曉俊計劃自本減持計劃公告之日起 15 個交易日后的3 個月內，以集中競價、大宗交易的方式減持其持有的公司股份合計不超過 2,318,900 股（占公司當前總股本數量的3.00%）。
莎普愛思：公司3月17日晚間公告，持股12.5%的股東陳德康計劃減持公司股份不超過1127.78萬股（占公司總股本的3%）；持股4.2962%的股東上海景興實業投資有限公司計劃減持公司股份不超過1127.78萬股（占公司總股本的3%）。
翔騰新材：公司發布公告稱，公司股東祥禾涌原、上海瀧新、南山涌泉和上海涌月以集中競價方式/大宗交易方式合計減持本公司股份不超過206萬股；王健以集中競價/大宗交易方式減持本公司股份不超過65萬股；余俊德以集中競價方式減持本公司股份不超過5.5萬股。

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