資金面邊際轉松！大盤會成功沖關嗎？——道達投資手記

今天，達哥看到某私募發布的微信文章，說的是外資沒信心。

外資為何沒信心？或許是他們認為經濟數據沒明顯好轉，或許是別有用心。

達哥想說的是，走勢總會走在信號的前面。等到經濟數據明顯好轉的信號出現之時，股市通常都已經上漲很大一截了。

回顧9月下旬以來的行情，一些機構因不相信政策轉向，從而錯過了一波行情。

十四屆全國人大常委會第十二次會議結束之后，達哥在11月10日也提到，對于當前及未來一段時間的政策，就像我們打牌一樣，不能一次性將大牌打完。既要前瞻性出牌，也要根據對手的牌面來出牌。

所以，接下來關注12月的中央經濟工作會議以及政治局會議。

資金層面，本周央行連續多日凈投放，資金面邊際轉松。今日，央行開展了4701億元逆回購操作，凈投放1419億元。

我們回到市場。

今天市場震蕩，盤中一度小幅跳水。截至收盤，上證指數上漲0.07%，深證成指下跌0.07%，創業板指數下跌0.09%。滬深兩市成交額達到1.61萬億元，較昨日微幅縮量29億元。

11月19日以來，反彈力度較強的中證1000、國證2000指數，目前均已觸及10日均線。大指數的上證指數、深證成指、上證50指數、滬深300指數，距離10日均線已不遠。

由于10日均線短期在向下移動，明天多個指數距離10日均線更近或觸及10日均線。

11月19日，上證指數微幅跌破自3152點到3509點的回撤61.8%分位3289點，技術派抄底資金收獲不小。經過最近三天的反彈，獲利盤面臨兌現的壓力。

上證指數的壓力位與支撐位，達哥在最近幾天的文章中已經明確說了，今天簡單重復下觀點即可。

上證指數上方的壓力位依次在3386點附近、3391點附近、3400點附近，下方的支撐位依次在3328點附近、3284點附近、3244點附近。只要上證指數沒有跌破3284點，可以以震蕩或震蕩反彈看待。

上證指數要向上突破10日均線以及3400點附近的兩大壓力，此時需要觀察證券板塊以及上證50指數的走勢。如果證券板塊、上證50表現不給力，那么行情依舊會震蕩。如果上證50指數再創本輪調整的新低，那么其他指數大概率也會跟著調整。

板塊方面，核電核能板塊走強。

今天凌晨，英偉達公布的財報顯示，英偉達第三財季營收同比增長94%，凈利潤同比增長109%，均超出市場預期。

不過，公司對第四季度的業績指引，未能達到最高預期。具體來看，英偉達四財季營收指引中值為增長70%，而華爾街的偏高預期為增長近90%。

受到營收指引不及預期的影響，英偉達股價盤后一度大跌超5%。

從今年下半年A股AI方向的走勢來看，那些漲幅已大、炒作已久的板塊，比如CPO板塊，資金已有審美疲勞；新走出來的板塊個股，均是此前漲幅不大且有邏輯加強的板塊個股。

雖然英偉達股價下跌，但與AI有關的核電股近期卻獲得了資金的關注。

根據高盛對697家總資產管理規模超過3萬億美元的基金進行的最新分析顯示，今年三季度美國基金經理們大舉買入核電公司股票，以求抓住風口。

受到該消息影響，核電核能概念及可控核聚變概念今天受到資金追捧，核電核能板塊有16只個股漲停或漲幅超10%。

銀河證券研報指出，2030年全球核聚變市場規模望達到4965.5億美元，2024-2030年CAGR約為7.4%（Maximize Market Research預測）。以CFETR反應堆系統為例，反應堆系統造價約120億美元。磁體系統、真空系統、第一壁相關結構占比最高，分別達37%、13%、11%。

在具體品種上，國泰君安指出，鈹是可控核聚變的“鋰礦”。

化工板塊方面，正丙醇概念股三維化學今天再度漲停，7個交易日里出現了6個漲停板。

昨天，受三維化學的上漲帶動，超過30只化工股漲停或漲幅超10%。不過，今天漲停個股數量開始減少，只有21只個股漲停或漲幅超10%，圈子開始縮減。

產品價格上漲，是化工股的重要驅動之一。達哥昨天也提到，對于跟風的品種，只要產品價格沒有上漲，那么其邏輯就會大打折扣。今天漲停個股減少，就是最好的證明。

化工產品中，還有一個產品近期漲價明顯，那就是葉酸。

飼料行業信息網數據顯示，11月18日葉酸的市場報價為205元/公斤-220元/公斤，而11月20日的報價為260元/公斤-300元/公斤。

葉酸價格上漲，主要原因是近期主要廠家停報停簽，下游庫存偏低，葉酸市場報價跳漲。

▲圖片來源：截圖自飼料行業信息網

據德邦證券研報，葉酸曾在2014-2015年走出上漲超1800%、價格最高達到3100元/公斤的超級行情，價格彈性極高。2014年，江浙地區環保壓力較大，下半年起主流廠家聯合停報以及限量出貨致葉酸價格大幅上漲。2014年底葉酸價格飆升至1100元/公斤時，多數飼料廠和貿易商均認為葉酸價格已經到頂，幾乎全部未做批量備貨操作，隨后主要生產廠家開始大幅推漲價格，葉酸報價從2015年初的1300元/公斤一路走高至5月上旬的超3000元/公斤。

德邦證券進一步表示，從當前時間點看，市場與上一輪超級行情的相似之處在于行業庫存或均已充分出清，且葉酸價格已低位盤整近10年，企業挺價意愿較強，漲價條件齊備，新一輪漲價高度有望超預期。

新一輪漲價高度能否超預期，不僅達哥不知道，可能市場也不知道，但資金總是先炒了再說，葉酸概念股圣達生物、天新藥業最近兩日已大幅上漲。

最后達哥作一個總結：中小票方向的指數，今天開始觸及向下移動的10日均線，明天中大票方向的指數也將面臨10日均線壓力，最近兩三天抄底的資金有獲利回吐的需求。后續重點關注主要指數能否突破10日均線的壓力以及上證指數3400點附近的壓力；如果突破，要觀察突破時的速度與力度，這方面可以觀察證券板塊及上證50指數的走勢。

PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝