上實融資租賃債券違約 項目違約連環套待解

每經記者 張壽林    每經編輯 馬子卿    

上實融資租賃4億元私募債展期未能如愿，已導致違約。

“21上實01”債券由上實融資租賃有限公司（下稱“上實融資租賃”）2021年8月通過上海證券交易所發行，發行規模4億元，到期日2024年8月3日，目前債券未能按期兌付。

據接近上實融資租賃知情人士透露，“21上實01”債券違約隱情十分復雜。

上實融資租賃作為上海當地重要的金融服務機構，積極響應上海市政府號召及國資股東要求，為貴州當地發展提供資金支持，多年來共為貴州投入資金125.16億元。

但目前由上實租賃引資入黔的資金投入，逾期金額已經高達50多億元。

緣起地方債務逾期

據了解，在“21上實01”債券到期一周前，上實融資租賃召開債券持有人會議，寄望“21上實01”展期。

然而，該提議未獲部分投資者同意，這部分投資者主要包括貴州金州電力集團有限責任公司（下稱“金州電力”）。

2021年12月上實融資租賃聯合浦發銀行貴陽分行、貴州省國有資本運營有限責任公司，對金州電力投放7億元。

作為條件，金州電力通過私募基金購買了“21上實01”債券中1.2965億元，成為債券大額投資人。

換言之，金州電力一方面通過上實融資租賃借款融資，一方面又是上實融資租賃產品投資方。

由于金州電力資金周轉困難，自2023年7月份開始，金州電力7億元資金利息陸續逾期，至今未歸還。

在此情況下，上實融資租賃聯合浦發銀行決定，對金州電力實施展期。但是金州電力卻不同意上實融資租賃的私募債展期。

那么，上實融資租賃私募債券相關資金又投去哪里難以回收？

據上述知情人士介紹，上實融資租賃資金大量投向了貴州地區，其中銅仁市國有資本運營有限責任公司（已逾期）債務全部到期（8.45億元）須集中償付，擔保人貴州省國有資本運營有限責任公司履行擔保責任；貴州雙龍航空港開發投資（集團）有限公司（已逾期）債務全部到期（7.96億元）并須集中償付。

“21上實01”債券只是系列融資網絡中的一環，債券違約已開始產生連鎖反應，甚至存在引發相關合作各金融機構債務連鎖爆雷的隱患。

另據公開消息，上實融資租賃與浦發銀行持續推進的貴州區域近40億元已逾期項目化解安排可能受到影響，也面臨連鎖風險。

此外，上實融資租在貴州及云南保山、廣西百色等地的融資租賃項目逾期，被逾期占用的公司自有現金流就已超過10億元，對公司現金流造成巨大壓力。

投資貴州地區累計約125.6億元

從更早來看，在滬黔等合作安排下，上海先后出臺對口幫扶貴州及云南政策。上實融資租賃作為上海當地重要的金融服務機構，積極響應上海市政府及國資股東要求，為貴州當地發展提供資金支持。

公開信息顯示，2020年下半年，上海市與貴州省舉行滬遵扶貧協作新一輪聯席會議，指出幫扶取得明顯成效，希望滬黔合作再上新水平。其中，上實融資租賃等代表企業出席此次簽約儀式并簽約。

從合作具體情況看，近年來，上實融資租賃與貴州省金控集團合作的“引資入黔”創新型投融資及化債模式在黔落地，助力貴州省新型城鎮化、新型工業化、農業現代化、旅游產業化的“四化”建設。

公開信息顯示，2021年4月末，上實融資租賃通過“引資入黔”專項工作向銅仁市國有資本運營有限公司經營梵凈山云舍項目投放租賃借款6.67億元，為貴州省“四新”“四化”特別是旅游產業化貢獻一份力量。

上實融資租賃相關公開資料顯示，多年來共為貴州投入資金125.16億元，累計支持25個項目、投放56批次，項目分布在貴陽市、遵義市、銅仁市、安順市、六盤水市、黔東南州、黔南州、黔西南州共8個市（州）。投資落地的重大項目包括黃果樹、龍宮、赤水丹霞等國家五A級景區設施設備的提質升級，貴陽、遵義、安順、銅仁、黔南州惠水等市（州）的城市更新、運營服務等等。

不過，近年來有部分企業無力償付到期債務，造成實質性違約，嚴重影響經濟正常運行，解決違約連環套已經刻不容緩。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211330431472