什么情況？市值不到百億，成交額差點(diǎn)連續(xù)兩天A股第一，5日漲超70%

每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 趙云    

8月21日，市場(chǎng)全天震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌續(xù)創(chuàng)調(diào)整新低。截至收盤，滬指跌0.35%，深成指跌0.28%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.6%。

板塊方面，華為海思、固態(tài)電池、蘋果概念、人形機(jī)器人等板塊漲幅居前，猴痘、游戲、電商、新冠藥等板塊跌幅居前。

總體上個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超3200只個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額5095億，較上個(gè)交易日縮量483億。

在5900億元左右維持4天后，今日A股成交額再度回落至5000億元水平。這也導(dǎo)致板塊輪動(dòng)間加快，賺錢效應(yīng)減退，市場(chǎng)整體走弱。

昨日橫空出世的“猴哥”沒(méi)能再度挽救傳媒、游戲股，僅少數(shù)前排勉強(qiáng)存活；題材炒作大致回流到兩個(gè)方向——消費(fèi)電子（果鏈+華為海思）和固態(tài)電池（能源金屬）。

而另一邊，由于突發(fā)減持利空，年內(nèi)最強(qiáng)的銀行板塊出現(xiàn)回調(diào)，對(duì)指數(shù)構(gòu)成壓力。

值得注意的是，在消費(fèi)電子板塊，這兩天出現(xiàn)了一匹黑馬：市值不足百億，成交額卻連續(xù)在A股數(shù)一數(shù)二，股價(jià)還大漲。它到底什么來(lái)頭？

市值僅寧德時(shí)代的1.2%，成交額卻達(dá)到2倍多

截至收盤，創(chuàng)業(yè)板個(gè)股力源信息以44.6億元的成交額，收漲8.89%，最新市值96.13億元。上周四以來(lái)，該股持續(xù)放量上行，累計(jì)漲幅約74%。

本周，其成交額連續(xù)3天保持在40億元上下。名次方面，昨日力壓賽力斯奪得第一；今日則略遜于尾盤爆量的大眾交通，由第一降至第二。

有報(bào)道稱，昨日該股已成為今年首只市值不足百億，但成交額登頂A股單日冠軍的個(gè)股。Wind數(shù)據(jù)顯示，昨日其成交額（40.97億元）超過(guò)農(nóng)業(yè)銀行（20.39億元）的兩倍多，但市值只有后者（1.67萬(wàn)億元）的千分之五。

今日，其成交額（44.6億元）則超過(guò)了寧德時(shí)代（19.4億元，成交額榜第15名）的兩倍，而市值僅有“寧王”的約1.2%。

根據(jù)公開資料，力源信息的大漲或與華為海思概念相關(guān)。其全資子公司鼎芯無(wú)限，自2009年開始代理華為海思芯片，并一直作為海思對(duì)外芯片銷售和技術(shù)服務(wù)的重要代理渠道。

昨日市場(chǎng)普跌，華為海思概念開盤走弱，但力源信息持續(xù)“吸金”的表現(xiàn)，或許為場(chǎng)內(nèi)資金提示了該題材熱度仍在；疊加今日消費(fèi)電子還有另一方面（果鏈）的催化，于是板塊得以再度走強(qiáng)。

8月起，消費(fèi)電子逐漸步入旺季。據(jù)媒體報(bào)道，隨著新一代iPhone發(fā)布日期臨近，果鏈企業(yè)也進(jìn)入緊張備貨期。

富士康全球最大蘋果手機(jī)生產(chǎn)基地——富士康鄭州科技園，正以日均招募超2000人的速度，開啟新一輪的“招工潮”。與之類似，立訊精密、藍(lán)思科技、和碩等公司自7月以來(lái)紛紛加大招聘力度。為吸引和留住工人，不少公司還提供了豐厚的獎(jiǎng)勵(lì)措施。

有觀點(diǎn)稱，這一輪“招工潮”背后，也傳遞出消費(fèi)電子市場(chǎng)景氣度攀升的積極信號(hào)。

山西證券表示，蘋果、Meta、谷歌、華為等海內(nèi)外巨頭也正在加速布局AR領(lǐng)域，AR眼鏡低成本、輕便和多使用場(chǎng)景特點(diǎn)，使得其成為AI落地的最佳硬件載體，AI賦能疊加科技巨頭不斷推出新品，未來(lái)AI+AR智能眼鏡的空間很大，短期有望實(shí)現(xiàn)百萬(wàn)級(jí)出貨。考慮到9月份、10月份消費(fèi)電子傳統(tǒng)旺季，疊加華為折疊屏、雷朋Meta AR眼鏡等新品刺激，短期繼續(xù)看好消費(fèi)電子板塊機(jī)會(huì)。

突發(fā)減持利空，銀行板塊終于回調(diào)

截至昨天收盤，銀行股尤其國(guó)有大型銀行還是一派“強(qiáng)無(wú)敵”的態(tài)勢(shì)。但盤后，變數(shù)終于出現(xiàn)了。

杭州銀行公告稱，中國(guó)人壽擬自公告披露之日起三個(gè)交易日后的三個(gè)月內(nèi)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)或大宗交易方式減持其股份，合計(jì)不超過(guò)約1.1億股 (含本數(shù))，即不超過(guò)其普通股總股本的1.86%。

消息一出，今天銀行板塊情緒面承壓，果然出現(xiàn)回撤，對(duì)主要股指也構(gòu)成一定壓力；但整體跌幅在全市場(chǎng)不算特別突出，目前仍收于所有趨勢(shì)線上方。

但不論怎么說(shuō)，減持行為的出現(xiàn)，意味著資金開始有分歧，或許市場(chǎng)也需要稍微冷靜。

有分析稱，銀行股這輪行情的啟動(dòng)可以回溯到2022年。

22年底以來(lái)，多路資金流入銀行板塊，催生結(jié)構(gòu)性和板塊性行情；

23年起，“中特估”概念走強(qiáng)，銀行股的紅利邏輯不斷強(qiáng)化，帶有傳統(tǒng)高股息標(biāo)簽的國(guó)有行率先受益，漲幅大幅跑贏同期滬深300指數(shù)；

進(jìn)入24年后，高股息策略火熱一片，行情也從國(guó)有行擴(kuò)散到中小行，ETF擴(kuò)容推動(dòng)銀行板塊全面上漲，相較滬深300指數(shù)跑出明顯超額收益。

有機(jī)構(gòu)分析，今年銀行板塊的行情背后，資金面是更重要的直接驅(qū)動(dòng)因素。得益于較高的分紅率以及企穩(wěn)的凈息差，銀行成為風(fēng)險(xiǎn)偏好更低的保險(xiǎn)資金第一大重倉(cāng)方向，此外，主動(dòng)偏股型基金重倉(cāng)銀行板塊環(huán)比一季度也增持約1.76億股。

但還是那個(gè)問(wèn)題——對(duì)“上車晚”的投資者來(lái)說(shuō)，當(dāng)下銀行股還值不值得入場(chǎng)？

華夏基金認(rèn)為，在資產(chǎn)荒壓力持續(xù)的背景下，銀行股估值低、股息率高，且優(yōu)質(zhì)銀行保持穩(wěn)定分紅，紅利價(jià)值重估并未結(jié)束，銀行板塊仍具備配置價(jià)值。

此外，作為配置型資產(chǎn)，銀行股向下安全邊際由股息率支撐，同時(shí)兼具順周期屬性，如果經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，向上同樣存在估值彈性。

紅利方向占優(yōu)的中長(zhǎng)期邏輯近期并未變化，隨著市場(chǎng)企穩(wěn)可能性提升，銀行板塊先于市場(chǎng)企穩(wěn)走好已經(jīng)體現(xiàn)了資金對(duì)紅利的認(rèn)可及搶先布局。