納芯微擬收購麥歌恩79.31%股權 交易價格近8億元

每經記者 程雅    每經編輯 楊夏    

“科創板八條”出爐后的第二例產業并購出現。6月24日，納芯微（SH688052，股價105.33元，市值150.13億元）披露，公司擬以現金方式收購上海麥歌恩微電子股份有限公司（以下簡稱麥歌恩）79.31%的股份，收購對價合計為7.93億元。

麥歌恩成立于2009年，主要從事以磁電感應技術和智能運動控制為基礎的混合信號芯片研發、生產和銷售，目前主要產品為磁傳感器芯片。

據公告，納芯微擬以現金方式收購上海矽?？萍脊煞萦邢薰荆ㄒ韵潞喎Q矽?？萍迹┲苯映钟械柠湼瓒?2.68%的股份，收購矽?？萍纪ㄟ^上海萊睿企業管理合伙企業（有限合伙）（以下簡稱上海萊睿）間接持有麥歌恩5.60%的股份，共計收購對價為6.83億元。同時，納芯微擬收購朱劍宇、姜杰所持上海萊睿出資總額的13.51%的財產份額（對應所持麥歌恩2.37%的股份），擬收購方駿、魏世忠所持上海留詞企業管理合伙企業（有限合伙）（以下簡稱上海留詞）出資總額的43.82%的財產份額（對應所持麥歌恩8.66%的股份），收購對價合計1.1億元。綜上，納芯微合計擬收購麥歌恩79.31%的股份，收購對價合計為7.93億元。納芯微此次收購麥歌恩采用收益法評估，增值率高達576.55%。

公司一季報顯示貨幣資金余額為27.2億元，對于收購資金安排，納芯微選擇向銀行申請不超過4.8億元的并購貸款，用于支付本次交易的部分股份轉讓價款及財產份額轉讓價款，借款期限不超過7年，借款利率介于2.60%至3.00%之間。

對于收購麥歌恩，納芯微表示，公司一直圍繞下游核心應用場景不斷豐富產品品類，本次交易是公司基于聚焦主業發展作出的并購決策，有利于整合雙方的產品、技術、市場及客戶、供應鏈等資源，在磁傳感器領域發揮協同效益，符合公司發展愿景與長期戰略規劃。

麥歌恩核心團隊來自霍尼韋爾（Honeywell）、邁凌（MaxLinear）、美滿電子（Marvell）等傳感器和半導體頭部企業。麥歌恩主要的晶圓代工及封測服務提供商與納芯微的主要供應商存在重合。財務數據方面，2022年和2023年，麥歌恩分別實現營業收入2.69億元、3億元，分別實現凈利潤2859.34萬元、1883.83萬元。

不過，雖然標的公司的利潤有所下滑，但出售股份的同時，轉讓方也作出了業績承諾，麥歌恩2024~2026年度凈利潤分別為3912萬元、5154萬元、7568萬元，若麥歌恩在業績承諾期內累積實際凈利潤低于上述承諾凈利潤總額（即16634萬元），各方同意，納芯微無須再向轉讓方支付股份轉讓協議約定的第四筆轉讓價款。如果麥歌恩在業績承諾期內累積實際凈利潤低于上述承諾凈利潤總額（即1.66億元），則各方同意，納芯微無須再向轉讓方支付股份轉讓協議約定的第四筆轉讓價款（即總價款的5%）。