券商基金早參 | 國聯證券擬購買民生證券100%股份，并募資不超20億元；國海證券3.516億定增限售股將解禁

｜2024年5月15日 星期三｜

NO.1 國聯證券擬購買民生證券100%股份，并募資不超20億元

5月14日晚間，國聯證券公告，公司擬通過發行A股股份的方式向國聯集團、灃泉峪等46名交易對方購買其合計持有的民生證券100%股份，并募集配套資金。發行股份購買資產的發行價格為11.31元/股。目前，標的公司的審計、評估工作尚未完成，標的資產評估結果及交易作價尚未確定。與此同時，國聯證券宣布募集配套資金的上限不超過20億元，具體的發行價格未定，擬用于發展民生證券業務。公司A股股票將于2024年5月15日開市起復牌。

點評：國聯證券此次收購民生證券100%股份，標志著券商行業并購重組的又一重要進展。在政策鼓勵下，此舉有助于國聯證券擴大市場份額，提升綜合競爭力。根據公告，國聯證券通過發行A股股份的方式進行收購，并募集配套資金，顯示出其資本運作的靈活性和戰略眼光。此外，募集資金上限20億元用于發展民生證券業務，表明國聯證券有意通過資本注入加速民生證券的成長，但資金使用效率和回報率將是衡量其成功與否的關鍵。

NO.2 涉新三板私募產品備案被退回，瑞豐達跑路事件影響發酵

瑞豐達“跑路”事件之后，私募新產品備案愈發趨嚴。據財聯社，記者獲悉，近日，有私募接到監管要求，涉及投資方向為新三板的產品備案被退回。此外，有量化私募表示，量化私募涉及新三板標的新產品備案同樣無法通過。量化產品新上報的審核更加嚴格，個別私募被要求提供基金杠桿、募集渠道、日均換手率等更詳細說明。

點評：瑞豐達“跑路”事件對私募行業的影響深遠，監管層對新三板私募產品備案的嚴格把控，反映了當前市場對于風險的敏感性和監管的審慎態度。該事件可能影響新三板市場的投資者情緒，同時也對私募基金的合規性提出了更高要求。從行業角度來看，這可能促使私募基金加強內部風險控制，提高透明度，從而保護投資者利益，維護資本市場穩定。不過，對于私募基金而言，如何在追求投資收益的同時確保合規，將是一個持續的挑戰。

NO.3 國海證券3.516億定增限售股將于5月17日解禁

國海證券5月14日晚間發布公告稱，公司11名限售股股東所持有的3.516億股限售股即將于5月17日（本周五）迎來解禁。去年券商再融資不斷縮水背景下，國海證券11月的定增順利落地引發了行業關注。當時定增發行價格為3.39元/股，發行股數為9.42億股，募集資金總額為31.92億元，由14名投資者認購。不過，時隔半年，在其中11名股東迎來解禁之際，國海證券股價一直表現不佳，5月14日公司報收于每股3.36元，定增股東們每股還小虧了3分錢。

點評：國海證券定增限售股的解禁，對市場而言是一個重要的時間節點。盡管定增價格與市場價格出現倒掛，但從長遠來看，解禁可能會給股價帶來一定的壓力，尤其是如果股東選擇在二級市場減持，可能會對股價造成短期沖擊。然而，考慮到國海證券在定增時獲得的資金支持，公司可以利用這些資金加強業務發展和風險管理，從而在競爭激烈的券商市場中占據更有利的位置。長期投資者應關注公司如何有效利用定增資金，以及其對公司未來發展的戰略規劃。