光大理財副總經理李永鋒：發(fā)揮銀行理財?shù)膬?yōu)勢，將“絕對收益策略”作為主體定位

12月6日，在每日經濟新聞舉辦的第十四屆中國金融發(fā)展論壇分論壇上，光大理財副總經理李永鋒指出，順應居民投資風險偏好最新的變化，與分子端的收益率相比，投資者對于分母端的凈值波動率和凈值最大回撤愈發(fā)關注。堅持“以客戶為中心”的理念，將“絕對收益策略”作為理財產品主體定位成為最優(yōu)解。 同時，他還提到，為滿足客戶日益多元化的金融產品配置需求，各家商業(yè)銀行持續(xù)搭建開放型財富管理平臺，引入外部資管機構產品入駐，布局全譜系產品貨架，“雙向開放”獲益的不僅僅是老百姓，也有利于商業(yè)銀行未來的可持續(xù)增長，同時還有利于銀行理財公司的能力提升和業(yè)務發(fā)展，產生“越開放、越強大”的多贏效果。 圖片來源：主辦方供圖 “絕對收益策略”為主的理財產品定位成為當前最優(yōu)解 “銀行理財產品當前總體上處于‘低波化’。”李永鋒指出，今年以來，銀行理財行業(yè)處于平穩(wěn)轉型“消化期”，理財產品市場需求進一步向低波動產品傾斜，低波動性資產占比持續(xù)提升。 從市場數(shù)據(jù)看，截至2023年年中，固收類、現(xiàn)金管理類、混合類、權益類理財產品規(guī)模分別約為16.9萬億元、7.2萬億元、1.1萬億元、0.1萬億元，分別占比約66.7%、28.5%、4.4%、0.3%。 “順應居民當前投資風險偏好，以絕對收益策略為主的理財產品定位成為當前最優(yōu)解。”李永鋒認為，與其他資管機構和資管產品相比，要發(fā)揮出銀行理財最大的競爭優(yōu)勢，將“絕對收益目標”作為主體定位。 簡而言之，主流的理財產品收益率可能不會像一些高風險產品那么高，但應該給老百姓提供“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”：不過分追求“賠率”，更追求努力達到業(yè)績比較基準的高概率即“高勝率”。 “表面看，銀行理財?shù)氖找媛仕坪蹩赡軟]有太多‘驚喜’，但行業(yè)迅速吸取了2022年的市場教訓，加快產品轉型，最大程度上不給客戶制造‘驚嚇’。”李永鋒表示，從許多客戶對銀行理財產品的訴求看，收益率只需要比存款利率稍微有點競爭力，老百姓就滿意了，但波動率不能太大，否則老百姓就會“用腳投票”。 李永鋒表示，立足于行業(yè)未來的高質量發(fā)展，面對部分理財投資者期望“既要低波動、低回撤帶來的安全感，又要市場走牛時帶來的賺錢效應”，構建附帶“下跌保護”的含權組合策略，比如優(yōu)先股策略、基于期權的組合保險策略、固收+可轉債策略等，顯得十分重要。結合當下與長遠，理財行業(yè)要努力構建“下有保底、上有彈性”的反脆弱組合。 “雙向開放”有助于促進財富管理行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展 據(jù)李永鋒觀察，在“以客戶為中心”的理念下，商業(yè)銀行大財富生態(tài)搭建正在提速。 為了更好地滿足廣大客戶資產配置需求，滿足日益多元化的金融產品配置需求，各家商業(yè)銀行持續(xù)搭建開放財富管理平臺，引入外部資管產品入駐、布局全譜系產品貨架，這為頭部優(yōu)秀理財公司帶來業(yè)務空間。 作為首家成立的股份制銀行理財子公司，光大理財公司成立四年多來，行外代銷規(guī)模逐年提升。截至目前，光大理財?shù)男型獯N規(guī)模已經突破5000億元。光大理財也在行外代銷拓展中形成了“專業(yè)化、標準化、高效化”的實踐經驗，有機會為更多客戶提供優(yōu)質的產品和服務。 商業(yè)銀行面向本系統(tǒng)之外的其他理財子公司開放，銀行理財子公司同時也面向母行之外的其他銀行開放，這種“雙向開放”獲益的不僅僅是老百姓，也有利于商業(yè)銀行未來的可持續(xù)增長，同時還有利于銀行理財公司的能力提升和業(yè)務發(fā)展，產生“越開放、越強大”的多贏效果。 “多資產、多策略”是銀行理財最大的優(yōu)勢 “理財是我們走中國特色財富管理發(fā)展之路的積極探索。”李永鋒表示，銀行理財非常具有中國特色，也非常具有優(yōu)勢。美國的混合型基金發(fā)展較為一般，需要通過FOF（基金中的基金）或者投資顧問解決多資產、多策略的問題。我國的理財行業(yè)可直接在理財產品層面實現(xiàn)多資產、多策略配置，能夠為居民的財富管理提供直接、現(xiàn)成的解決方案。 他指出，“多資產、多策略”是銀行理財最大的優(yōu)勢，發(fā)展?jié)摿Ψ浅４蟆ｃy行理財可以投資的資產類別幾乎是最廣泛的，可以通過多種策略幫助投資者有效增加收益或者降低波動。 “與工具類產品有所差別，銀行理財子公司能夠為廣大理財投資人提供完整的、現(xiàn)成的解決方案，理財產品是能夠直接‘上桌’的‘現(xiàn)成大餐’。”李永鋒形象地比喻。 他認為，未來，國內優(yōu)秀銀行理財子公司具備培育成為“一流投資機構”的“基因”，只要銀行理財行業(yè)始終堅持為投資者創(chuàng)造價值的理念，秉持正確的價值觀，從客戶需求出發(fā)做好每個產品和每項服務，以長期主義的視角開展業(yè)務，就一定能夠行穩(wěn)致遠，爭創(chuàng)一流。 （以上僅代表個人觀點，與所任職單位無關） 搜索 復制