一周未來商業丨京東下調免郵門檻、順豐正式港股IPO、SHEIN收購Forever21母公司1/3股份、庫迪咖啡日本首店落地

每經記者 王紫薇  趙雯琪  陳婷  王郁彪  楊昕怡    每經編輯 劉雪梅    

“每經未來商業智庫”每周定期分享《一周未來商業》，圍繞電商/新消費、物流/供應鏈、生活服務、創新創投等領域，以“事件+短評”的形式，洞見未來商業發展趨勢。

此次我們為您盤點8.21日-8.27日期間，共13件熱點新聞事件。

#電商/新消費#

1、【新氧二季度凈虧損收窄】

8月21日，互聯網醫美醫療服務平臺新氧科技發布未經審計的2023年第二季度財務業績。財報披露，新氧2023年第二季度總收入為4.121億元人民幣（5680萬美元），同比增長33.3%，環比增長32.9%，創下自2022年以來的單季度收入新高。利潤方面，新氧二季度凈虧損260萬元（40萬美元），相比2022年第二季度凈虧損3230萬元大幅收窄。值得一提的是，在非美國通用會計準則歸屬于新氧的凈利潤為1550萬元人民幣（210萬美元），利潤率大幅提高。

未來商業短評：新氧自今年2月宣布從醫美電商平臺向產業互聯網平臺轉型，并推出了新氧優享、新氧快享、新氧專享三大創新業務。在過去幾年經歷了疫情沖擊、股價下跌和裁員傳聞等困境后，新氧科技正在加速尋找新的發展空間。半年來，其業績初見好轉，未來轉型又能否將新氧帶向新高度？這將是未來半年的最大看點。

2、【交個朋友2023上半年營收4.33億元】

8月21日，交個朋友控股發布了截至2023年6月30日的中期業績。財報顯示，報告期間，集團的收入約為人民幣4.33億元，同比增長215.5%；經調整凈利潤約9463.5萬元，同比大增1798%。財報提及，于中期期間，得益于抖音、淘寶和京東三平臺的跨平臺運營，新媒體服務業務板塊收入大幅增加，從去年同期的5290萬增加至今年中期的3.92億元，大增約640.7%。于中期期間及相應期間，該板塊收入分別占該集團總收入約90.5%及38.6%。與此同時，財報提及，交個朋友全網合計完成GMV超過50億元，帶動集團整體業務經營和財務表現快速增長。

未來商業短評：交個朋友上市夢圓，但戰局還遠沒到達終點。對于交個朋友的半年報業績，互聯網分析師李成東向《每日經濟新聞》記者表示，從增速上來說，交個朋友的表現還是不錯的，“但和辛選、美ONE等對手相比，交個朋友的整體利潤還是比較弱的。”更讓交個朋友難以掉以輕心的是，東方甄選自有APP發展迅速，也即將在8月29日進行淘寶首秀。未來如何繼續在賽道內占據上風，講出新的增長故事，交個朋友勢必要拿出更多新鮮招數。

3、【小紅書：過去一年半買手和主理人規模增長27倍】

8月24日，小紅書在上海舉辦link電商伙伴周“買手時代已來”主題會談。這也是小紅書電商首次整體面向外界發聲。小紅書COO柯南在發表的主題演講《成就個體的電商時代》中表示，小紅書買手、主理人等個體已經成為小紅書電商的關鍵角色。近一年多時間，小紅書將電商融入社區，過去一年半時間，小紅書電商買手和主理人規模增長27倍，動銷商家數增長10倍，購買用戶數增長12倍。

未來商業短評：在多年徘徊之后，小紅書終于系統性地公開表述了自身的電商業務。就目前來看，小紅書將自身電商業務的重點放在了“買手”上，并試圖推動買手與中小品牌的匹配合作打出一定的市場規模，并在此基礎上吸引更多品牌和買手入局。多年積累之下，小紅書有著不錯的日活用戶，如何運用好社區本身的優勢，或許是小紅書能否在電商世界完成迅速爬坡的關鍵所在。

4、【SHEIN收購Forever21母公司1/3股份】

8月24日，美國快時尚品牌Forever 21的母公司SPARC集團宣布，與SHEIN達成戰略合作伙伴關系，后者將收購前者約1/3股份，并計劃在其線下門店開設店中店。SPARC Group Holdings II LLC(“SPARC集團”)宣布與國內跨境電商SHEIN達成戰略合作伙伴關系。《每日經濟新聞》了解到，此次合作，SHEIN將收購SPARC集團約1/3的股權，同時，SPARC集團也將擁有SHEIN的少量股份。

未來商業短評：SHEIN布局線下顯然有尋找新的增長曲線的考量。然而野心勃勃對應的是巨大挑戰。跨境電商的競爭近年來愈發白熱化，尤其是同樣來自中國內地的Temu的直接沖擊，可能讓SHEIN近來有點煩，找到新增長點，顯得更為迫切。對于SHEIN來說，進入線下實體不僅是強化品牌在當地消費者心智認知的表現，也是SHEIN開始尋找線下增長點的新嘗試。

5、【東方甄選官宣入淘，2023財年GMV達100億元】

8月25日，東方甄選發布了從去年6月1日至今年5月31日的2023財年全年業績。財報顯示，2023財年，公司總營收同比增加651%至45.1億元；持續經營業務凈利潤為9.7億元，上財年凈虧損為7100萬元，實現扭虧為盈，營收和凈利潤雙雙創下新高。財報還指出，東方甄選全年帶貨GMV達到100億元，總訂單數達到1.36億單。在自營產品方面，目前自營產品數量已超過120個，東方甄選自營產品的2023財年總營收超過26億元。截至2023年5月31日，整體自營品及直播團隊人數達到1103人，其中供應鏈和產品團隊達到346人。與此同時，繼東方甄選推出開通直播功能的App后，東方甄選還官宣將在8月29日啟動淘寶直播。

未來商業短評：這份財報中，除了業績的增長，東方甄選自營業務的發展也值得被關注。從數據來看，目前自營產品撐起了營收的半壁江山。同時，東方甄選進行了跨平臺布局。東方甄選的淘寶直播“處女秀”戰績將如何？交個朋友等抖音頭部主播初入淘寶時的“水土不服”或是東方甄選的前車之鑒。互聯網分析師張書樂對《每日經濟新聞》記者表示，東方甄選不能純粹移植抖音模式入駐淘寶，需要一定的試錯時期和重新孵化用戶。

6、【庫迪咖啡日本首店落地】

8月26日，庫迪咖啡東京大學赤門店開業，這也標志著日本首店的落地。在8月8日韓國首店落地時，庫迪咖啡正式宣布開啟國際化戰略。此后，印尼首店、日本首店相繼開業。此外，其在加拿大多倫多的門店也已經在籌備之中。《每日經濟新聞》記者從庫迪咖啡方面了解到，庫迪咖啡在海外采取直營、聯營和區域合伙人的模式進行拓店，其中聯營的門店有店中店、快取店、標準店、品牌店和戶外店5種店型。

未來商業短評：在國內飛速開店的同時，庫迪咖啡也將眼光放到了海外市場。值得關注的是，瑞幸也在今年3月底在新加坡首開2店，開始了國際化進程，雙方的戰場已然延伸到了海外。雖然兩者在國際化上的策略和推進能力還有較大差異，但它們都面臨著同樣的挑戰。首先，要適應不同國家和地區的文化、消費習慣和市場需求，進行產品調整和創新，加強市場教育，創造消費認知。其次，要面對當地咖啡品牌的競爭，提高自身的品牌影響力和競爭力。并且，要建立穩定的供應鏈和物流體系，保證產品的品質和供應的穩定性。

#物流/供應鏈#

1、【順豐正式向港交所遞交招股書：運營95架飛機募資用于提高國際及跨境物流能力等】

8月21日，順豐控股正式向港交所提交IPO申請，聯席保薦人為高盛、華泰國際、摩根大通。招股書顯示，截至2023年3月31日，順豐控股運營95架飛機和超過17.6萬輛車輛。順豐在招股書中表示，赴港上市募資的用途是將用于加強順豐控股的國際及跨境物流能力、優化境內的物流網絡與服務、研發先進技術及數字化解決方案，升級供應鏈和物流服務及實施ESG相關舉措、用作營運資金及一般企業用途等。值得一提的是，目前順豐集團旗下已有順豐控股、順豐同城、順豐房托、嘉里物流四大上市公司，后三者均已在港股上市，此次順豐控股如果順利港股上市，將成為行業內首家“A+H”的上市公司。

未來商業短評：雖然不追求“最短的時間”，但是順豐短時間內完成決策，奔赴港交所，多少也有點迫于友商的壓力。如今，順豐、極兔、菜鳥扎堆瞄準港股市場，加上已經回港的中通快遞和已經在港上市的京東物流，五大不同業務模式的快遞頭部企業都將齊聚港交所，這也意味著，在經過國內快遞市場的紅海競爭之后，某種程度上，頭部企業將目光集體轉向國際舞臺，“卷向海外”。港交所將為順豐的國際化戰略帶來哪些增量？走向更廣闊的競爭空間，誰又將成為中國走出來的國際物流巨頭？一切都將交給時間。

2、【圓通速遞2023上半年業務量增長21%】

8月22日晚，圓通速遞披露了2023年半年報。報告顯示，2023H1圓通速遞業務量達97.77億件，同比增長20.94%，超行業增速4.74個百分點，市場份額提升至16.43%；實現營業收入270.00億元，同比增長7.71%；歸母凈利潤18.60億元，其中快遞業務實現歸母凈利潤18.48億元，同比增長16.39%。

未來商業短評：截至目前，圓通速遞穩住了加盟制快遞“老二”的位置。從其上半年成績單來看，圓通速遞正在加速推進自身的數字化建設，并在發展重點放在給加盟商賦能上。這一季度圓通速遞在海外的業務承壓明顯。近年來，頭部快遞企業在出海、高端化等方向上打得火熱，圓通速遞的發展相對不夠亮眼。在激烈的行業競逐之下，圓通速遞或在關乎企業未來發展空間的業務上該再多下一點功夫。

3、【京東7年來首次下調免郵門檻】

8月23日，京東宣布調整自營商品運費標準。消費者在京東購買自營商品，京東PLUS會員享免郵權益不再需要使用運費券，全年無限免郵；普通用戶自營免郵門檻從99元降至59元，仍享京東“211限時達”等服務。

未來商業短評：劉強東在新的交鋒中再次當起“價格斗士”：3月上線“百億補貼”頻道、618升級“買貴雙倍賠”，就連維持數年的“99元自營免郵”門檻，也首次下調了。電商“生死戰”中，“京東們”顯然要用更低的價格、更“卷”的服務，予以更強的還擊。

#生活服務#

1、【愛回收Q2財報出爐：營收同比增長38.1%、虧損收窄】

8月23日，萬物新生（愛回收）（RERE.US，股價2.23美元，是指4.97億美元），公布了2023年第二季度財報。數據顯示，Q2愛回收營收29.6億元，同比增長38.1%；凈虧損由去年同期的1.253億元大幅收窄至6480萬元，調整后凈利潤3640萬元，同比扭虧。

未來商業短評：3C數碼新機市場仍未現回暖跡象，但二手電子消費的火熱回升，從側面印證了模式的確定性，以及“萬物皆可回收”的消費習慣正在養成。可以預期的是，循環經濟的長期賽道之上，還會不斷有新玩家和新玩法的加入。

2、【茶顏悅色就公眾號推文致歉】

8月24日，網紅奶茶品牌茶顏悅色在微信公眾號發布的文章《努力努力白努力》引發熱議。部分網友認為該篇推文內涵了張藝興，也有網友表示，非常不喜歡該文章標題傳播的消極情緒。隨后，茶顏悅色官方在該文評論區回應并道歉，表示未來在標題擬訂上會更加慎重。

未來商業短評：繼裁員、排隊之后，茶顏悅色又一次陷入輿論漩渦。在與長沙城市名片深度綁定之后，茶顏悅色引來年輕消費者前來打卡，但在隨后幾年間，茶顏悅色向外拓展的速度太慢，而新茶飲新品牌不斷崛起，對于網紅品牌而言，想要長期持久發展，還是要夯實品牌基礎。茶顏悅色若不加強品牌的正向發展，其在消費者心中的地位或不如以往。

3、【Keep上市首份財報：上半年總營收9.85億元會員訂閱及線上付費毛利2.69億元】

8月25日晚間，運動科技第一股Keep（03650.HK，31.9港元/股，總市值167.69億港元）披露上市后首份財報。根據財報數據，2023年上半年，Keep總營收9.85億元，其中會員訂閱及線上付費內容收入為4.49億，同比增長10%。上半年毛利由去年同期的4.13億元同比增長2.5%至4.24億元，其中，會員訂閱及線上付費內容業務的毛利增長顯著，由去年同期的2.19億升至2.69億元，同比增長達23.2%。上半年，Keep經調整后虧損凈額為2.23億元，較去年同期的3.17億元收窄了29.7%。

未來商業短評：Keep在財報中表示，鑒于外部環境的不確定性，優化運營、成本管理及保障流動性仍將是公司短期的重點方向，以盡量減少這些不確定性對整體業務基本面的不利影響。Keep解決盈利難題仍需時日。

#創新創投#

【Rokid推出AR空間計算主機】

8月26日，Rokid發布AR空間計算主機Station Pro。這臺AR空間計算機搭配AR眼鏡Max Pro，圍繞空間計算核心技術和能力，可從電子屏幕進化到空中虛擬多屏的呈現。此臺計算主機同時支持以微操手勢為代表的自然感官交互。Rokid創始人、CEO祝銘明表示，希望讓空間計算能更自然地融入日常生活和工作。“我們與高通技術公司的合作，讓Station Pro主機的實時算力更強大，讓眼鏡可以更輕巧，從而給用戶提供自然、沉浸的空間交互體驗，為算力和佩戴的難題提供了一種全新的解法。”

未來商業短評：大模型熱潮來領之后，元宇宙的聲音漸退。此次Rokid發布AR空間計算主機再給元宇宙帶來熱度。Station Pro這樣的主機是否將有機會撬動真正的“無線”AR眼鏡，是否真能打開空間計算無線化的魔盒，仍需時間檢驗。