華泰證券：大勢修復(fù)再遇波折，關(guān)注后續(xù)政策選擇

每經(jīng)AI快訊，華泰證券研報(bào)指出，上周市場風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯回落、日均成交額縮量至8000億元以下，海外美債收益率上行、國內(nèi)通脹及金融數(shù)據(jù)仍偏弱是誘發(fā)市場調(diào)整的主因，資金面修復(fù)同樣遭遇波動(dòng)，杠桿資金活躍度回落、北向資金單周大額凈流出，向后看8月下旬解禁規(guī)模較大，資金面短期或再受供給側(cè)擾動(dòng)，后續(xù)關(guān)鍵點(diǎn)在配置北向何時(shí)信心修復(fù)。考慮國內(nèi)基本面+海外流動(dòng)性，當(dāng)前A股大勢拐點(diǎn)較明朗，考慮風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、市場預(yù)期和政策博弈，空間暫以1月底市場高點(diǎn)為錨，短期內(nèi)政策預(yù)期與現(xiàn)實(shí)對壘仍是影響市場主要因素，弱金融數(shù)據(jù)或再度強(qiáng)化政策預(yù)期、修復(fù)可期，配置上關(guān)注電子/醫(yī)藥/工業(yè)金屬/消費(fèi)建材/游戲等。