直擊股東大會丨瀾起科技現場回應：AI興起公司能否受益，HBM會不會影響公司業務

每經記者｜朱成祥    每經編輯｜文多    

▎去尋找一些藍海增量市場。通過技術的領先性去打開這個市場，充分享受行業創新帶來的成長紅利。

瀾起科技股東大會現場 圖片來源：每經記者 朱成祥 攝

6月29日下午，互連芯片龍頭瀾起科技（SH688008，股價57.42元，市值652億元）召開2022年年度股東大會。在股東大會現場，有投資者關注瀾起科技股權激勵一事，該人士提到，上市4年，上市公司已經做了三輪股權激勵。

對此，瀾起科技投資負責人梁鉑鈷回應稱：“首先，瀾起科技是一家高科技公司。在全球范圍內，股權激勵也是對高科技公司人才激勵慣用的手段。股權激勵是一個非常好的方式，用于統一股東利益與員工利益。”

梁鉑鈷補充表示：“無論是2019年的限制性股票激勵計劃，還是此次限制性股票激勵計劃，每年都有針對公司層面合理的考核指標，同時我們對每一位參與激勵計劃的員工，也都制訂相應的個人指標。在完成相關的公司指標和個人指標的前提下，他才能行權。所以，這本身就是促進公司員工與股東利益達成協調一致的方式。”

市場份額保持相對穩定

在內存接口芯片領域，目前呈現瀾起科技、瑞薩電子、Rambus“三足鼎立”的格局。有投資者提及Rambus近期財務表現較好，言下之意在于瀾起科技的份額是否受到影響。

“從瀾起角度來說，我們的市場份額保持相對穩定。”梁鉑鈷表示，“瑞薩不單獨公布內存接口芯片的收入，所以很難精確掌握他們的份額情況。據了解他們近幾年有些核心人員變動，或許會對他們的業務產生一些影響。”

記者查詢公開資料了解到，Rambus高級副總裁兼首席運營官Sean Fan，于2019年加入Rambus。Fan此前其曾長期任職于IDT公司，在IDT被瑞薩收購后，也曾擔任瑞薩副總裁，負責數據中心業務部門。

另外，投資者們也紛紛對DDR5的滲透率表達了關切。相比DDR4，DDR5模組多了三顆配套芯片（SPD、TS和PMIC）。因此，DDR5的滲透率走勢，將對瀾起科技未來業績帶來影響。

梁鉑鈷認為：“美光最近發布的財報，認為大概到2024年年中，DDR5的滲透率就超過50%，目前大態勢還是在正常滲透過程中。”

瀾起科技股東大會現場（2） 圖片來源：每經記者 朱成祥 攝

AI時代，瀾起科技有無機會？

瀾起科技是互連芯片廠商，那么在生成式AI風起云涌之際，是否會受益呢？比如生成式AI，直接帶動GPGPU、HBM（高帶寬存儲器）等芯片的需求。

根據集邦咨詢數據，為解決高速運算下，存儲器傳輸速率受限DDR SDRA帶寬而無法同步成長的問題，高帶寬存儲器（High Bandwidth Memory，HBM）應運而生，其革命性傳輸效率是讓核心運算元件充分發揮效能的關鍵。據TrendForce集邦咨詢研究顯示，目前高端AI服務器GPU搭載HBM已成主流，預估2023年全球HBM需求量將年增近六成，來到2.9億GB，2024年將再成長三成。

作為內存接口芯片巨頭，瀾起科技是否也受益于HBM的放量呢？梁鉑鈷表示：“它主要跟GPU封在一起，對公司業務沒有實質影響。我們的內存接口芯片是在內存模組上，起到CPU和內存兩個器件之間的互連作用。”

那么，若未來HBM隨著AI的興起持續放量，會不會對互連接口業務產生沖擊？梁鉑鈷認為：隨著AI的興起，會帶動內存容量和帶寬的增長，公司會持續受益于AI帶來的需求。

此外，生成式AI的興起，會推動MXC芯片（CXL內存擴展控制器芯片）的發展嗎？梁鉑鈷表示：“在傳統的服務器架構下，內存模組都是插在CPU周邊的，但它（服務器）本身插槽數是有限的。當一個應用或服務器對內存需求量比較大，可能要插滿。如果內存還不夠用，沒有辦法在原來的技術方案下再做進一步的內存擴展。這時候，行業內以前的做法是擴服務器。一臺不夠擴兩臺、擴三臺。但擴服務器要比加內存貴很多。因此，行業里逐步探討出一種新的標準，CXL標準。”

而瀾起科技的MXC芯片，正是基于CXL標準。“美光在投資者交流材料中也提到，CXL相關市場在2021年是沒有的，到2025年可能增至20億美元，到2030年將增至200億美元。而我們MXC芯片，正是它里面一個核心芯片。這種芯片的價值量，行業預期未來可能會占整個CXL市場的比例約為10%~20%（從行業規律預計，非嚴謹數字）。”梁鉑鈷補充道。

他總結說：“瀾起的風格就是緊盯全球技術發展方向，然后基于我們的技術實力和客戶資源，去尋找一些藍海增量市場。通過技術的領先性去打開這個市場，充分享受行業創新帶來的成長紅利。”

封面圖片來源：每經記者 朱成祥 攝