每日經濟新聞 2023-06-09 18:12:45
每經記者 王硯丹 每經編輯 趙云
為引導證券公司規范開展證券經紀業務，提升證券公司證券經紀業務管理水平，6月9日，中證協發布了《證券經紀業務管理實施細則》（下稱《實施細則》），于即日起實施。
本次《實施細則》為中證協在證監會2023年1月發布《證券經紀業務管理辦法》（以下簡稱《辦法》）基礎上所制定的自律規則及配套文件。一方面對《辦法》中要求協會予以細化的相關標準進行了規定，另一方面更是立足證券經紀業務本源，對證券公司開展證券經紀業務過程中的重要環節做出較為全面的規范。
《實施細則》共六章、二十七條，包括總則、投資者管理、營銷管理、保障措施、自律管理、附則，主要圍繞證券經紀業務內涵，進一步明確并細化證券公司從事證券經紀業務的職責，督促證券公司嚴格履行投資者管理職責、營銷管理職責、合規管理職責、稽核審計職責，加強證券公司自律管理。
以下是《每日經濟新聞》總結的《實施細則》七大要點：
在投資者管理方面，《實施細則》明確證券公司要求投資者辦理信息變更手續的合理期限，為行業提供統一標準。
《實施細則》第五條規定，證券公司應當要求投資者在六個月內辦理基本信息變更手續；在身份證明文件過期九十個自然日內辦理身份證明文件有效期變更手續。
投資者未履行變更手續且沒有提出合理理由的，證券公司應當根據相關規定及證券交易委托代理協議的約定采取限制、暫停、終止提供證券交易服務等措施。
《實施細則》強調了賬戶實名制要求，第六條明確提出：“證券公司應當按照賬戶實名制要求為投資者分別開立資金賬戶、證券賬戶，保證資金賬戶和證券賬戶的基本信息一致。”
第八條則規定了對個人投資者強化身份識別的金額標準，指出“證券公司應當對機構投資者、資金賬戶及證券賬戶內金融資產（不包括投資者通過融資融券融入的資金和證券）首次超過人民幣一千萬元的個人投資者強化身份識別。”
識別措施可包括以下一種或幾種：（一）通過電話回訪、面見等方式與投資者進一步溝通；（二）實地調查走訪；（三）要求投資者補充提供證明材料；（四）按照賬戶實名制、反洗錢等有關規定等采取的其他措施。
此外，投資者賬戶出現大額資金劃轉，并出現資金劃轉金額與投資者資產收入情況明顯不一致；資金劃轉金額、次數、頻率存在異常；無實質交易且頻繁發生大額資金劃轉等情況，證券公司應當重新識別投資者身份。
《實施細則》完善了對投資者的回訪要求。第十二條明確規定，對新開資金賬戶的投資者，回訪確認后賬戶方可使用；對新增證券交易場所設定準入條件的各類證券交易權限的投資者，在開通相應交易權限后三十個自然日內完成回訪。
此外，《實施細則》再次強調，證券公司向普通投資者提供的交易服務的風險等級應當與投資者分類結果相匹配，并至少每兩年進行一次投資者適當性是否匹配的后續評估。
《實施細則》對證券經紀業務營銷活動做了具體規定，明確了證券公司開展證券經紀業務營銷活動過程中可以向投資者提供的其他證券業務性質服務的范圍。
其中，第十四條規定，證券公司應當制定證券經紀業務營銷管理制度，加強對營銷活動的統一管理；且應當事先對營銷活動方案、宣傳推介材料履行審核程序，并由合規管理人員進行合規審查。
第十五條則規定，證券公司從事證券經紀業務營銷活動，在符合相關法律法規規定的前提下，可以向投資者提供市場資訊、投資者教育服務等其他證券業務性質的服務，不得提供其他非證券業務性質的服務。
《實施細則》強調了對傭金管理的要求，規定不得惡意低價攬客。
第十六條指出：證券公司應當切實提升服務質量，不得以任何形式實施壟斷，不得有惡意低價攬客等不正當競爭行為。證券公司應當按照科學合理的方法測算服務成本，測算方法應當經過合規部門和財務部門認可，一經確定不得隨意變更。證券公司應當在公司網站、營業場所、客戶端同時以具體數值或區間范圍等形式公示交易品種的傭金收取標準，并按公示標準收取。
《實施細則》第十七條規定，證券公司選擇新聞媒體、互聯網信息平臺等第三方載體投放廣告的，應當與第三方載體簽署協議。協議中應當明確約定，第三方載體僅可發布經過證券公司審核的材料，且不得以個人名義或第三方載體名義宣傳證券公司業務、代證券公司招攬、服務投資者。投資者招攬、接收交易指令等證券業務的任一環節，應當由證券公司獨立完成，第三方載體不得介入。
《實施細則》對證券公司使用投資者信息的原則做了明確規定，強調不得過度使用投資者信息。
第十九條指出，證券公司應當遵循合法、正當、必要和誠信原則，按照法律法規的規定及相關協議約定處理投資者個人信息；證券公司及從業人員不得超出正常業務范圍使用投資者信息，不得泄露未公開信息。
第二十一條則規定，證券公司應當妥善保管投資者身份資料、證券交易、財產狀況等信息，采取有效措施保障投資者信息安全。上述信息的保存期限自銷戶之日起不得少于二十年。
證券行業經紀業務作為直接接觸廣大投資者的前沿陣地，與投資者切身利益關系密切。但從目前情況來看，證券行業在展業過程中，仍有一些不規范行為發生。
如今年5月17日，重慶證監局對國元證券重慶分公司出具了警示函，原因是該營業部“員工通過微信向客戶宣傳開戶送積分兌禮品活動，新開戶客戶通過活動獲取的積分可以在積分商城兌換實物禮品”。此外，深圳證監局5月19日對華西證券深圳民田路營業部出具警示函，原因則是因為個別非營銷人員參與基金銷售獲取獎勵；個別不符合期貨從業人員條件的員工從事中間介紹業務獲取獎勵等違規行為。
從記者了解到的情況來看，對本次中證協出臺的《證券經紀業務管理實施細則》，業內人士普遍認為，將對未來證券行業經紀業務規范展業起到重要作用。
中國證券業協會證券經紀與財富管理專業委員會主任委員、國泰君安證券總裁王松指出，《實施細則》作為今年1月證監會《證券經紀業務管理辦法》的配套規則，緊扣《辦法》精神，立足證券經紀業務本源，聚焦證券經紀業務重點領域，細化執行層面的具體要求的同時也切實可行，解決了一些久而未決的問題。《實施細則》的頒布，有利于進一步保護投資者權益，促進證券公司規范經營、倡導良性競爭，引導證券行業高質量發展。
銀河證券相關負責人則指出，《實施細則》從保護投資者合法權益的角度考量，充分尊重投資者的本人意愿，推動證券公司以服務為導向、以維護投資者利益為中心，持續推動行業高質量發展。《實施細則》將投資者管理作為總則之后的第一章內容，同時，諸如資金收付渠道公示、信息系統公示、投資者個人信息保護、涉及客戶權益變動相關業務的經辦人員制衡機制等方面的規定無不體現了對投資者利益的保護。“證券經紀業務作為證券公司的傳統、核心、基礎業務，是證券行業持續健康穩定發展的重要基礎。持續規范證券經紀業務活動，有助于充分發揮證券市場'守門人'的作用，有利于保護投資者合法權益，維護證券市場交易秩序。”
值得一提的是，除了鑒于近年來投資者數量和投資規模的持續增長，互聯網技術普及下證券公司客戶賬戶、證券交易相關業務場景的不斷擴展，中證協除了《實施細則》外，還修訂并發布了兩項配套規則——《開戶協議必備條款》和《代理協議必備條款》。
前者重點強調嚴格落實證券公司賬戶實名制管理責任和反洗錢義務，強化證券公司客戶身份識別要求，進一步規范證券公司客戶賬戶監測與核查措施，保護投資者合法權益；后者則強調完善雙方的聲明和承諾、保護投資者的合法權益，嚴格落實委托指令管理要求、強化異常交易行為管理，明晰費用約定，明確雙方的違約責任。
封面圖片來源：視覺中國-VCG211300009285
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