過半數IPO募資被用于補充流動資金 中貝通信調減可轉債募資額1.9億元

每經記者 張明雙    每經編輯 董興生    

3月31日晚，中貝通信(SH603220，股價13.10元，市值44.06億元)就發行可轉債事宜回復上交所審核問詢函。《每日經濟新聞》記者注意到，中貝通信原計劃通過此次發行可轉債募集資金不超過7.07億元(含7.07億元)，經調整后，募集資金總額降為不超過5.17億元(含5.17億元)，調減金額為1.90億元。

中貝通信調減可轉債募集資金規模，主要系公司2018年IPO上市時募集資金6.63億元，變更用途后實際用于補充流動資金金額為3.81億元，占募集資金總額比例達57.43%，因此本次募集資金總額調減1.82億元。此外，由于公司于本次發行相關董事會決議日前六個月起至反饋意見回復出具日之間新增財務性投資800萬元，公司一并進行了調減。

可轉債募資用于5G新基建業務

2018年，中貝通信通過IPO募集資金6.63億元，承諾使用3.53億元用于“總部及分支機構、服務機構建設項目”，但在2019年11月調減為1.42億元，具體原因包括購買辦公室計劃變為租賃辦公室、調整分支機構標準辦公面積等。

變更結余募集的資金2.11億元用于永久補充流動資金。當時，中貝通信表示，此舉是為進一步落實公司發展戰略的需要，緩解公司面臨的流動資金壓力，降低財務風險，優化資本結構。

但上述變更導致原計劃用于補充流動資金的募集資金金額1.70億元，實際使用3.81億元，占募集資金總額比例為57.43%。鑒于此，中貝通信調減了本次發行可轉債募資金額1.82億元。

中貝通信本次發行可轉債募集資金凈額將全部用于“中國移動2022年至2023年通信工程施工服務集中采購項目”，該項目預計投資額11.12億元，包括設備安裝與傳輸管線兩類工程。

圖片來源：公告截圖

上述可轉債募投項目屬于中貝通信主營業務中“5G新基建”業務的重要組成部分。根據2023年3月披露的可轉債募集說明書(申報稿)，2019年~2021年及2022年1-6月，5G新基建收入占其主營業務收入比重分別達92.34%、89.08%、83.47%、78.28%。

值得一提的是，中貝通信客戶主要集中于三大電信運營商，尤其集中于中國移動（SH600941，股價89.97元，市值19224.2億元）。2019年~2021年及2022年1-6月，公司向中國移動銷售收入占主營業務收入的比例分別為73.06%、62.91%、63.46%和58.32%。

不過2022年1-9月，中貝通信營業收入、凈利潤分別同比下降4.45%、38.21%，主要原因系受經濟波動影響，2021年1-9月公司業績出現異常增長，同時2022年公司通信網絡建設工程業務多次出現停工情況，公司的人員、設備等固定成本支出較大。與此同時，公司2022年資金壓力較大，新增銀行借款，導致公司財務費用增加所致。

中貝通信稱，2023年，公司工程建設項目已實現全面復產復工。截至2023年3月23日，公司在手合同為51.38億元，較截至2022年9月30日在手合同繼續增長，2023年公司經營指標繼續發生不利變化的可能性較低。

布局智能交通和智慧能源業務

在發行可轉債募集資金投入5G新基建業務的同時，中貝通信也計劃加大智能交通和智慧能源業務的投資。

2023年1月，中貝通信公告稱擬通過股權轉讓及增資方式獲得浙儲能源集團有限公司(以下簡稱“浙儲能源”)不低于35%的股權。上述審核問詢函回復顯示，2023年3月6日，中貝通信與浙儲能源簽訂《增資與股權轉讓協議》，擬投資2.8億元，投資完成后公司將持有浙儲能源43%的股權。根據協議約定，公司有權選擇以同樣的估值，繼續增持浙儲能源30%的股權，截至本反饋回復之日，已投資0.86億元。

浙儲能源主要業務領域為動力電池系統和儲能系統的設計、集成及制造。中貝通信表示，公司旨在通過本次戰略投資整合資源，構建新能源動力電池生產、儲能系統集成和技術服務能力，完善公司智慧能源業務布局，為公司創造新的利潤增長點。

事實上，中貝通信自2020年起就實現向產業鏈上下游延伸，其中智慧城市與5G行業應用收入增長較快。2019年~2021年及2022年1-6月貢獻主營業務收入比重分別達到7.55%、10.87%、14.56%、18.90%。

為落實公司智能交通發展戰略，自2021年起，中貝通信開始布局新能源共享電動單車業務，屬于公司主營業務智慧城市板塊中的智慧出行領域。為加快共享電動單車業務發展，中貝通信于2021年11月向上海謀和氫能源發展有限公司(以下簡稱“上海謀和”)投資4300萬元，用于投放氫燃料自行車。

對于這一投資，中貝通信表示，在擴大市場區域的同時，在氫能運營領域提前布局，可一定程度上分散因技術更新導致的產品風險。不過，因上海謀和經營發展情況不及預期，且未能如期取得其他地區共享電動單車運營牌照，中貝通信于2022年11月與上海謀和簽訂《終止協議》，公司正在督促上海謀和返還上述投資款。

封面圖片來源：每經記者 劉國梅 攝（資料圖）