游資與機構共舞！牛市預期又來了？——道達投資手記

來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

A股今天表現不錯，社融數據立功了。

趁著周末的工夫，達哥網上沖浪看了一下大家對于最新社融數據的觀點，大多是比較樂觀的，這是好事。不過，經過今天的大漲之后，一種牛市的預期呼啦啦地又起來了。

怎么說呢？凡是炒股的朋友，沒有不希望A股走牛的。住戶存款增加6.2萬億元，同比多增7900億元，創同期歷史新高。不用想，現在金融機構對這部分資金應該都是虎視眈眈的。

究竟這部分資金會流向哪里？股市、大宗商品、樓市等都有機會，就看誰能夠率先走出來了。

結合當前金融市場各個品種的狀態，地產是不敢買，不敢上杠桿，都想提前還房貸；從某商品指數來看大宗商品，有走弱并倒向空頭的預期。比來比去，可能也就股市機會更多一些。

從這個角度來說，對于A股的牛市是可以期待的，那到時候低位品種的機會就來了，但前提是股市要能持續打出賺錢效應。如果繼續是弱勢市場的模式和思維，存款搬家的難度比較大，牛市就有困難。總的來說，路要一步一步走，飯要一口一口吃，不要太急。

回來聊聊今天的A股市場。指數中陽線，兩市成交額接近萬億元，個股漲跌幅中位數為上漲0.58%，題材與權重齊漲，表現還是不錯的。上證指數在周五回踩以后，今天迎來放量陽線，連續三天的K線組成了大家常說的“多方炮”走勢。

北上資金方面小幅凈流入，雖然凈流入不多，但從消息面和匯率來看，北上資金還能凈流入，說明其對于A股市場的態度是積極的。和內資比較一下，就說明今天市場的大漲主要是由內資推動的，再結合大漲的板塊來看，不排除是近期新發行基金的建倉行為。

這種建倉行為，在工程機械板塊身上表現得尤為明顯。機構的觀點認為，春節過后，各大領軍機械企業近期紛紛啟動批量訂單交付；另外，信貸數據亮眼，經濟開始復蘇，隨著國內基建、地產回暖預期增強，以及海外需求持續旺盛，工程機械行業景氣度有望上行。

達哥覺得，工程機械板塊的上漲，是一種更為廣義上的疫后復蘇板塊的一種補漲行為。常規上，一般人理解的“疫后復蘇”，可能主要是旅游、酒店、電影、航空等板塊，確實也是如此，只不過他們早就漲過了。實際上，防疫政策優化調整、人員恢復流動、項目加速開工等，都對工程機械是刺激和利好。

所以，從大的邏輯來看，工程機械其實是屬于“疫后復蘇”的一個細分方向。當資金做完最明牌的旅游、酒店等板塊之后，有部分資金到這里來做補漲了。板塊走勢上，今天拉出放量大陽線，成交量大幅放大，資金流入較多，可以關注低位蓄勢有剛突破跡象的品種。

水泥板塊漲幅居前，這個板塊今天是被工程機械板塊帶起來的，形態上是放量突破平臺，和工程機械一樣可跟蹤關注低位蓄勢品種。需要注意的是，水泥股是之前并沒有怎么表現的品種，短期快速大漲有些急了。喜歡這個方向的投資者也不要去追；而對這個方向沒有過多關注的朋友，還是關注之前的主線為好。

AIGC概念再度活躍，仍是市場的主線題材，但前期累計漲幅較大，今天開始縮量，要小心誘多走勢，短線不建議追高。按達哥的預期，板塊指數最好還是往下踩一腳為宜，這樣更有利于結構的穩定和板塊的炒作。

大消費是提過很多次的中線品種，白酒股帶領一眾大消費類個股走強，主要是受貴州茅臺被兩大股東增持的消息刺激，瀘州老窖、舍得酒業和今世緣創了近期新高。一些個股新高過后放量回落，這里是一個比較經典的賣點，機構選擇獲利了結也沒有問題。

這里對于白酒板塊就需要多留心了，白酒板塊出現了突破震蕩平臺的走勢結構，如果不能繼續向上突破，反而被拉回到之前的震蕩區域，那么要小心頭部的確立。因為這個板塊的影響力和需要的資金量并不小，達哥很難預判其能否繼續大漲，要定好止盈點才行，適當減少一下倉位。

白酒板塊最好的走勢是借鑒一下教育板塊，通過新的震蕩來消化潛在的背離壓力，這樣一步一個腳印慢慢推升，這是在非熱點板塊和資金不足的情況下延續趨勢的一個非常好的方式。

收盤后，中央一號文件公布了。這份文件題為《中共中央 國務院關于做好2023年全面推進鄉村振興重點工作的意見》，全文共九個部分，包括：抓緊抓好糧食和重要農產品穩產保供、加強農業基礎設施建設、強化農業科技和裝備支撐、鞏固拓展脫貧攻堅成果、推動鄉村產業高質量發展、拓寬農民增收致富渠道、扎實推進宜居宜業和美鄉村建設、健全黨組織領導的鄉村治理體系、強化政策保障和體制機制創新。

種植業與林業是達哥經常提及的板塊，雖然不屬于大紅大紫的熱點，但因為板塊指數大周期已經震蕩超過兩年時間，這種走勢一旦出現趨勢性上行，那么是比較有爆發力的。根據最近的走勢結構，目前已經不適合追高了，在前高附近最好等走勢結構清晰以后再說。

整體來說，今天市場表現不錯，量價配合健康，滬指有望挑戰3310點前高的希望。從市場風格來看，藍籌和題材都很活躍，游資與機構共舞，但藍籌的持續性存疑。

后續市場的節奏大概有兩種，一種是資金繼續朝基建進攻，但由于這個方向之前的關注度不高，帶動人氣的能力可能有限，概率不大。另一種還是延續之前的輪動節奏，概率比較大；在這種情況下，就比較難踩準輪動板塊的節奏，每天都去追高的話，最后可能得不償失。

策略上，對于大消費經過震蕩之后突破的品種要適當小心，可以根據上面提到的內容視具體情況操作。題材股方面，除了人工智能外，還看不到有其他影響力大的新題材出現。人工智能主要有軟件和硬件兩部分，軟件方面，對于部分累計漲幅較高、連板過的品種，追高要謹慎；硬件方面，漲幅沒有那么大，還有潛力，可適當關注低位蓄勢品種。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝