上周ESG基金迎調整 泛主題型表現仍強勢

每經記者 黃宗彥    每經編輯 張海妮    

從2022年10月起，每經品牌價值研究院構建ESG公募基金數據庫，并推出“ESG公募基金周榜”，通過追蹤ESG基金表現、分析排名及變動背后可能的原因，幫助投資者更好地了解、識別、篩選更具投資價值的ESG基金。

本期ESG公募基金周榜的觀察周期為2023年1月30日至2月3日，最新凈值以2月3日為準。每經品牌價值研究院制作的ESG公募基金收益率周榜顯示，在連續4周全線上漲之后，本期ESG基金迎來調整。除收益率整體下行外，ESG主題和泛ESG主題表現還出現分化：上榜的泛ESG主題基金仍舊保持全部上漲，ESG主題則有部分基金出現虧損。尤其是ESG主題指數型基金，僅1只產品上漲。

春節后第一個交易周，三大指數高開震蕩，三大指數走勢不盡相同：滬指和創業板指分別微跌0.04%和跌0.23%；深成指微漲0.61%。滬指曾一度站上3300點，交易量也重回萬億，但奈何3300點附近拋壓較大，導致放量滯漲。

從板塊來看，上周的上漲主力是新能源汽車行業及配套相關，在全面注冊制征求意見消息刺激下的證券板塊，也有過沖高表現。題材方面則是數字經濟、AIGC以及其細分領域的ChatGPT，均有較活躍的表現。總體來說，大盤在當前位置相對安全，中期趨勢沒有發生明顯變化。

本期TOP10總榜顯示，ESG基金在連續4周上漲后也迎來調整，收益率整體出現下滑。不過，泛ESG主題基金表現仍舊較為強勢，繼續霸占總榜名單，且有1只泛ESG主題指數型基金上榜。具體來看，本期上榜基金與上期類似，行業集中度和重倉股相似度較往期有所下降，而收益率之間卻相差不多，值得持續追蹤。

榜單顯示，本期ESG主題主動型產品收益率較前一周有一定程度下降：有兩只產品出現虧損，且獲得正收益的產品中有3只不足1%。與泛ESG主題主動型基金不同，ESG主題主動型產品每期的名單變化不大，一方面是因為該類型的總發行數量有限；另一方面是因為重倉股行業分散，在大盤非單邊行情的時候表現往往比較穩定。投資此類產品應重點關注中長期表現和最大回撤幅度以及持續時間，綜合選取最優的基金在回調時介入，并遵從價投的理念長期持有。

本期泛ESG主題主動型基金繼續領先并霸榜，關于上榜產品的具體分析見前文所述。

本期ESG基金中表現最差的要屬ESG主題指數型，不僅收益率較上期有較大幅度下滑，且TOP10基金有9只下跌，大部分基金均跑輸三大指數。值得注意的是，虧損的9只基金近三個月走勢是所有榜單中最穩健的，收益率均在兩位數以上，從中長期來看，此類產品的投資價值更為突出。

本期泛ESG主題指數型基金表現僅次于泛ESG主題主動型，雖收益率較前一周有所減少，但總體仍保持全紅。不過從上榜產品的重倉股來看，此前提到的行業集中度問題依舊存在，這也是該類產品的潛在風險。一旦新能源汽車或新能源汽車電池板塊遭遇回調，這些產品容易經歷過山車行情。從上榜產品成立以來的收益率來看，2021年之后的產品僅有1只獲利，漲幅也不到1%，說明這些基金的擇時有很大問題，如果在相對高位介入，則可能比其他類型的ESG基金承擔更久的虧損周期。

榜單說明

1.樣本選擇：每經品牌價值研究院“ESG公募基金數據庫”從資本市場已發行的公募基金中，選取正常運作的產品，剔除已清盤基金。同時，保留權益類基金，去掉純債券基金。在此基礎上，如產品包含A和C類份額，只選擇A類份額作為樣本。

2.基金分類：按照投資標的差異，權益類ESG基金可分為兩大類，包括ESG主題基金（基金名稱中包含ESG、可持續發展）和泛ESG主題基金（基金名稱和投資策略包含環境、責任和公司治理的ESG內涵）；按照投資方式的區別，又可以分為主動型基金和指數型基金。

3.榜單名稱：每經品牌價值研究院將ESG基金一共分為四類，分別為ESG主題主動型基金、ESG主題指數型基金、泛ESG主題主動型基金、泛ESG主題指數型基金，并由此在每周一推出1個ESG公募基金收益總榜TOP10和4個分榜TOP10。