煤電投資逆勢(shì)上揚(yáng) 上海電氣占據(jù)四成煤電主機(jī)市場(chǎng) 訂單充足未來(lái)業(yè)績(jī)獲得保障

近期，國(guó)家能源集團(tuán)超超臨界火力發(fā)電機(jī)組三大主機(jī)集中采購(gòu)招標(biāo)結(jié)果公布，上海電氣共計(jì)獲得8臺(tái)百萬(wàn)級(jí)燃煤機(jī)組大單。

值得一提的是，在汽輪機(jī)單項(xiàng)中，上海電氣的中標(biāo)金額高達(dá)64%。上海電氣大容量、高參數(shù)、高效率、高可靠性的產(chǎn)品，再度獲得認(rèn)可，這進(jìn)一步鞏固了上海電氣的大型火電機(jī)組領(lǐng)先地位和顯著優(yōu)勢(shì)，提高了上海電氣在百萬(wàn)等級(jí)機(jī)組市場(chǎng)的占有率，實(shí)現(xiàn)了新年火電市場(chǎng)開(kāi)門(mén)紅。

能源安全是關(guān)系國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的全局性、戰(zhàn)略性問(wèn)題，對(duì)國(guó)家繁榮發(fā)展、人民生活改善、社會(huì)長(zhǎng)治久安至關(guān)重要。我國(guó)以煤為主的資源稟賦，決定了煤電在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)仍將承擔(dān)保障我國(guó)能源電力安全的重要作用。

2021年，煤電以不足50%的裝機(jī)占比，生產(chǎn)了全國(guó)60%的電量，承擔(dān)了70%的頂峰任務(wù)，發(fā)揮了保障電力安全穩(wěn)定供應(yīng)的“頂梁柱”“壓艙石”作用。

在“雙碳”目標(biāo)下，要構(gòu)建以新興能源為主體的新型電力系統(tǒng)，必須要與煤電相結(jié)合，把火力打造成為支撐可再生能源發(fā)展的一個(gè)調(diào)峰電源，讓煤電在“雙碳”目標(biāo)下發(fā)揮更好的作用。這一點(diǎn)在去年發(fā)布的《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》中予以明確，并從2022年的煤電招標(biāo)數(shù)據(jù)中得以體現(xiàn)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年全年煤電設(shè)備累計(jì)招標(biāo)金額830.3億元，而2021全年招標(biāo)金額僅286.31億元，上升近兩倍達(dá)190%。

從2022年整體公開(kāi)招投標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)看，上海電氣在煤電市場(chǎng)中，占有率達(dá)42.34%，以十多個(gè)百分點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)跑同業(yè)。在煤電三大件中的汽輪機(jī)和發(fā)電機(jī)，上海電氣的占有率均超過(guò)50%。

據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，考慮到風(fēng)光大基地對(duì)于打捆火電送出的需求和發(fā)達(dá)省份的能源保供需求，“十四五”期間預(yù)計(jì)全國(guó)火電新增容量有望超過(guò)270GW，2022年至2024年全國(guó)新增裝機(jī)容量預(yù)計(jì)分別為40GW、50GW和70GW，2025年全國(guó)新增82GW，復(fù)合增長(zhǎng)率為30.8%，增量空間顯著。

信達(dá)證券研報(bào)顯示，從單個(gè)煤電項(xiàng)目的投資情況來(lái)看，以某個(gè)兩臺(tái)百萬(wàn)千瓦超超臨界空冷煤電機(jī)組項(xiàng)目為例，煤電機(jī)組項(xiàng)目的鍋爐機(jī)組和汽輪發(fā)電機(jī)組二部分的投資額位于煤電熱力系統(tǒng)投資費(fèi)用前二位。其中，鍋爐機(jī)組折合單位投資1453元/kW；汽輪發(fā)電機(jī)組折合單位投資425.86元/kW。

若以華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)270GW計(jì)，鍋爐機(jī)組投資額約為3923.1億元，汽輪發(fā)電機(jī)組投資額約為1149.82億元，兩大設(shè)備對(duì)應(yīng)的投資額超過(guò)5000億元。按現(xiàn)有市場(chǎng)占有率測(cè)算，“十四五”期間上海電氣有望獲得超過(guò)2000億訂單規(guī)模，公司在未來(lái)的業(yè)績(jī)將獲得保障。

作為能源裝備的歷史見(jiàn)證者和改革創(chuàng)新者、火電二次再熱技術(shù)的開(kāi)拓者，上海電氣一直以來(lái)致力于高性能機(jī)組的研發(fā)，始終堅(jiān)持以技術(shù)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以其產(chǎn)品性能優(yōu)異、可靠性高、運(yùn)行維護(hù)方便等特點(diǎn)贏得用戶(hù)廣泛好評(píng)。在快速增長(zhǎng)的清潔高效煤電投資需求的市場(chǎng)，占據(jù)主機(jī)市場(chǎng)領(lǐng)先地位的上海電氣有望乘風(fēng)而上。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）