中國銀河給予環保公用推薦評級：中電聯發布《2023年度全國電力供需形勢分析預測報告》，預計2023年全國電力供需總體緊平衡

每經AI快訊，中國銀河01月30日發布研報稱：給予環保公用推薦（維持）評級。

行業觀點：中電聯發布《2023年度全國電力供需形勢分析預測報告》。預計2023年全國全社會用電量9.15萬億千瓦時，比2022年增長6%左右。全年全國新增發電裝機規模有望達到2.5億千瓦左右，其中新增非化石能源發電裝機1.8億千瓦，太陽能發電及風電裝機規模均將在2023年首次超過水電裝機規模。預計2023年全國電力供需總體緊平衡，部分區域用電高峰時段電力供需偏緊。發改委等三部門發布《關于推進建制鎮生活污水垃圾處理設施建設和管理的實施方案》。文件指出，到2025年，建制鎮建成區生活污水垃圾處理能力明顯提升；到2035年，基本實現建制鎮建成區生活污水收集處理能力全覆蓋和生活垃圾全收集、全處理。預計未來我國縣域垃圾焚燒、污水處理等環保基礎設施將迎來快速增長。投資策略及推薦關注標的：公用：中電聯發布《2023年度全國電力供需形勢分析預測報告》，預計2023年全國電力供需總體緊平衡。根據中電聯預測，2023年全國電力供需總體緊平衡，部分區域用電高峰時段供需偏緊，火電保供作用仍然不可或缺。隨著各省容量電價政策不斷出臺，以及長協履約監管力度加大，預計火電企業盈利水平將持續改善。此外，中電聯預測2023年底風電、太陽能總裝機分別為4.3億千瓦、4.9億千瓦，由此推算2023年風電、太陽能新增裝機分別為65GW、97GW，新增裝機同比分別增長72%、11%。“雙碳”目標指引下新能源裝機增長確定性高，仍然看好新能源長期發展空間。建議關注：三峽能源（600905.SH）、龍源電力（001289.SZ）、太陽能（000591.SZ）、中閩能源（600163.SH）、江蘇新能（603693.SH）、華能國際（600011.SH）、國電電力（600795.SH）、協鑫能科（002015.SZ）、華能水電（600025.SH）、川投能源（600674.SH）。環保：加速補齊縣域環保短板，提升行業市場空間。近日，國家發改委等部門印發多個文件，提出要提升全國縣域、鎮域的垃圾焚燒、污水處理等環保基礎設施建設，未來實現縣域、鎮域生活污水收集處理能力全覆蓋和生活垃圾全收集、全處理。目前國內城市的垃圾焚燒、污水處理等環保市場已趨于飽和，但縣域和鎮域的環保基礎設施仍有較大缺口。隨著近期一系列文件的發布，縣域環保有望打開成長空間。建議關注：ST龍凈（600388.SH）、清新環境（002573.SZ）、仕凈科技（301030.SZ）、盛劍環境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、偉明環保（603568.SH）、高能環境（603588.SH）、華宏科技（002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能環境（002034.SZ）、路德環境（688156.SH）、山高環能（000803.SZ）、英科再生（688087.SH）。行業數據。

行業動態：1、中電聯《2023年度全國電力供需形勢分析預測報告》：2023年全國電力供需總體緊平衡，部分區域用電高峰時段供需偏緊，火電保供作用仍然不可或缺。2、山西：加快大型風光基地建設，2030年實現風光裝機1.2億千瓦3、三部門印發《關于推進建制鎮生活污水垃圾處理設施建設和管理的實施方案》：到2035年，基本實現建制鎮建成區生活污水收集處理能力全覆蓋和生活垃圾全收集、全處理。

行業表現：環保：上周環保指數（申萬）漲幅2.63%，相對滬深300指數漲幅0.00%，其中ST龍凈、祥龍電業、創元科技漲幅分別為16.46%、8.58%、8.56%,表現較好；而山高環能、上海洗霸、同興環保漲幅分別為-6.16%、-6.30%、-10.56%，表現較差。目前環保行業PE(TTM)22.44倍、PB(LF)1.55倍。公用事業：上周公用事業指數（申萬）漲幅1.32%，相對滬深300指數漲幅-1.31%，其中福能股份、ST升達、ST浩源漲幅分別為11.43%、9.85%、8.26%,表現較好；而長青集團、協鑫能科、*ST科林漲幅分別為-3.01%、-12.93%、-18.05%，表現較差。目前公用事業行業PE(TTM)25.07倍、PB(LF)1.64倍。碳市場：本周全國碳市場碳排放配額（CEA）總成交量250,209噸，總成交額13,944,204.27元。掛牌協議交易周成交量250,209噸，周成交額13,944,204.27元，最高成交價56.00元/噸，最低成交價55.73元/噸，本周五收盤價為56.00元/噸，較上周五上漲0.90%。本周無大宗協議交易。截至本周，全國碳市場碳排放配額（CEA）累計成交量229,935,043噸，累計成交額10,489,509,799.54元。

風險提示：原料價格大幅波動的風險；下游需求不及預期的風險；政策執行力度不及預期的風險；行業競爭加劇的風險；政策調控壓力下煤價大幅下跌的風險。

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(記者 蔡鼎)

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