罕見！外資全面樂觀！600多億北向資金，最近都買了啥？

每經記者 曾子建    每經編輯 彭水萍

投基Z世代，Z哥最實在。

最近一周，對于A股市場，Z哥最大的感受是，外資拼命掃貨，全面看多做多A股，但內資機構卻提前進入休假狀態。周五，北向資金凈買入133.36億元，刷新年內凈買入紀錄。本周北向資金累計加倉近440億元，單周凈買入額為滬深股通開通以來歷史第三高今年以來，北向資金合計凈買入640.15億元。

圖片來源：攝圖網-401906975

本周五，A股各大指數漲幅均超過1%，扭轉此前連續震蕩調整的態勢，終于形成了向上突破。滬指再度逼近3200點，有望在下周挑戰2022年12月初的高點。然而，整個市場的總成交量依舊沒有明顯放大。成交的持續低迷，成為困擾大盤向上運行的最大問題，也是下周大盤能否延續反彈的最大不確定性。

2022年12月滬指高點是3226點，當時大盤階段見頂之后，受疫情爆發等因素影響一路調整到3031點才見底。下周是春節長假前最后一周，Z哥認為，按照往年的經驗，大概率還是成交清淡。大盤能否突破，可能還得看外資的態度了。

那么，當前市場下，外資眼中2023年的A股究竟是怎樣的呢？今天，我們來看看外資的真正態度。日前，興證策略梳理了十大外資機構的最新觀點，分享出來供大家參考。

1. 高盛（Goldman Sachs）：經歷了過去兩年的挑戰之后，中國股市很可能在2023年展開反彈。

2.摩根大通（J.P.Morgan）：美聯儲緊縮性貨幣政策可能使得美國經濟在2023Q4陷入輕度衰退，而中國則有望成為2023 年最具韌性的市場之一。

3.摩根士丹利（Morgan Stanley）：有七個主要因素影響中國股票市場的走勢，五個因子同時向好轉變。

4.瑞銀（UBS）：積極因素正在匯聚，明年市場回報可觀。

5.瑞信（Credit Suisse）：2023 年市場前景整體向好。

6.渣打銀行（Standard Chartered）：我們超配亞洲（除日本）股票，及此地區的中國股票。

7.匯豐銀行（HSBC）：對于中國我們的投資態度發生巨大轉變，在2022年市場經歷疲軟表現之后，我們將評級升級為輕度超配。

8.威靈頓投資（Wellington）：中國股市將在短期到中期內受益于周期性力量的支撐，市場已經對風險充分定價。

9.瀚亞投資（Eastspring Investments）：最悲觀的階段已經過去，估值、盈利預期與市場配置頭寸都處于極低水平，隨著2023年中國重新開放，市場潛在的上升空間將會很有吸引力。

10.普信（T. Rowe Price）：過去18個月對中國股票投資者而言充滿挑戰，然而我們已經看到事情好轉的跡象。

上面十大外資機構對A股的觀點，都是這些機構在去年底以來陸續發布的。看得出來，A股市場，還有港股市場，在外資全面看多的背景下，也迎來了不錯的漲幅。

12月23日以來，滬指累計漲幅5.4%，創業板指數累計漲幅9.68%。港股于10月31日見底，展開一輪強勢反彈，這一階段恒生指數累計漲幅達45%，而恒生科技指數的累計漲幅更是高達70%。

那么，在近一段時間以來，北向資金通過滬股通、深股通渠道，究竟買了哪些A股品種？

先看行業，據東方財富統計顯示，近5個交易日的數據來看，被北向資金增持最多的10大行業分布是釀酒、保險、銀行、電池、有色金屬、光伏設備、證券、半導體、食品飲料和醫療器械。

此外，互聯網服務、軟件、家電、整車、免稅等，也都受到北向資金的明顯增持。

再看個股，截至1月13日，近5個交易日以來，北向資金增持金額最大的個股，被曾經的各種“茅”占據，這其實也就是過去所謂外資主導的行情。

比如，寧德時代被增持了40億元，是被北向資金買得最多的個股。消息面上，寧德時代日前公布業績預告，預計2022年全年凈利潤291億~315億元，同比增長82.66%~97.72%。

排名第二的是中國平安，近5日被北向資金增持38.18億元。

貴州茅臺，近5日被北向資金增持30.02億元，而茅臺的股價，也創出去年10月以來的新高。

此外，五糧液、隆基綠能、東方財富、比亞迪、中國中免也都被北向資金大舉增持。

相比之下，云鋁股份、中國鋁業兩家有色金屬行業公司，分別被北向資金增持9.73億和7.72億，這也是比較令人意外的。

從走勢看，云鋁股份和中國鋁業似乎都已逐漸從底部形成反轉的趨勢。

公開信息顯示，截至去年三季度末，港資持有云鋁股份12452萬股，占流通股比例3.99%。此外，丘棟榮管理的中庚價值領航、中庚小盤價值，還有韓創管理的大成新銳產業，以及周雪軍管理的海富通改革驅動混合等基金，都在去年三季度大舉增持云鋁股份。

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