大爆發！外資爆買！核心資產行情來了嗎？——道達投資手記

來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

今天是權重唱戲的一天。最典型的是深證成指，黃線只有開盤時向上沖鋒了一下，全天幾乎是走平的。而白線則一路向上，即使盤中有所回調，也不影響其尾盤向上突的節奏。

造成大小票如此分化的直接原因就是北向資金，全天凈流入超過120億元，最近一個月都沒有看到北向資金如此爆買的行情了。

爆買的背后，源于昨晚媒體的一條重要消息，螞蟻金服旗下的消費金融公司百億增資獲批。在新引入的股東中，最引人注目的是杭州金投數科和重慶農信集團，前者的背景是杭州市國資委，后者的實控人是重慶市供銷合作總社。

在市場看來，這是阿里巴巴自螞蟻金服上市被否之后的一個漂亮翻身仗。隔夜阿里巴巴美股大漲近13%，帶動一眾中概股拉升，納斯達克金龍指數大漲8.57%，就足夠說明問題了。從目前看，中概“大佬”們在集體瘦身之后，三季報的表現都比市場預期好，如今的政策環境肯定也比當時好，所以大概率還有繼續反彈的機會。

中國核心資產在海外市場飆漲，無疑也激發了A股市場核心資產的全線爆發。今天以貴州茅臺為首的白馬股起航，古井貢酒強勢漲停逼近歷史高點；以“寧王”為首的鋰電產業鏈也全線飆升，隔膜龍頭恩捷股份漲停、派能科技大漲11%，直接推動創業板指數大漲2.76%。

此外，近期人民幣匯率出現連續上漲之勢，這說明國際資本對中國市場非?？春?，是對疫情防控政策優化調整的積極響應，而匯率的大漲自然也會讓資本市場核心資產受到關注。

不過，今天指數的大漲，掩蓋了市場整體強度并不高的事實，滬深兩市個股漲跌幅中位數只有上漲0.3%，大多數個股都是下跌或者在平盤附近震蕩。通過對比近幾個交易日的漲跌家數比，說明賺錢難度在增加。加上熱點板塊基本上是一天一換，并不利于人氣聚集。

在昨天的文章中，達哥提出今天要著重關注消費能否頂上，僥幸今天沒有被打臉。其實，最近市場有過異動的熱點就那么幾個，很好預判。但也可能和市場流傳的一篇“小作文”有關。對于“小作文”，達哥沒法評價，咱們以走勢結構為主。

白酒板塊表現出色，機構預計供需兩端均將迎來改善。白酒板塊今天放量中陽線，走勢不錯，不排除后續還有短期新高的沖勁，但由于該板塊11月以來已經累計了不小的漲幅，結合短期的走勢結構，這個新高之后是需要小心謹慎的。再加上白酒板塊的估值本身就不便宜，空間可能并不大。相反，同屬消費領域且近期連續調整的食品加工、景點及旅游等反而更值得關注。

寧德時代率領光伏、鋰電等一眾熱門的賽道股大幅反彈，一下子有一種全活過來的感覺。近日，多家電池企業2022年業績預喜，普遍向好，中下游電池廠商/電廠盈利能力得到逐步修復。但新能源板塊今年在業績上確實存在一些隱患，特別是產業鏈產能過剩的風險還沒有充分暴露。

新能源板塊走勢上，經過持續下跌后有止跌企穩跡象，短期可能還有機會，但從中期來說，相對偏弱的震蕩結構沒有改變。以光伏板塊為例，需要小心去年11月7日板塊指數的高點。

醫療服務板塊大漲，疫情高峰后市場對消費類醫療服務的需求提升，另外政策對創新藥方面也多有扶持。醫療服務板塊今天突破年線壓制，底部結構逐步明朗，后市如出現回踩是低吸機會?；瘜W制藥板塊，這幾天雖然表現一般，但好的現象是被拉回到了之前的震蕩區域，只要這個震蕩結構不出現破位，問題就不大。

比較有意思的是消費電子，昨天剛被一篇“小作文”打趴下，今天就給了個甜棗。索尼在CES 2023發布會中正式發布其頭顯設備PS VR2，該設備將于2月底上市。此外，被蘋果寄予厚望的VR頭顯設備最新細節近日被曝光，市場預計蘋果將會在2023年下半年正式推出VR頭顯設備。

有一種被騙籌碼的感覺。不過，有一說一，消費電子目前的走勢并不清晰，加上行業景氣度還沒有看到轉折的信號，目前還是以觀望為主。歌爾股份今天巨量換手封板，讓達哥想起了周二的中國聯通，可以關注一下該股漲停之后的正反饋還能否持續。

短線情緒方面，數字經濟因英飛拓被“埋”，整體都比較弱，但這個題材還是占據著漲停數量第一的位置，不能說這個題材就此終結。安妮股份打出63.74%的換手率，被網友戲稱為“死亡換手率”，不過數字經濟領域還是有幾只票繼續在漲，并沒團滅。后續要重點關注安妮股份的表現，一般而言，龍頭是很難A殺的，出現反包大概率會帶動資金回流。與此同時，關注數字經濟領域是否有低位個股穿越出來承接。

昨天風騷走位的文一科技晉級失敗，或與傳聞有關，但芯片板塊中的個股并沒有出現連續跌停。既然沒出現劇烈的局面，只可能說明一個事實，事情并沒有聽起來那么糟糕，可以繼續做短線關注。

大盤指數表現強于預期，但瑕疵還是比較明顯的。首先就是成交量的萎縮，目前這種級別的量能仍然不夠，較難支持上證指數進一步突破上方套牢盤區域。其次是熱點切換太快，截至目前，大多數板塊已經反彈過一遍了，下一個熱點是誰有些難把握。按照以往經驗，各類品種都輪過后，一般情況下容易迎來一次調整。

所以達哥覺得，指數今天的中陽線不太健康，已經不適合再追了，要防范短期回補缺口的可能，但也不必過分緊張，如果后市調整出現回踩，在回補今天缺口后或5日均線附近止跌以后，可考慮低吸一些。

市場新進場的增量資金有限，大多還是存量資金在搗騰，特征便是打一槍換一個地方。不過既然雨露均沾，輪流上漲，那就千萬別總去追那盞最亮的尾燈，節奏不要踩錯。

（張道達）

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