中財大綠金院發布新成果，全流程解決公募基金“漂綠”問題

每經記者 黃宗彥    每經編輯 黃博文    

近日，由中國金融學會綠色金融專業委員會聯合中國北京綠色金融與可持續發展研究院、中國人民大學重陽金融研究院、中央財經大學綠色金融國際研究院、中國工商銀行現代金融研究院舉辦的 “2022年中國金融學會綠色金融專業委員會年會暨中國綠色金融論壇”在線上召開。

中央財經大學綠色金融國際研究院與中國建設銀行資產托管業務部合作的“公募基金產品ESG風險識別方法學及中財-建行ESG基金評估報告”相關成果在會議上首次亮相，并由中財大綠金院院長王遙教授代表發布。

近年來，隨著國際范圍內資產管理機構ESG投資參與度的提升，基于ESG數據開發的投資產品種類不斷豐富，投資者需要市場提供有效ESG投資資產。但ESG投資市場魚龍混雜，“漂綠”現象層出不窮，ESG投資成分股變動下的“風格漂移”問題甚囂塵上，投資者該如何甄別ESG公募基金產品成為重點議題。

針對ESG投資市場亟待解決的難題，中財大綠金院聯合建行托管部共同創新開發國內首個全維度的ESG公募基金評級體系，同時也是市場上第一個全流程解決公募基金“漂綠”問題的ESG評級體系。該體系涵蓋公募基金公司、基金經理、底層資產三個維度，利用市場公開數據，從環境保護、社會責任、公司治理三個維度的定性與定量指標、負面行為與風險以及市場ESG風險來全面衡量公募基金ESG水平。

此外，基于該公募基金ESG評估體系，中財大綠金院與建行托管部共同撰寫并發布“中財-建行ESG基金評估報告”，該報告利用市場公開數據，以2019至2021年中國A股公募基金產品為研究樣本，檢驗了公募基金ESG表現對基金產品風險和績效的影響效應，以及公募基金公司、基金經理、底層資產三個維度中ESG表現對基金產品風險和績效的影響。

王遙教授表示，研究結果表明全流程的ESG基金評級高的基金不僅具有低風險和高收益的特征，同時能夠比僅使用底層資產ESG評級數據的公募基金評估方法學更好地識別漂綠現象，以及鑒別基金ESG風格漂移現象。

該公募基金全鏈路ESG評級體系在順應可持續發展的全球進程下，以“發掘綠色優質資產、搶抓綠色獲利機遇、防范非綠投資風險”為目標，能夠有效甄別公募基金ESG表現，篩選優質資產，識別基金“漂綠”和風格漂移問題。該體系不僅強化了公募基金發行人的ESG風險防范，同時能夠助力金融機構搭建可持續投資閉環，助力公募基金投資與托管業務的全流程可持續發展。