道達投資手記：半導體引領科技股大漲 注意細分概念

經過多年來市場上的風風雨雨，達哥認為，基本面再好的公司，股價總會起起伏伏，沒有一帆風順的，甚至大起大落也是常態。有時候是不可控的外部原因，比如災害、疫情等；有時候是貨幣超發導致的估值高企，漲過頭了就正常價值回歸；有時候是企業自身內部的原因，如較大投資產生效益需要時間的驗證，新階段的新戰略也需要時間的驗證等。

而股市終究只是股市，它只能算作我們生活中很小的一部分，在股市中虧了錢，只要自己策略得當，滿血復活只是時間問題。現實生活中的苦難，失去的可能就不止是金錢了。

歸根到底，原則還是一樣，不去管那些天注定的，就管好自己能決定的，堅持規則、堅持本心，樂觀、努力，盡力爭取逆風翻盤即可。

科創板最近比較活躍

昨天A股市場在隔夜美聯儲加息靴子落地的背景下高開高走，科技股領漲，但隨著上證指數反彈到前期高點附近，就開始遇阻回落，最終上證指數收出“倒T字”線。兩市成交金額放大了近1400億元，個股的活躍度明顯提升了很多。

盤面上，半導體引領的科技股大漲。時間步入三季度，隨著各地政策的發力，汽車預期的銷量提升了市場對于車規級半導體產品的需求；同時又臨近蘋果新款手機發布季，能夠在一定程度上提振市場信心。

其實，關于半導體還有一條更大的邏輯，上周這個板塊上漲的時候達哥也提到過。美國參議院通過520億美元芯片法案，意思很明顯就是美國要抓芯片生產，把這個高端制造業拉回美國市場。

除此之外，市場很可能也在預期月末的重要會議，會有超預期的支持政策出臺。相比較而言，半導體板塊的位置并不高，放在行業不景氣的背景之下，一旦政策超預期，炒作空間還是不錯。從板塊指數來說，半導體板塊也比較符合達哥之前提到的小箱體震蕩的思路，類似的板塊都可以關注，但要切忌在箱體上沿追漲。

總的來說，科技板塊放量大漲，來勢洶洶，需要留心，尤其是在當前老熱點乏力的時候，新熱點具備打破僵局接力博弈的可能性。由于以半導體為引領的科技板塊太籠統，在選擇細分概念的時候，盡量選擇和新能源汽車有價差的領域，還有和華為、蘋果等相關的概念也值得關注。

科創板最近是比較活躍的，最近的表現也比其他指數好，這算是一個信號，后面我們去板塊里找公司的時候，可以疊加科創板這個因素，比如芯片+科創板、軍工+科創板之類的，可能會有不錯的表現。

至于和有色、大宗商品相關的板塊，昨天回暖只能理解為利空出盡。從期貨走勢看，很多品種的下行趨勢依然沒有改變，像是下跌中繼的狀態，風險還是要注意的。

市場走好需主線切換

綜合昨天盤面情況，達哥覺得要點主要有以下幾個：

首先，指數短期變盤很可能是在為更大級別的變盤作準備。此前從上證指數5分鐘級別預判了市場短期有變盤的跡象，從昨天市場的表現來看可以說是驗證了。但如果把上證指數7月中旬以來的走勢連成一個整體來看的話，昨天的這種小級別變盤，無非就是套在大級別當中的震蕩而已，而這個震蕩恰恰是在醞釀更大級別的變盤。

至于變盤的方向，達哥也不能肯定。從客觀上來說，下跌一段之后的這個區間震蕩結構，不能算是強勢結構，上證指數昨天沖到了7月20日的高點附近就回落，并且還是放量滯漲的，往好處說是在消化壓力，但指數往下踩一腳形成區間底的概率也不低。同時結合市場短線的情況，應該是一個情緒高點，需要注意。因此在操作的時候我們管住手，嚴格控制倉位。

其次，市場變盤迫切需要新熱點的引領。雖然說新能源賽道處于炒作的第二階段，但整體來說已經是第二階段末期了，屬于強弩之末。如果8月份市場上攻，需要新的主線熱點出現，不能再靠新能源這種老熱點了。

根據券商報告，有數據表明，電力設備（新能源）所占公募基金的市值比重已經達到20%的閥值，當年白酒占公募基金市值的比重也一度達到過20%。賽道這么擁擠，沒有充分的休整很難上攻。所以，接下來一段時間，市場要走好需要有一次主線切換，可能是消費，可能是科技，也可能是金融，關鍵看誰能走出持續性。 （張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。