泰禾回復深交所年報問詢函：沒有資不抵債，目前各方尚未形成債務重組方案

每經記者 陳夢妤    每經編輯 魏文藝    

“經排查，除公司董事長兼總經理黃其森正在協助有關機關調查外，公司其他董事、監事、高級管理人員不存在協助或配合有關機關調查等不能正常履行職責的情形。”

6月24日晚間，ST泰禾（SZ000732，股價1.37元，市值34.1億元）發布深交所年報問詢函回復公告，以及一份更新后的2021年年報。

泰禾方面表示，集團到期未歸還債務355億元，未出現資不抵債情況。截至2022年5月31日，有息債務余額917.45億元；未來一年內預計到期余額為402.34億元，到期債務償還存在流動性風險。

對于備受關注的萬科入股，泰禾方面并無相關新進展公告。不過6月22日，有投資者就此向萬科A提問，萬科方面表示“相關交易的先決條件尚未達成”。

來源：泰禾公告

未出現資不抵債情況

此前問詢函指出，“泰禾集團因資金周轉困難已經連續兩年大額虧損，大量債務逾期無法償還，并涉及多起訴訟事項，可能導致對持續經營能力產生重大疑慮的事項或情況仍然存在重大不確定性”。

在最受關注的債務問題方面，泰禾方面回復，截至2022年5月31日，有息債務余額917.45億元，未來一年內預計到期余額為402.34億元。其中，已到期未歸還金額355.64億元。截至2021年12月31日，已到期未歸還借款金額352.19億元，2022年1-5月新增到期8.3億元，新增還款4.85億元。截至2022年5月31日，已到期未歸還借款金額355.64億元，相比截至2021年12月31日金額變化不大。

泰禾在公告中承認，公司受疫情影響，銷售及回款受到較大沖擊，導致償債能力下降，截至2022年5月31日，未來一年內到期貸款金額為402.34億元，貨幣資金余額19億元，到期債務償還存在流動性風險。

截至2021年12月31日，泰禾流動資產約1,716億元，高于流動負債1,447億元，凈資產為148億元，“未出現資不抵債的情況”。

值得注意的是，資產流動性方面，泰禾的存貨占總資產的比例超過70%，且主要為地產開發項目。泰禾在重點核心城市依然有著充足的土儲，根據公告，截至5月31日，泰禾所開發房地產項目存貨余額超1500億元，項目主要分布在北京、廈門、深圳、廣州、福州、南京等一二線核心城市。自持物業項目共計18個，涉及購物中心、LOFT、底商、寫字樓等多種業態，均分布在城市核心地段。

泰禾方面對此表態，“可根據公司戰略部署需要，考慮出售變現或作為債務重組資產置換相應貸款以緩解償債風險”。根據公告披露的數據，上述自持物業公允價值共計約257億元，其余數家酒店賬面價值共計約27億元。

對于引入戰投，公告稱，控股股東泰禾投資集團有限公司仍在積極推動引入戰略投資者工作，引入戰略投資者將有助于推動后續債務溝通工作，幫助公司增強流動性，以緩解債務償還壓力，優化資本結構，幫助實現公司長遠價值。

不過6月22日，有投資者向萬科A提問“如何看待公司與泰禾集團的合作”時，萬科方面表示“相關交易的先決條件尚未達成”。

來源：泰禾2021年報

債務重組取得一定進展

今年5月6日，泰禾集團被戴上“ST”，原因是最近一年的內部控制審計報告被出具否定意見，最近三個會計年度經審計扣除非經常性損益前后凈利潤孰低者均為負值，且最近一年審計報告顯示公司持續經營能力存在不確定性。

問詢函顯示，報告期，泰禾銷售商品、提供勞務收到的現金為35.97億元，同比下降61%；購買商品、接受勞務支付的現金為21.54億元，同比下降78%，經營活動產生的現金流量凈額為5.29億元。

對于重大核心財務指標下降，泰禾方面回復，主要是因銀行監管戶資金、司法凍結及履約保證金的變動產生。2021年度，由于監管環境發生了變化，監管資金可直接用于工程款項的支付，所以較上年同期大幅下降。

泰禾在公告中稱，2021年公司繼續深耕原有進駐城市的項目布局，未進行新的土地獲取及區域擴張。公司房地產項目推盤節奏放緩，面臨較大去化壓力，同時由于公司自身債務規模龐大、債務集中到付等問題使得公司短期流動性出現困難，導致項目工程進度緩慢，建設周期延長的情況，造成報告期公司“購買商品、接受勞務支付的現金”同比大幅下降。

《每日經濟新聞》記者留意到，報告期內，泰禾多個項目結算金額為負值，如泰禾1號街區、泰禾紅峪和南昌院子。泰禾方面對此表示，這3個項目零星退房，結算金額共計603萬元，因金額較小，直接沖減當期營業收入與營業成本。而北京金府大院、南京院子等項目報告期均為虧損，虧損項目結轉收入合計8.43億元，占房地產行業收入20.54%；結轉營業成本15.50億元，占房地產行業成本的39.99%。

泰禾方面表示，受工程成本上漲、開發周期較長等影響，部分結利項目在前一會計年度已出現減值跡象，因此在報告期房地產毛利率大幅下降。

而另一邊，泰禾的債權人們則在加速出掉相關資產。

6月6日，信達在福建正式拍賣石獅泰禾廣場投資有限公司債權項目，本息合計11.87億元，其中本金8.4億元，重組寬限補償金1080.74萬元，違約金3.36億元。此項債權由泰禾集團、黃其森及其妻子葉荔提供連帶保證責任擔保。

6月13日，中國華融推出2022年上海分公司8戶優質資產專項推介，推介資產其中之一的上海紅御房地產開發有限公司（以下簡稱上海紅御），應支付中國華融的債務總額為8.3億元，其中本金6.4億元，利息1.9億元。而上海紅御的抵押物為上海市靜安區恒豐路整棟辦公+商業，質押物為上海紅御的1000萬股股權。此項債務的擔保人為泰禾及黃其森。

泰禾方面表示，2021年以來已有超20批次的項目交付。截至目前，公司債務重組工作取得了一定進展，與部分主要債權人已簽署過展期備忘錄，擬采用更多增信措施保障債權人的利益。

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封面圖片來源：攝圖網-500984377