2022-05-20 19:31:46
每經(jīng)AI快訊，5月20日中信證券“中信證券研究”公眾號發(fā)布了云天化研報。研報要點：磷化工龍頭企業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)升級轉型；資產(chǎn)包袱持續(xù)減輕，經(jīng)營持續(xù)向好；全球作物上漲周期疊加原料端成本支撐，看好化肥價格高景氣；非肥板塊持續(xù)發(fā)力，有望成為公司新盈利增長點。
投資建議：2022年大宗品價格高景氣有望帶動公司肥料及精細化工品銷量、價格雙增長，公司礦肥一體化產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢顯著，資產(chǎn)負債率持續(xù)減輕。同時公司依托磷礦等資源積極向新材料及新能源拓展。我們看好公司未來產(chǎn)業(yè)鏈布局及礦產(chǎn)壁壘，預計公司2022年-2024年歸母凈利潤為62.02億元/62.36億元/63.91億元，對應EPS預測分別為3.38元/3.40元/3.48元。
風險因素：磷肥市場景氣下行，公司產(chǎn)品價格大幅下跌等。
(記者 湯輝)
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