中微公司研報：刻蝕翻倍增長，盈利能力大幅提升【方正電子團隊】

每經AI快訊，5月12日方正證券電子研究團隊“半導體風向標”公眾號發布了中微公司研報。事件：4月28日，公司發布2022年一季報。22Q1公司實現營收9.5億元，同比+57%；歸母凈利潤1.17億元，同比-15%。

研報要點：刻蝕設備超預期翻倍增長，MOCVD靜待交付貢獻收入；扣非后歸母凈利潤同比+1578%，公司盈利能力大幅提升；CVD+EPI+ALD+ALE，平臺化和外延式戰略賦能長期成長。

盈利預測：我們預計公司2022年年-2024年營業收入45.6億元/63.0億元/83.2億元，歸母凈利潤分別為11.1億元/14.5億元/18.2億元，維持“推薦”評級。

風險提示：下游擴產不及預期；產品研發不及預期等。

(記者 湯輝)

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