寧王復活，牛回速歸！后市主戰場非常明確

每經記者 曾子建    每經編輯 趙云    

投基Z世代，Z哥最實在。

5月才過去5個交易日，就又雙叒叕嗅到了牛市的味道。

幾天前，滬指還在2800多點，而今天，滬指一度收復了3100點。更恐怖的是，創業板指數暴漲近5%，科創板50指數強勢收復1000點整數關。

而寧德時代今天大漲9%，寧王的復活，帶領一眾賽道股集體飆升。

前幾天，Z哥盡管很樂觀，但也很理性，文章中對于市場的看多，也沒有過于明確。

比如4月27日，Z哥說的是《絕地大回血！一根長陽改變信仰？這次可能和以前大不一樣》；

5月4日說《三大利好齊至，A股情緒已拉滿！”后浪青年“會被大風吹倒嗎？》

5月5日說《五月開門紅，174股漲停！若行情反轉，該從哪下手？》。

文中的“問號”，顯示出Z哥的猶豫和不自信，這也讓不少讀者對反轉行情持懷疑態度。有讀者甚至調侃“行情反轉？別逗了！”。

Z哥很理解大家的心情，絕大多數的投資者都是如此，此前市場跌得那么慘，不可能因為一兩天的反彈，就能堅信行情要反轉。哪一個不是等所有人都看清了，等大盤漲了一大段了，才意識到行情已經來臨？畢竟，大家都虧怕了。

這很正常，Z哥也同樣如此，想漲但又怕跌，所以想要高聲唱多，也顯得不夠自信。

當然，謹慎、怕虧沒關系。就算不敢主動出擊，我們依然要密切留意市場出現的積極信號，政策面的向好，和市場熱點更迭。只有做好了準備，才能在真正看清行情時，占據更主動位置。

同時我也相信一點，當所有人都相信行情反轉的時候，點位已經不是3000點了。

說了那么一大堆“自吹自擂”的話，接下來談正事。

昨天，A股的逆勢上漲，可以說和美股“分道揚鑣”了。不管你美股再怎么跌，我們大A股要旗幟鮮明地走好了。而今天的市場，也沒有給空方好臉色，寧德時代強勢上漲，帶動新能源賽道集體反攻。

還有汽車股板塊，盡管汽車行業4月銷售數據很糟糕，但今天依然出現多只汽車股漲停。據中國汽車工業協會公布的數據，中國4月份汽車銷量104萬輛，同比下降50.6%；1-4月累計汽車銷量696.7萬輛，同比下降15.4%。

很明顯，這個數據是不好的，汽車明顯有些賣不動了，但并不影響汽車股走好。就像地產一樣，房地產的銷售，現階段沒有因為調控政策的松動跡象，而出現明顯的好轉，但依然不影響地產股走好。于是，今天長城汽車漲停，比亞迪、長安汽車盤中也漲停。

汽車股的大漲，還有新能源賽道的反攻，我覺得主要還是給“寧王”的面子，寧德時代都在向重返萬億市值而努力，其他的新能源領域的個股，當然也要有表現才行。

但是，這些賽道股真的能成為后市主戰場嗎？

Z哥對此持懷疑態度。近一段時間來，Z哥反復在文中提到的一個思路是，看重成長性，尤其是今年一季度業績暴增的公司，都是值得關注的。關于成長性這一點，今天市場的表現也是最明顯的，滬指漲幅1%，但創業板指數和科創50兩大指數最大漲幅一度都超過5%，這也說明了主戰場的所在方位。

不過這個一季度業績暴增的思路，還是比較粗放，短期業績的暴增，并不代表可持續性。所以，今天Z哥再多加幾個條件來篩選，比如毛利率和凈資產收益率等。

這個，其實也是很多投資高手給自己提出的選股硬標準，比如投資大佬梁瑞安昨天就發文，要堅守他的選股標準。

選股的標準越多，要同時滿足這些條件的難度就越大，真正能夠同時滿足這些條件的個股也就越少。

再說另外一個主戰場，就是優秀的互聯網公司，比如騰訊、阿里、美團、快手等等。這類公司，過去一年跌得非常慘，但如今形勢發生了很大變化。

對于互聯網公司，中庚基金丘棟榮近期表達了最新觀點。他管理的基金，在一季度大舉買入了互聯網公司，美團是第一大重倉股，快手也在前十大重倉股之列。丘棟榮始終是堅持長期價值投資理念，尤其看重低估值。如果按照這樣的選股標準，互聯網公司顯然是不能進入他“法眼”的。

而如今，他突然重倉美團、快手，就給人一種巴菲特買蘋果公司時的感覺了。

那么，丘棟榮為何突然如此看好互聯網公司呢？

據了解，丘棟榮對于互聯網公司的看法是，現在投中國互聯網，就像是2003年買亞馬遜。2003年的亞馬遜股價只有20多美元，現在是2000多美元，去年最高的時候達到3773美元。

丘棟榮說，之所以以前不買互聯網公司，因為作為投資者，非常非常不喜歡的三個要素——很花錢、賺錢不確定、估值貴。

但是，過去一年，互聯網的基本面上發生了一個非常重要的變化，就是來自國家產業政策非常強有力約束。這種約束包括防止資本無序擴張，包括限制競爭，包括反壟斷。

從投資者的角度來看，這是非常好的政策。它嚴格限制住了一些巨頭們擴張的沖動。實際上對于整個行業和整個系統來說，或者整個互聯網生態來說，這是一個非常好的供給側改革措施。

互聯網公司涉及的領域非常多，其實它們代表的是更廣義的一種潛在消費量。不管是電商、娛樂、傳媒，甚至我們的外賣，其實都代表一種非常廣泛的消費力量。

大家千萬要記住，中國是全球最大的消費市場。在未來這樣的一個消費市場里面，這樣的公司在市值和匹配度上，我們認為空間和潛力非常巨大的。

不排除會誕生比美國那些互聯網公司更大一個公司的可能性。

而2003年的亞馬遜，正是美國互聯網泡沫破裂之后，而泡沫破滅之后，意味著風險已經極低，能夠存活下來的公司，未來就極有可能成為絕對的龍頭。

所以，現在的互聯網公司，已經比較符合丘棟榮的選股標準。

第一，風險已經很低，經過過去一年的調整，包括政策的約束，都降低了互聯網龍頭公司的風險。

第二，估值便宜。在市值跌了70%、80%甚至90%之后，估值已經很便宜了。

第三，還是成長性，中國巨大的消費市場，為互聯網公司提供了巨大的空間和潛力。

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封面圖片來源：攝圖網-401906975