消費股熱點擴散，家用電器被頂流基金經理看上，蕭楠、曲揚、袁維德加倉蘇泊爾

每經記者 任飛    每經編輯 葉峰    

12月14日，蘇泊爾公布最新一期前十大股東及流通股東持股情況，統計結果顯示，蕭楠管理的易方達消費行業股票在三季度持倉基礎上加倉12.56萬股，而前十大股東中新進持股的公募基金也有不少，包括前海開源及中歐基金旗下產品，亦是曲揚、袁維德等頂流基金經理青睞的標的。

事實上，消費股近期熱度不低，且投資熱點有所擴散，除了食品飲料，家用電器板塊也在近期有所起勢，有分析指出，消費伴隨經濟的企穩而有望復蘇，且往年春節前消費股具備終端銷售放量的預期，消費股與低估值板塊的反彈有望延續。

明星經理已提前埋伏消費股

無論是兌現之需，還是估值切換所致，以新能源為代表的核心賽道個股“競速”乏力，反而在消費股領域，相關指數出現的連續上漲似乎在向市場傳達新的投資趨勢，部分明星基金經理的埋伏動作也在近期浮出水面。

12月14日，蘇泊爾發布最新一期前十大股東及流通股東持股情況，統計結果顯示，截至12月13日，前十大股東中新進持股名單里面，公募基金占據席位頗多。易方達、前海開源及中歐基金旗下產品相繼上位。

其中，蕭楠管理的易方達消費行業股票在三季度持倉蘇泊爾基礎上加倉12.56萬股，目前持股數量達313.04萬股，位列第五大股東。蕭楠以固守消費賽道在業內著稱，雖然今年已陸續在五糧液、山西汾酒等個股進行減持，期間也涉獵銀行及養殖概念股加入投資組合，但也未改其重倉消費股的色彩。

此番加倉蘇泊爾是蕭楠在三季度減倉之后的再次搶籌，是否意味著消費股行情如約而至還有待觀察，但就同行表現看，前海開源曲揚、中歐基金袁維德等均已同期埋伏其中。

最新數據顯示，曲揚管理的兩只基金前海開源中國稀缺資產靈活配置、前海開源國家比較優勢靈活配置分別持有209.08萬股、174.07萬股，位列蘇泊爾第七、八大股東；袁維德管理的中歐價值智選回報，持有132.00萬股，為蘇泊爾第十大股東。

其實，關注消費股在今年的業績反轉對市值的修復提振是諸多看好消費投資基金經理的核心邏輯之一，袁維德此前在三季報中總結道，部分行業短期內面臨一些困擾，但整體估值合理甚至處于偏低水平，可以在倉位上更加積極，用合理、低估的估值和公司優質的質地來防御宏觀的不確定性。

消費股熱點擴散，家電板塊獲市場追捧

近期，消費股的行情持續躁動，特別是以食品飲料為代表的行業指數（申萬一級）近五日漲近7%，位列近五日漲幅排行第二名。受此帶動，其他消費細分板塊也出現了階段性上漲，蘇泊爾股價已從十月底開始陸續上漲逾40%。

另據中歐基金策略周報統計，上周滬深300指數上漲3.14%，上證綜指上漲1.63%，深證成指上漲1.47%，創業板指下跌0.34%；分行業來看，漲幅前三為休閑服務板塊（+9.47%）、食品飲料板塊（+5.47%）及家用電器板塊（+5.06%）。

分析指出，休閑服務漲幅靠前主要是因為新冠疫情的變化及跌幅過大后的反彈，而食品飲料板塊的上漲則受益于白酒提價傳聞及年前備貨因素，對于家電板塊的上漲主要是因為相關部門刺激家電消費的政策影響。

中歐基金分析指出，消費伴隨經濟的企穩而有望復蘇，且往年春節前消費股具備終端銷售放量的預期，因此可以關注食品飲料和家電等行業投資機會。

事實上，除了蘇泊爾外，A股上市公司中已有多只個股披露了機構投資人的新進及加倉動作，包括甘源食品、雙塔食品以及克明食品等。部分基金經理認為，消費已從躺贏的β式投資逐漸切換為α式投資，亦在強調可能發生的消費股行情中對選股重要性。

特別是對于此前機構熱衷抱團的白酒股，目前已有基金經理明確表示，中短期不再有宏觀周期向上的趨勢。嘉實基金吳越表示，白酒不是類似必選消費的長期穩定增長的資產，所以會有周期，而必選消費領域則有望帶來一輪新的估值與業績的雙擊。

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