上海機場重大資產(chǎn)重組對價出爐：超190億，未就虹橋公司整體凈利潤作出業(yè)績承諾

每經(jīng)記者 舒冬妮    每經(jīng)編輯 文多    

11月30日晚，上海機場（600009，SH）發(fā)布公告宣布，擬向控股股東上海機場（集團）有限公司（以下簡稱機場集團）發(fā)行股份購買機場集團持有的上海虹橋國際機場有限責任公司（以下簡稱虹橋公司）100%股權(quán)、上海機場集團物流發(fā)展有限公司（以下簡稱物流公司）100%股權(quán)和上海浦東國際機場第四跑道相關(guān)資產(chǎn)（以下簡稱浦東第四跑道），標的資產(chǎn)合計交易作價191.3億元；同時，擬定增募集配套資金不超過50億元。

公告顯示，標的資產(chǎn)虹橋公司100%股權(quán)最終確定交易作價為145.16億元，記者注意到，目前深圳機場（000089，SZ）的市值也約145.2億元。

145億將虹橋機場收入囊中

此次交易完成后，虹橋公司（持有虹橋機場）和物流公司將成為上市公司全資子公司，浦東第四跑道將成為上市公司持有的資產(chǎn)。公告顯示，此次上海機場擬發(fā)行股份數(shù)量為4.34億股，發(fā)行價格為44.09元/股。

根據(jù)公告，標的資產(chǎn)虹橋公司最終確定交易作價為145.16億元、物流公司最終確定交易作價為31.19億元、浦東機場第四跑道的最終確定交易作價為14.97億元，上述標的資產(chǎn)合計交易作價為191.32億元。

同時，上海機場擬發(fā)行不超過1.28億股用于募集配套資金，發(fā)行價格為39.19元/股，募集總金額不超過50億元。

公告稱，此次募集配套資金在扣除發(fā)行費用并支付相關(guān)中介機構(gòu)費用后擬用于四型機場建設(shè)項目、智能貨站項目、智慧物流園區(qū)綜合提升項目及補充上市公司和標的公司流動資金，其中用于補充流動資金的比例將不超過本次交易標的作價的25%。

此次交易前，機場集團持有上市公司8.91億股，占公司目前股份總數(shù)的46.25%，為上市公司控股股東，此次交易完成后（考慮募集配套資金），機場集團持有上市公司14.53億股股份，占上市公司交易完成后總股本的58.38%，仍為上市公司控股股東。

“盈利預(yù)測資產(chǎn)”不包含虹橋公司

公告顯示，機場集團承諾，2022年~2024年，物流板塊資產(chǎn)實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤分別不低于1.87億元、2.19億元以及2.43億元；廣告板塊資產(chǎn)實現(xiàn)扣非后歸虹橋公司的凈利潤分別不低于4.17億元、4.35億元和4.49億元。

不過值得注意的是，公告顯示，此次機場集團作出業(yè)績承諾的“盈利預(yù)測資產(chǎn)”僅指廣告板塊和物流板塊資產(chǎn)，并未就虹橋公司整體業(yè)績作出承諾。

公告介紹，虹橋公司100%股權(quán)最終確定交易作價為145.16億元，截至11月30日收盤，A股民航機場板塊中，上市公司深圳機場總市值恰好也是145.2億元。

根據(jù)上海機場披露，截至2021上半年，虹橋公司總資產(chǎn)為131.14億元，2021年上半年虹橋公司實現(xiàn)盈利6374.18萬元。虹橋公司2020年實現(xiàn)營業(yè)收入21.80億元，凈利潤虧損2.15億元；2019年營收31.38億元，凈利潤為5.15億元。

數(shù)據(jù)顯示，深圳機場2021年上半年歸母凈利潤為9013萬元；2020年實現(xiàn)營收29.97億元，歸母凈利潤為2807萬元；2019年營收38.07億元，凈利潤5.94億元。

此前，上海機場在披露重組預(yù)案時曾收到上交所問詢函，其中虹橋公司業(yè)績下滑、非航空性業(yè)務(wù)財務(wù)數(shù)據(jù)、重組后機場集團與上海機場是否仍存在同業(yè)競爭等問題被重點關(guān)注。

上海機場稱，此次交易有利于根據(jù)國家、民航行業(yè)和上海市戰(zhàn)略規(guī)劃優(yōu)化上海兩場航線航班的統(tǒng)一資源配置，結(jié)合市場需求統(tǒng)籌調(diào)整航線結(jié)構(gòu)，激發(fā)潛在國際航運量，帶動長三角機場群乃至城市群的建設(shè)發(fā)展，更好地輻射長三角等區(qū)域經(jīng)濟帶，強化上海國際航空樞紐的市場地位，從而有利于提升上市公司盈利能力和核心競爭力。

此次交易完成后，依托上海兩場的資源優(yōu)勢發(fā)展極具潛力的航空物流業(yè)務(wù)，從而實現(xiàn)業(yè)務(wù)的快速擴張，打造新的盈利增長點，促進上市公司可持續(xù)發(fā)展。

6月上旬，自上海機場宣布重組以來，相關(guān)信息一直備受關(guān)注，投資者們對于重組是利空還是利好的討論也從未終止。

截至2021年6月9日，上海機場股東總戶數(shù)29.48萬戶，根據(jù)choice數(shù)據(jù)，截至2021年6月9日交通行業(yè)上市公司平均股東戶數(shù)為6萬戶，上海機場股東戶數(shù)遠高于行業(yè)平均水平。截至2021年6月30日，公司股東總戶數(shù)34.24萬戶，截至2021年9月30日，股東總戶數(shù)28.96萬戶。

封面圖片來源：-500690940