滿盤荒唐言，一把辛酸淚——道達投資手記

來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997） 《紅樓夢》開篇第一回，有句詩是：滿紙荒唐言，一把辛酸淚。都云作者癡，誰解其中味？ 今天的盤面，差不多就是“滿盤荒唐言”，估計大家的心中，也多是“一把辛酸淚”。 實話實說，達哥今天被期貨市場征服了，動力煤連跌11天，一個尖頂的倒V，接近2000元的價格直接跌到了900元附近，令人始料未及。 黑色系全線重挫，帶動今天A股的順周期板塊“團滅”，妥妥的“空軍”主力。 盤后，把所有的順周期概念都翻了一遍，不少板塊已經跌到了前期的密集成交區附近，繼續做空的動能大概率會有所收斂。 隔夜美股三大指數全部刷新新高，特斯拉也大漲了8%，中概股受美國財長消息刺激也是大漲。 有利好的加持，疊加外圍市場的推動，本以為大盤能夠繼續反彈，沒有想到大盤又是沖高回落的劇本，而且上證指數盤中還被錘得不輕。 不過，這也驗證了達哥昨天的觀點，猶豫的震蕩行情中，盡量不要追漲，控制倉位，等待回調的機會。 對于今天的跳水，很多人都很意外。A股有句話叫“橫久必跌”，從物理學的角度來講，物體是有重力的，雖說K線本身沒有重力，但如果本身方向是向下的，一直懸著不動，最終自身的重力也會把它拉下去。 這也是達哥最近一直在勸大家“手緊一點”的緣故。 今天一早，一條消息就在網上引起熱議，原因是商務部的通知中有這樣一句“鼓勵家庭根據需要儲存一定數量的生活必需品，滿足日常生活和突發情況的需要”，被做成了標題，引人遐想，于是刷屏了。 看了網上的討論，感到一些遐想成了亂想，有點想多了。說實在的，這句話在通知中占的分量很小，通知的主題，是各地商務主管部門要緊緊圍繞保供穩價工作目標，壓實“菜籃子”市長負責制，以保障生活必需品的儲備與供應，穩定社會預期。這是很正常的工作安排，也是例行安排。 之前關于限電，也是輿論滿天飛，盲目鼓吹。從一盤大棋，到大國博弈，最終被央視澄清打臉。 有時發散性思維，增加一種思考方式，了解一項未涉及的知識，是件好事。但有些解讀，會引起不必要的誤會，帶來一些負面影響，就比如今天的A股。 今天還有噩耗傳來。有15年證券從業經驗，管理華夏回報等9只公募基金產品，在管基金總規模達到470多億元的知名基金經理——蔡向陽，于11月1日在北京逝世，享年41歲。 公開資料顯示，蔡向陽曾經6次榮獲明星基金、金牛基金、金基金等獎項，基金管理規模超470億元，所管理基金累計為持有人分紅超142億元，截至2021年4月底，其管理的基金累計為持有人創造超250億元收益。 一聲嘆息，人生無常。基金經理算是高危行業，表面光鮮，但背后也付出了很多艱辛。之前上海某明星基金經理也被傳出輕度抑郁，還好目前及時調整過來了。 做投資，難；管錢，更難；管大錢，難上加難。行情好時，會被罵怎么跑不過大媽；行情差時，會被罵怎么虧那么多錢。 當風格輪動時，沒輪到時，會被罵怎么跑不過熱門賽道。輪到了，也別高興，會被罵風格漂移。負面情緒，是會傳導的，要扛住很多非議，也不容易。 心若向陽，必生溫暖。蔡向陽一路走好。 回來接著說說A股，對于今天上漲的板塊，有投資者認為是部分資金誤讀政策導致的。尤其是軍工大漲被熱議，而且《軍隊裝備訂購規定》自2021年11月1日起施行。 其實最近半個月，軍工ETF（512660）已經慢蹭蹭地漲了快10%。截至今天收盤，軍工ETF收漲2.56%，是今天暗淡市場中不多的亮色。 從最近上市公司三季報前十大股東名單來看，不少知名私募都在布局軍工行業。比如高毅資產鄧曉峰，新進光威復材、航天電器，增持中航電測等。 就主動管理型基金情況而言，對軍工的持倉市值環比增45%，最受青睞的是上游電子元器件/零部件。 說到電子元器件，這幾天表現很不錯。從達哥上周四提出來以后，半導體及其元件連漲三天。一個大跌可能性小、政策支持、行業整體發展好、市場空間大、業績增速快的板塊，很難不受資金關注。從這個邏輯上講，倘若在上面兩個板塊之間取交集，也是一個不錯的選擇。 三季報出完以后，各路大資金都在等別人先出手布局，自己看準以后再后手跟車......結果大家都等著跟車，司機看沒人上車，直接把車給開回3400點去了。 上證指數尾盤有所回升，收復了3500點，再加上一些傳言被證偽了，有些投資者可能對明天的行情又抱起了希望，這顯然是有可能的。 不過，達哥覺得，做交易不能想當然。靈魂之問：你的交易依據是什么？ 倘若是消息，那么對于消息的解讀是超過多數人能力范圍之外的，而且我們的行動也比不上機器交易；倘若依據是自己的交易規則，嚴格遵守就好了。 對于消息，平常心對待。不要把交易虧損的責任都歸咎于消息，這是個特別不好的習慣。如果交易的失利，總是歸咎于消息的話，以后再出了問題，就總會把問題和自己撇開，就認為是消息面的問題。 眼下，指數要走強，要么就是明天有力量能夠把它拉起來，要么就是向下等做空力量衰竭后反彈起來，現在兩種情況都沒有出現，就不能貿然抄底。 現在的問題是，指數跌了，哪些板塊值得觀察？ 達哥覺得可以用我們自己來比喻。這就好像我們人生難免會遭遇失敗，但如果連嘗試挑戰失敗的勇氣都沒有，那又該如何讓別人相信你能成功呢？ 同理，跌下來看什么，除了傳統的“強者”之外，最近指數震蕩期間能夠走強的板塊，也同樣值得關注，這些都是有勇氣挑戰的板塊。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。 使用微信掃描下方二維碼，關注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。