臨近新高，風動心不動——道達投資手記

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

今天，上證指數繼續穩步推升，一舉攻破前期的壓力。接下來，指數面臨的直接問題就是能否突破年內高點3731點。

這個問題沒有人能斷言。之前已經說過，指數在3200點-3600點之間已經震蕩了一年有余，無論向上還是向下很可能都是有力度的，關鍵位置盯住以大金融為代表的權重股，權重動則突破無虞。

一旦突破成功，市場會吸引更多資金關注，A股將會是另一番景象。可能很多人會吐槽，A股3000點已經十年了，但是拉長時間來看，這何嘗又不是一個橫盤震蕩呢。回過頭去看美股幾十年的長牛，不也是經歷了1999年到2009年的十年橫盤震蕩嗎？

正所謂無平不陂，無往不復。無論這次指數能不能夠突破，達哥對A股的未來仍然是看好的。

不管突破與否，至少我們要未雨綢繆，提前做好準備。對于突破的思路，2014-2015年的牛市，或許可以帶給我們更多思考。

2014年7月下旬-2015年6月中旬，牛市共11個月。受到政策利好不斷、貨幣政策超級寬松、流動性充裕等影響，A股市場自2014年初便開始活躍。

在上一輪牛市中，主線是國企改革，牛市的啟動，源于中國南車和中國北車的合并。2014年10月后，指數在券商股的帶領下開始狂奔，銀行股和保險股相繼發力，牛市正式確立。

伴隨著金融股一起，國企改革的主線一直在上漲，南北車停牌后，所有一線藍籌股開始漲，以中字頭為代表。

時間到2015年初，大盤已經被金融三駕馬車帶到了3300點，距離啟動的2300點整整漲了1000點上來，隨后大盤開始震蕩調整。

在滬指休整之際，創業板接過領漲大旗，以樂視網為首，傳媒通訊、計算機等板塊開始表現。

最后進入了2015年的四五月份，市場最后的瘋狂，A股掀起全面消滅低價股的風暴。

綜合梳理上一輪牛市：

1、兩條主線：主板的國企改革和創業板的信息通訊；

2、板塊輪動：上一輪獲得超額收益的板塊，下一輪大概率會成為“吊車尾”；

3、牛市旗手：券商股是晴雨表，在所有板塊當中最先啟動，臨近牛市末期，券商股也最先調整。

鑒古知今，回歸當下，時代的主線是什么？

我認為，是以光伏、風電、鋰電池等為代表的清潔能源革命；是以專精特新、工業母機等為代表的科技革命；是以鄉村振興等為代表的農業變革。

對于緊跟時代主線的投資，邏輯不變，中長期依然看好。

回到今天的A股，用“宮斗”形容得很貼切，昨天的大消費今天沒了動靜，前期強勢的板塊又開始爭寵。

但今天的盤面又有一些新變化，從熱門賽道來看，板塊內部出現輪動，前期調整充分的個股開始補漲；從時間上看，熱門賽道和大金融分別主宰了上下半場。

板塊間的“宮斗”雖然愈演愈烈，但是現在問題很清楚，如果看好中線，完全不必瞎折騰，做到“風動心不動”即可。

（張道達）

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