華西證券維持地素時尚買入評級：Q2收入環比加速，凈利率受財務費用和補貼影響

每經AI快訊，華西證券08月26日發布研報稱，維持地素時尚（603587.SH，最新價：21.54元）買入評級。評級理由主要包括：1）21Q2加盟、電商加速增長，直營增速放緩；2）DA、DZ增長快于DM，RA快速增長；3）毛利率提升來自直營和電商渠道毛利率提升；4）Q2凈利率下降主要由于利息凈收入以及政府補助減少；5）存貨周轉基本恢復疫情前水平。風險提示：市場競爭激烈；經營業績受季節波動；疫情不確定性；系統性風險。

AI點評：地素時尚近一個月獲得3份券商研報關注，買入3家，平均目標價為27元，與最新價21.54元相比，高5.46元，目標均價漲幅25.35%。

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(記者 蔡鼎)

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