超短融違約波及可轉債！多只重倉基金凈值下跌

每經記者 任飛    每經編輯 葉峰    

當權益類基金靜待大盤轉暖帶動凈值修復時，固收類債基再遇黑天鵝，本周廣匯轉債、鴻達轉債超跌波及多只債券基金單日凈值跌幅超過1%。

超短融違約波及鴻達轉債

今年以來，債券違約頻發，Wind統計顯示，截至12月15日，年內債券違約數量已達162起，有的已經波及關聯主體可轉債行情。

12月14日，上清所公告稱，截止日終仍未收到鴻達興業集團有限公司（以下簡稱"鴻達興業集團"）旗下"20鴻達興業SCP001"的付息兌付資金，暫無法代理發行人進行本期債券的付息兌付工作。

受此影響，鴻達興業集團上市主體鴻達興業股份有限公司（以下簡稱"鴻達興業"）的可轉債鴻達轉債15日也出現超跌。早盤開盤不久，鴻達轉債觸發臨停，跌幅達20%，恢復交易后再次下探至25.47%，全天報收82.78元/張，跌幅達21.90%，成交量1728萬元。

"20鴻達興業SCP001"無法正常付息尚屬鴻達興業集團首次債券違約，三季報顯示，鴻達興業集團集團上市主體鴻達興業的資產負債率已達53.11%，且已經連續4年維持在50%以上。

15日可轉債市場遭遇超跌的還有廣匯轉債，全天最高跌幅達15.89%，最終報收93.34元/張，超跌7.29%。盡管發行主體廣匯汽車服務集團股份公司目前旗下暫無出現債券違約，但從上市公司主體廣匯汽車的資本結構來看，今年三季報顯示，資產負債率已高達65.66%，經營活動產生的現金流量凈額以及籌資現金流量凈額均已告負。

多只基金恐遭影響

受兩只超跌可轉債的影響，目前已有多只基金恐遭牽連，至少從15日的重倉基金來看，已較此前凈值表現出現明顯下跌。

Wind統計顯示，在最新一期基金公告數據統計中，鴻達轉債有35家基金公司的近192只產品（A、C份額分開統計）牽扯其中，總共持有的債券市值合計為7.41億元。

而從單只基金的持倉市值占比來看，華寶可轉債A、C三季報尚有932.81萬元的持倉市值，占基金凈值比2.12%。15日凈值跌幅為1.32%（C份額）、1.31%（A份額）。此外，上銀可轉債精選、廣發聚泰等基金跌幅均超過1.1%。統計顯示，在三季報持倉鴻達轉債的192只基金中，已有有110只基金15日凈值出現下跌，跌幅在0.5%以上的有23只，跌幅超過1%的有5只。

而因廣匯轉債下跌受影響的基金中，天弘弘豐增強回報跌幅在1.52%，其中C份額跌幅為1.518%，位列固收類基金跌幅榜首位。三季報顯示，該基金持有廣匯轉債市值達1507.67萬元，占凈值比高達8.92%，為第一大重倉可轉債。

從持有廣匯轉債的基金數量來看，15日凈值出現下跌的僅有18只，有5只跌幅超過1%，而其他23只基金在15日并未出現凈值下跌的情形，不排除基金經理減倉、換券。Wind統計顯示，目前有16家基金公司的41只產品（A、C份額分開統計）持有廣匯轉債，合計持倉市值為5.06億元。

對于普通投資者而言，投資債券及相關產品應該注重基本面研判，華創證券指出，債市收益率對于部分負債穩定的機構已具備一定的吸引力，不過配置盤力量的強弱仍取決于央行對于流動性的投放節奏和結構，以及機構負債的穩定性。

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