中信建投上半年凈利同比增長97% 近80億市值限售股下周將解禁

每經記者王硯丹每經編輯謝欣 今年以來，中信建投股價一直在A股券商板塊中特立獨行，走勢一騎絕塵。8月25日晚，中信建投披露半年報，其業績和股價同樣搶眼。今年上半年公司實現營收99億元，同比增長67.63%；凈利45.78億元，同比增長96.54%。基本每股收益為0.58元，加權平均凈資產收益率9.06%。 根據7月底中國證券業協會對134家券商未經審計財務報表統計，證券行業2020年上半年度實現營業收入2134.04億元，同比增幅為19.26%；實現凈利潤831.47億元，同比增長24.73%。中信建投中期業績大幅好于行業平均，也好于昨日公布業績的中信證券（其中期凈利潤同比增幅為38.48%）。 中信建投將業務分為投資銀行、財富管理、交易及機構客戶服務和資產管理四大板塊。今年上半年四大板塊均實現業績同比正增長。 投行業務收入同比增長22.61% 投資銀行業務上中信建投繼續保持行業領先地位。半年報顯示，公司上半年完成股權融資項目22單，主承銷金額人民幣693.13億元，兩者均位居行業第1名。公司債務融資業務共計完成1164單主承銷項目，主承銷規模人民幣5728.03億元，兩者均位居行業第2名。2020年上半年，公司共承銷疫情防控專項債人民幣207億元。 中信建投投資銀行業務板塊實現營業收入合計人民幣19.82億元，同比增長22.61%。項目儲備方面，截至2020年6月30日，公司在審IPO項目53個，位居行業第2名，其中上交所主板項目17個、科創板項目13個、深交所中小板項目5個、創業板項目18個；在審股權再融資項目（含可轉債）36個，位居行業第2名。 財富管理收入同比增長18% 財富管理業務板塊，2020年上半年，公司代理買賣證券業務凈收入市場占比3.22%，位居行業第10名；截至2020年6月30日，公司代理股票基金交易額人民幣5.45萬億元，市場占比3.22%；銷售標準化產品人民幣379.66億元，代理銷售金融產品凈收入市場份額3.54%，位居行業第9名。2020年上半年，公司融資融券利息收入位居行業第10名；股票質押回購利息收入位居行業第8名。 公司上半年財富管理業務板塊實現營業收入合計人民幣25.51億元，同比增長18.35%。 交易及機構客戶服務收入同比大增261% 交易及機構客戶服務業務板塊是中信建投業績增幅最大的板塊。股票交易業務方面，2020年上半年公司在結構性行情中準確把握了板塊機會，取得了較好的絕對收益。公司大力推進場外期權業務，截至2020年5月末，場外期權存續名義本金位居行業第3名。固定收益業務方面，2020年上半年公司繼續保持穩健的自營投資風格，債券自營精準把握市場節奏，穩健的配置與積極的方向性交易相結合，取得較好的投資收益；債券銷售保持傳統領先地位，公司債銷售規模和只數繼續位居行業第1名。 中信建投表示，上半年交易及機構客戶服務業務板塊實現營業收入合計人民幣42.79億元，同比增長261.10%；下半年，公司將繼續加強宏觀經濟研究和市場策略研究，持續關注經濟環境及行業變化，秉承價值投資理念，深入研究行業，挖掘個股機會，進行板塊配置，力爭實現與市場環境相匹配的穩定收益，同時緊密跟蹤上市公司動態，防范控制風險。 受托資產管理規模行業排名第六 2020年上半年，中信建投根據資管新規“凈值化管理”和“去通道業務”等要求，大力推動凈值型主動管理業務的發展。截至2020年6月30日，公司受托資產管理規模位居行業第6名；主動資產管理月均規模位居行業第6名。中信建投基金公募基金管理規模人民幣217.20億元，較2019年末增長26.29%。中信建投資本私募基金管理規模人民幣374.76億元，較2019年末新增人民幣9.21億元；完成退出項目35個，平均投資收益率達105%。 上半年公司資產管理業務板塊實現營業收入合計人民幣7.53億元，同比增長3.40%。 近80億市值限售股即將解禁 值得一提的是，今年4月以來中信建投屢次因與中信證券的合并緋聞而股價大漲。盡管之后屢次否認，但毋庸置疑傳聞對中信建投股價上漲起到了推波助瀾的作用。今年以來公司股價漲幅高達72.56%，遠超其余大部分非次新券商股。 《每日經濟新聞》記者發現，近期中信建投二級市場上正面臨一個不大不小的利空——根據公司8月24日晚間的公告，9月1日，上海商言投資中心（有限合伙）所持有的公司1.51億股限售股即將上市流通，以目前市價計算市值為78.61億元。 在8月25日，中信建投小幅承壓，以下跌2.86%報收，跌幅在A股證券板塊中排名第三。 某券商非銀行業分析師指出，中信建投受到市場熱捧，原因一是投行上的領先地位，其ROE一直位于行業前列；二是屢次與中信證券合并的猜想也為市場帶來了想象空間。但目前中信建投市凈率已經超過6倍，估值明顯高于板塊平均，投資者應保持一定謹慎。