警惕影子銀行卷土重來、資產(chǎn)質(zhì)量劣變……郭樹清：堅定不移打好防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)

每經(jīng)記者 宋戈    每經(jīng)實習(xí)記者 肖世清    每經(jīng)編輯 廖丹    

8月16日，央行黨委書記、銀保監(jiān)會主席郭樹清在《求是》發(fā)文稱，今后一段時期，我國經(jīng)濟供需兩端、國內(nèi)外兩個市場同時承壓，金融體系勢必遇到很大困難。同時，他指出，2019年銀行業(yè)新形成2.7萬億元不良貸款，出現(xiàn)疫情“黑天鵝”后，資產(chǎn)質(zhì)量加倍劣變不可避免。

此外，他還指出，我國防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)取得重大成效。具體看來，一是金融資產(chǎn)盲目擴張得到根本扭轉(zhuǎn)，二是影子銀行風(fēng)險持續(xù)收斂，三是不良資產(chǎn)認(rèn)定和處置大步推進，四是違法與腐敗行為受到嚴(yán)厲懲治，五是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險大幅壓降，六是大中型企業(yè)債務(wù)風(fēng)險有序化解，七是房地產(chǎn)金融化泡沫化勢頭得到遏制，八是地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險初步控制，九是標(biāo)本兼治的長效機制逐步健全，十是服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效明顯提升。

疫情后資產(chǎn)質(zhì)量加倍劣變不可避免

郭樹清表示，我國經(jīng)濟正處于轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵時期，本來就面臨老齡化加快、儲蓄率下降、資源環(huán)境約束增強等諸多困難。今后一段時期，我國經(jīng)濟供需兩端、國內(nèi)外兩個市場同時承壓，金融體系勢必遇到很大困難。

他認(rèn)為，遏制衰退，經(jīng)濟活動急劇收縮時，金融活動反而必須擴大。原來的調(diào)控目標(biāo)是廣義貨幣與社會融資規(guī)模增速略高于名義GDP增速，今年上半年高出10多個百分點。預(yù)計今年總體杠桿率和分部門杠桿率都會出現(xiàn)較大反彈，金融機構(gòu)的壞賬可能大幅增加。2019年銀行業(yè)新形成2.7萬億元不良貸款，出現(xiàn)疫情“黑天鵝”后，資產(chǎn)質(zhì)量加倍劣變不可避免。由于金融財務(wù)反應(yīng)存在時滯，目前的資產(chǎn)分類尚未準(zhǔn)確反映真實風(fēng)險，銀行即期賬面利潤具有較大虛增成分，這種情況不會持久，不良資產(chǎn)將陸續(xù)暴露。

同時他指出，為應(yīng)對疫情所采取的一系列宏觀對沖政策十分必要，執(zhí)行中如遇新的異常情況還可能進一步加大力度。但是在資金面寬松背景下，企業(yè)、居民、政府都可能增加債務(wù)。利率下行一致性預(yù)期強化后，有可能助長杠桿交易和投機行為，催生新一輪資產(chǎn)泡沫。一些地方的房地產(chǎn)價格開始反彈，金融資源有可能再次向高風(fēng)險領(lǐng)域集中。信用較差的借款人可能借延期還款等優(yōu)惠政策惡意逃廢債務(wù)，結(jié)構(gòu)復(fù)雜的高風(fēng)險影子銀行也容易卷土重來。

此外，他還表示：“國際上許多國家特別是最發(fā)達(dá)國家，采取了強刺激做法。有的國家實行無限量化寬松政策，財政貨幣雙管齊下，向市場釋放大量流動性，向個人和企業(yè)直接融資或提供擔(dān)保。短期看，這一做法有利于穩(wěn)定經(jīng)濟與金融，但是中長期效果則存在很大不確定性。世界上沒有免費的午餐，天下也沒有不散的筵席。在以美元為主導(dǎo)的國際貨幣體系中，當(dāng)前美國這種前所未有的無限量化寬松政策，實際上也消耗著美元的信用，侵蝕著全球金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)，會產(chǎn)生難以想象的負(fù)面影響。新興經(jīng)濟體可能面臨輸入性通脹、外幣資產(chǎn)縮水、匯率和資本市場震蕩等多重壓力。更嚴(yán)重的是，世界可能再次走到全球金融危機的邊緣。”

實現(xiàn)穩(wěn)增長和防風(fēng)險長期均衡

面對復(fù)雜嚴(yán)峻的經(jīng)濟形勢，郭樹清指出，要有序處置重點領(lǐng)域突出風(fēng)險，實現(xiàn)穩(wěn)增長和防風(fēng)險長期均衡，從現(xiàn)階段來看，做好以下工作尤為重要。

一是全力推動國民經(jīng)濟恢復(fù)正常循環(huán)。金融和實體經(jīng)濟共生共榮。要強化財政、金融、就業(yè)、產(chǎn)業(yè)政策協(xié)同配合，特別要服務(wù)好中小微企業(yè)等各類市場主體，打通生產(chǎn)、分配、流通、消費各環(huán)節(jié)，促進形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。

二是加快金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。健全金融機構(gòu)法人治理，矯正大股東操縱和內(nèi)部人控制兩種不良傾向。不斷完善資本市場基礎(chǔ)制度，引導(dǎo)理財、信托、保險等為資本市場增加長期穩(wěn)定資金。加快養(yǎng)老保險第二和第三支柱建設(shè)，推動養(yǎng)老基金在資本市場上的占比達(dá)到世界平均水平。

三是盡最大可能提早處置不良資產(chǎn)。金融機構(gòu)要采取更審慎的財務(wù)會計制度，做實資產(chǎn)分類，充分暴露不良資產(chǎn)。日常監(jiān)管上，不簡單將不良率上升作為評判標(biāo)準(zhǔn)。要利用撥備監(jiān)管要求下調(diào)騰出的財務(wù)空間，加大不良資產(chǎn)處置。制定切合實際的收入和利潤計劃，增加撥備計提和資本補充。

四是防止高風(fēng)險影子銀行反彈回潮。突出簡單、透明原則，規(guī)范交叉金融產(chǎn)品，做到公募產(chǎn)品與私募產(chǎn)品邊界清晰，表內(nèi)業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)風(fēng)險隔離，委托業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)分賬經(jīng)營，儲蓄產(chǎn)品和投資產(chǎn)品涇渭分明。努力實現(xiàn)股票市場、債券市場、信貸市場與貨幣市場職責(zé)清晰、分工有序。同時，持續(xù)整治互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，嚴(yán)厲打擊非法集資等違法違規(guī)金融活動。

五是及時處置不同類型機構(gòu)風(fēng)險。針對不同風(fēng)險的機構(gòu)，精準(zhǔn)有效施策。對高風(fēng)險金融集團，依照既定方案和分工依法依規(guī)處置。對農(nóng)村金融機構(gòu)，堅持縣域法人地位總體穩(wěn)定，鼓勵采用多種方式補充資本、引進戰(zhàn)略投資者。對城商行和信托等地方法人機構(gòu)，支持省級政府制定并實施處置方案，金融管理部門加強專業(yè)指導(dǎo)。抓緊研究提出國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行名單，對于名單內(nèi)的金融機構(gòu)，組織制定恢復(fù)與處置計劃。要建立高效的問題機構(gòu)風(fēng)險處置機制。

六是穩(wěn)步擴大金融業(yè)對外開放。按照自主、有序、平等、安全的方針，在確保金融主權(quán)的前提下，努力實現(xiàn)更高層次的金融開放。加快構(gòu)建公開透明、穩(wěn)定可預(yù)期的監(jiān)管政策環(huán)境，鼓勵中外金融機構(gòu)平等競爭、深化合作、互相借鑒、促進創(chuàng)新。

七是切實加強金融消費者教育和保護。加強金融知識普及，讓城鄉(xiāng)居民都懂得，投資是有風(fēng)險的，世界上沒有高回報低風(fēng)險的金融產(chǎn)品，更沒有所謂“穩(wěn)賺不賠”的理財項目，宣揚“保本高收益”就是金融詐騙。強化信息披露，提高市場透明度。加快社會信用體系建設(shè)，進一步健全失信聯(lián)合懲戒機制，及時糾正誤導(dǎo)金融消費者的各種違法違規(guī)行為。

八是進一步加強黨對金融工作的領(lǐng)導(dǎo)。作實踐中我們看到，金融領(lǐng)域發(fā)生一系列風(fēng)險事件和腐敗案件，最主要的原因在于黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)嚴(yán)重弱化、缺失。近年來，拆除金融風(fēng)險點的經(jīng)驗表明，加強黨的領(lǐng)導(dǎo)是最根本最有效的措施。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)