IPO 隱瞞向客戶降價重要信息，保薦機構、2名保代被監管

每經記者 陳晨    每經實習編輯 段煉    

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5月14日，北京科拓恒通生物科技有限公司（下稱“科拓生物”）通過了證監會IPO審核，但是等來的不是證監會批文，而是證監會的警示函處罰。與此同時，作為保薦券商的瑞信方正及保薦代表人袁建中、韓衛國也難辭其咎，同樣受到了警示函措施。

7月1日，證監會發布公告稱，科拓生物在申請創業板IPO過程中，沒有披露向蒙牛乳業銷售的主要產品于2020年從降價3%調整為降價6%事項。

今年4月3日，證監會網站披露了科拓生物招股說明書，5月14日，科拓生物IPO審核通過，從申報到過會僅用時一個多月，讓人著實羨慕。但現在等來的不是證監會批文，而是對其處罰。

7月1日，證監會發布公告稱，經查，我會發現你公司在申請創業板首次公開發行股票過程中，存在以下問題：你公司與蒙牛乳業在2019年12月簽訂的購銷合同中約定，向蒙牛乳業銷售的主要產品于2020年從降價3%調整為降價6%，但你公司在發審會前報送的文件中，未披露上述降價幅度從3%調整為6%的變化情況及其對公司持續經營的影響，在發審會聆訊環節回答你公司與蒙牛乳業交易的定價機制問題時也未進行說明。

上述行為違反了2020年5月14日發審會召開時適用的《首次公開發行股票并在創業板上市管理辦法》第四條的有關規定，構成《首次公開發行股票并在創業板上市管理辦法》第五十四條所述行為。按照《首次公開發行股票并在創業板上市管理辦法》第五十四條的規定，我會決定對你公司采取出具警示函的行政監管措施。

與此同時，作為保薦券商的瑞信方正與保薦代表人袁建中、韓衛國也難辭其咎。證監會認為，其在發審會前報送的文件中，未勤勉盡責，未督促發行人披露上述降價信息，在發審會聆訊環節也未進行說明，因而對其采取出具警示函的行政監管措施。值得一提的是，科拓生物是瑞信方正今年保薦成功的第1單IPO項目。

那么，為何僅未披露降價信息就會受到證監會警示函處罰呢？科拓生物是一家主要從事復配食品添加劑、食用益生菌制品以及動植物微生態制劑研發、生產與銷售的高新技術企業，與蒙牛乳業、光明乳業等知名乳制品企業有著合作關系。

2017年10月，科拓生物與蒙牛乳業簽訂了《戰略合作協議書》，該協議書自2018年1月1日起執行，有效期至2020年12月31日。其中，雙方約定，蒙牛乳業承諾采購科拓生物的相關產品份額不低于70%，科拓生物承諾在三年戰略合作期內對相關產品每年降價依次為3%、3%、3%。

2017年~2019年，科拓生物來自蒙牛乳業的銷售收入分別2.32億元、2.42億元和2.35億元，占主營業務收入的比例分別為81.90%、76.00%和76.18%。七成以上收入來自蒙牛乳業，可以說蒙牛乳業掌握著科拓生物的“命脈”。

封面圖片來源：攝圖網