每日經濟新聞 2020-07-02 07:59:43
每經記者 王海慜 王硯丹 陳晨 楊建 每經編輯 何劍嶺
7月的第一個交易日,滬指在經歷了3個多月的震蕩后重新站上3000點,為投資者打開了7月行情的想象空間!
而就在剛剛過去的6月,A股強勢打破“6絕”魔咒,主要指數悉數收漲。其中,創業板指數表現格外耀眼,月內漲幅高達16.85%,6月下旬更是接連創出4年半以來的新高,儼然一派牛市氣象。
股市中歷來有“5窮6絕7翻身魔咒”之說,那么,當A股順利打破“6絕”魔咒之后,滬指在3000點之上能否有機會真正實現“7翻身”呢?
市場漲跌由資金推動,在資金數據背后透露出重要的交易信息!為此,《每日經濟新聞》記者通過月度北向資金、重要股東增減持、大宗交易、融資融券、主力資金流向、機構調研等六大維度來深度復盤,為投資者奉獻最新的操盤秘籍!
關鍵要點梳理:
1、北向資金:6月19日當天,北向資金凈流入規模高達182.33億元,創下今年來北向資金單日凈流入A股規模的記錄。
2、重要股東增減持:6月市場走高之際,減持大幅增加、增持大幅減少。估值最低的銀行股股東不得不屢次增持,高估值的科技股股東爭先套現。
3、大宗交易:從選擇的個股標的來看,機構專用席位喜歡在行業內具有龍頭地位且具有良好業績基因的個股。
4、融資融券:若以6月24日數據代表6月兩融余額來看,則6月的兩融余額不僅為年內月度新高,也是自2016年以來的月度新高。期間連續突破1.14萬億元。
5、主力資金流向:今年6月,在A股的各類概念板塊中,遠程辦公概念板塊以12.86億元的主力資金凈流入金額高居所有概念板塊首位。
6、機構調研:雖然機構調研次數出現下降,但是部分被調研的個股卻精彩不斷,甚至出現了短期暴漲的大黑馬。
北向資金上演“激情”6月:2大板塊成“博弈”焦點
今年1~2月(春節之前)伴隨著向好的市場預期,北向資金曾連續2個月凈流入超百億;不過到了3月,北向資金開始“峰回路轉”,全月大幅凈流出678.7億元,創下2014年滬港通開通以來單月凈流出之最;經過3月的歷史低點后,進入4月北向資金又恢復了“買入”模式。
據Choice數據統計,截至6月29日,北向資金在6月累計凈流入A股526.8億元,環比5月增加了225.7億元。
另外,截至上周,北向資金已經連續14周凈流入A股;自2014年11月滬港通開通以來,北向資金連續凈流入A股周數最長的記錄是在2019年10月至2020年1月的連續15周。如果本周北向資金仍然凈流入A股,就將與歷史記錄持平。
值得注意的是,6月19日當天,北向資金凈流入規模高達182.33億元,創下今年來北向資金單日凈流入A股規模的記錄。而富時羅素第一階段第四批次A股納入名單也于6月19日收盤后生效,同時A股納入因子也從17.5%提升至25%,這標志著富時羅素第一階段納入A股計劃正式完成。從以往MSCI納入A股的各個時間節點來看,北向資金通常都有在一些重要節點前夕集中凈流入A股的“習慣”。
過去多年,深交所每日對外資持股比例不低于26%進行預警的個股數量不會超過2只,而自今年5月下旬以來,單日有3只及以上A股被深交所預警的情形開始明顯增多。其中5月27日~29日連續3天內,每天都有4只A股被深交所預警。
圖片來源:深交所官網
進入6月下旬后,每天被深交所預警的A股數量最多時達到了創紀錄的5只,這一情形從6月22日~30日持續了一連5個交易日。近期這些快被外資“買爆”的A股中除了美的集團外,還有廣聯達、啟明星辰這些“新面孔”,從市場表現上來看,廣聯達最近股價不斷創出歷史新高。
隨著外資對A股的參與度逐步加深,除了上述各行業的白馬股外,北向資金對其他類型的個股也多有涉獵。例如,近期光大證券曾連日大漲,這背后也有北向資金的參與。6月23日,北向資金曾以買入金額第一的身份現身光大證券的龍虎榜,當天滬股通專用席位買入光大證券3.13億元,賣出1.36億元,累計凈買入1.77億元。
據Choice數據統計,6月內,北向資金共現身126只A股的龍虎榜,其中累計凈買入的有79只,累計凈賣出的有47只。
6月滬深股通席位龍虎榜買入金額前30位個股
(數據來源:Choice)
根據申萬一級行業分類,6月北向資金龍虎榜席位買入凈額排名前30的公司中有5家公司來自電子行業,有8家來自醫藥生物行業。
而這兩大行業也是今年來市場表現最突出的行業。據Choice數據統計,截至6月30日收盤,在28個申萬一級行業中,醫藥生物行業今年來的累計漲幅為40.3%,位列所有行業首位;電子行業的漲幅為24.5%,位列所有行業第三位。
6月減持急增,出現“史上最大估值分化”
東方財富Choice金融終端數據統計顯示,6月A股市場一共公告發生了2031筆減持,303筆增持。(按照公告日期,已剔除發生在6月之前但公告日在6月1日之后的增減持,但未剔除起始日期在6月之前、而最后增持日期在6月之后的區間增減持行為)。
相對于5月A股市場一共公告發生的1440筆減持,420筆增持,顯示出6月市場走高之際,減持大幅增加、增持大幅減少,值得引起投資者重視。
6月傳統行業走勢與中小創繼續背離,這造成了傳統行業公司成為增持主力。尤其是一些次新銀行股,在破凈潮繼續蔓延之下,不得不觸發包括增持在內的股價“維穩”措施。6月,長沙銀行、成都銀行、南京銀行、郵儲銀行等均發布了大股東及董監高的股價穩定措施或增持進展。對于銀行股、特別是次新銀行股而言,大股東、董監高增持是為了履行當初IPO時的承諾,但也反映出目前板塊的估值困境。
截至6月29日,在滬深兩家證券交易所上市的36只銀行股,尚未跌破凈資產的銀行股只有寧波銀行、招商銀行、常熟銀行、紫金銀行4家。市場多次感嘆銀行股的估值越發低廉,卻眼睜睜地看著它們的估值日復一日再下一個臺階,甚至老牌銀行股華夏銀行的市凈率已只有0.45倍。
銀行股的估值困境一方面與經濟轉型換擋中,傳統金融行業的熱度漸漸被更高成長、更具想象的高科技、新產業取代;另一方面也與多次再融資后,每股收益、凈資產收益率等關鍵財務指標不斷被攤薄有關。
減持方面,一些大市值上市公司的重要股東減持引起了市場強烈關注。從市場情緒而言,這些減持行為至少短期來看會打擊普通投資者的積極性。例如愛爾眼科和中興通訊6月均公告大股東通過大宗交易巨額套現,公告次日股價均出現大跌。
此外,6月24日,卓勝微發布公告,公司于近日收到公司首次公開發行股票前持股5%以上股東IPV CAPITAL、天津潯渡、寧波聯利發來的《股份減持計劃告知函》,擬減持本公司股份。7月1日,上述3名股東即將迎來可減持區間起始日。而6月18日,上述股東持有的卓勝微首發前股份剛剛解禁。
卓勝微在6月24日創出了每股718.40元的歷史新高,收盤時收于每股712.85元,是當時僅次于貴州茅臺的第二高價股,三名股東擬減持上限對應市值約為57億元。而卓勝微在6月30日實施10轉8派10元的年度分紅方案后,除權后價格為400元出頭,退居為兩市第四高價股。6月24日在宣布股東將套現后,卓勝微在6月29日股價下跌3.66%,但6月30日除權除息當日,又上漲了6.50%。目前卓勝微動態市盈率已高達120倍。
估值最低的銀行股股東不得不屢次增持,高估值的科技股股東爭先套現,根據天風證券策略分析師劉晨明語——這是史上最大的估值分化。
6月大宗交易機構勇當"接盤俠" 高業績龍頭受青睞
6月1日~29日,共有19個交易日,比5月多了2個交易日。大宗交易市場上,共發生2399筆大宗交易,成交股數為44.85億股,成交金額595.46億元。其中198筆溢價成交,339筆平價成交,1862筆折價成交。溢價成交占比為8.25%。與5月相比,6月大宗交易繼續交易活躍,但溢價成交比例只有小幅上升。
6月出現溢價交易的個股中,有9筆交易溢價率超過10%。不過在某些特殊時刻,溢價交易高并不能說明太多問題。
6月溢價率最高的一筆大宗交易是6月8日的天茂退。當天,天茂退在大宗交易平臺突然出現一筆成交,成交量80萬股,成交金額48萬元,大宗交易成交價為0.60元/股,溢價率達到20%。該筆交易的買方營業部為安信證券股份有限公司佛山樂從證券營業部,賣方營業部為光大證券股份有限公司順德北滘碧桂園證券營業部。
天廣中茂上市路走入終點讓人唏噓,但6月8日的大宗交易仍然顯得突兀。6月30日,天廣退的最新報價為0.19元/股,6月8日的大宗交易接盤方大概率被套超過50%。
6月大宗交易溢價率排名前30名
其他溢價率較高的大宗交易成交中,中國太保非常引人矚目,6月3日和6月9日均出現了溢價成交超過10%的大宗交易。
6月3日,招商證券深圳福民路營業部發生了1筆中國太保溢價率超過10%的大宗交易,成交44.9萬股,成交金額1455.66萬元,成交價32.42元/股。當日收盤報價29.22元/股,溢價10.95%。
6月9日,中國太保也發生了1筆大宗交易,總成交16.3萬股,成交金額544.58萬元,成交價33.41元/股。當日收盤報價30.29元/股,大宗交易溢價10.30%。買賣雙方席位也均是招商證券深圳福民路證券營業部。
中國太保連續發生溢價大宗交易與其倫交所GDR有關。作為滬倫通第二單,中國太保目前市盈率只有7.9倍,滬倫通西向掛牌更大的意義是打開了更廣闊的國際化大門。
圖片來源:攝圖網
6月機構專用席位參與了727筆大宗交易的接盤,也就是說,6月30.1%的大宗交易由機構完成“接盤”。而機構專用席位“接盤”時有一個最明顯的特征——喜歡抱團。從選擇的個股標的來看,機構專用席位喜歡在行業內具有龍頭地位且具有良好業績基因的個股。
例如6月22日,中興通訊的大股東中興新減持是在大宗交易平臺上進行,當時共發生30筆成交,合計成交量2036.68萬股,成交金額8.03億元。成交價格均為39.44元/股,折價率為6.52%。其中有29筆為機構專用席位接盤,有1筆的買方是中國國際金融股份有限公司上海黃浦區湖濱路證券營業部。
而6月15日,“三通一達”之一的韻達股份在大宗交易平臺密集發生14筆成交,合計成交量870萬股,成交金額2.32億元。成交價格均為26.69元/股,折價率為7.97%。接盤方全部為機構專用席位,賣方全部為中信證券上海東方路營業部。
在此之前的6月5日,順豐控股也發生了機構接盤的5筆大宗交易,共計成交500萬股,賣方全部為招商證券蘇州華池街營業部。價格均為每股47元,合計成交金額為2.35億元。當天順豐控股收于每股50元,折價率為6%。
6月兩融余額再創新高,15只個股凈買入超5億!
Wind數據統計顯示,截至6月24日,兩融余額11416.25億元,占A股流通市值2.22%。其中,融資余額為11105.22億元,融券余額為311.03億元。
《每日經濟新聞》記者注意到,若以6月24日數據代表6月兩融余額來看,則6月的兩融余額不僅為年內月度新高,也是自2016年以來的月度新高。此外,6月日均兩融余額為11137.81億元,其中6月22日、23日和24日更是連續突破1.14萬億元。
年內月度兩融余額
具體而言,6月23日,融資余額為11155.91億元,一舉突破3月5日的11150.63億元,成為年內融資余額單日最高。
另外,在融券余額方面也有明顯突破。自今年4月融券余額突破200億元大關后,6月的融券余額還在不斷攀升,尤其是6月22日、23日和24日的融券余額均超300億元。雖然說目前融券余額從規模上看,占比還是很小,不具有代表性意義,但是不斷高企的融券余額也說明相關對沖機制在不斷完善之中。同時,疫情期間,市場融券需求大量積壓,近期融券需求也得到了進一步釋放。
以行業來看,截至6月24日,28個申萬一級行業中,有25個行業在6月實現凈買入(融資凈買入- 融券凈賣出),其中前五大行業凈買入額均在40億元以上。分別是醫藥生物(100.99億元)、電子(83.93億元)、非銀金融(50.15億元)、傳媒(45.63億元)和計算機(43.73億元)。另外,銀行、食品飲料、通信等7大行業凈買入額也在10億元以上。相反,綜合、建筑裝飾和交通運輸三大行業為凈賣出。
記者注意到,醫藥生物和電子行業在5月也曾進入凈買入前5的行列中,但6月凈買入額進一步放大,二者分別環比增長175.55%和95.37%。
就個股而言,截至6月24日,6月共有1009只兩融標的實現期間凈買入(融資凈買入- 融券凈賣出),相比5月增長了167只。另外,6月共有186只個股凈買入額超過1億元。
具體來看,中興通訊和興業銀行凈買入額超過10億元,分別為11.72億元和10.21億元。此外,兆易創新、凱撒文化、藍思科技、貴州茅臺、萬科A、智飛生物、中國平安、中環股份、長春高新、國藥股份、平安銀行、歐菲光和光環新網的凈買入額也在5億元以上。
伴隨著大量的凈買入,這些個股6月的股價表現也不負眾望。以凈買入額超過1億元的186只兩融標的為例,其中約九成股價實現增長。其中,截至6月24日,6月以來股價漲幅超過10%的多達102只,占比近55%,比如凱撒文化、新力金融、王府井、大唐電信、國藥股份、富春股份在此期間漲幅超過60%。藍思科技、歌華有線、華北制藥、酒鬼酒、立訊精密、首鋼股份、杉杉股份等漲幅超過40%。
6月凈買入額超1億元的兩融標的,期間漲幅排名前30位
(數據來源:Wind)
另外,還有68只兩融個股也同樣引起了記者的關注。雖然它們不是前述動輒凈買入超過5億元引得融資客紛紛爭搶,但也因融資余額在6月大幅攀升同樣值得關注。
Wind數據顯示,這68只兩融標的在6月的融資余額增幅超過50%,增幅較為劇烈。比如,松井股份、凱撒文化和焦作萬方的融資余額增幅均在200%以上,分別增長了316.50%、306.59%和212.52%;金科環境、宏達礦業、首鋼股份等15只個股融資余額增幅也超過100%。
6月主力資金最青睞這一概念,多家大型券商獲主力潛伏
6月A股市場整體飄紅,雖然主力資金在全市場范圍內仍然以凈流出為主,但市場的整體活躍度卻顯得較高。
回顧6月的行情,曾涌現出地攤經濟、抗疫、國六等熱門主題,不過從統計的情況來看,6月A股最受主力資金追捧的概念板塊卻是遠程辦公。
據Choice數據統計,今年6月,在A股的各類概念板塊中,遠程辦公概念板塊以12.86億元的主力資金凈流入金額高居所有概念板塊首位。
此外,6月主力資金凈流入排名居前的概念板塊還包括HIT電池、昨日漲停、3D玻璃等。總體來看,6月主力資金凈流入的概念板塊有5個,較5月有所增多。
另一方面,6月主力資金凈流出居前的概念板塊包括區塊鏈、國產芯片、國企改革、華為概念、半導體等。
6月主力資金凈流入排名前30名個股
(數據來源:Choice)
Choice數據顯示,今年6月,主力資金凈流入規模排名前30名的個股中出現多只券商股,包括中信建投、中信證券、東方財富、招商證券、光大證券、華泰證券、興業證券、中國銀河、國泰君安等多家大型券商,而這一情形在今年來還是首次出現。
除此之外,一批電子類白馬股的主力資金凈流入排名也較為靠前,這些公司包括藍思科技、信維通信、歌爾股份、圣邦股份等。
與此同時,6月主力資金凈流出規模排名居前的個股還包括省廣集團、中國平安、格力電器、國軒高科、京東方A、滬硅產業、海螺水泥、華天科技、利歐股份、江淮汽車、萬科A、沃森生物、浪潮信息、長春高新、羅牛山等,其中包含了多只5月漲幅較大的個股和老牌白馬股。
上周末,一則關于商業銀行有望獲得券商牌照的消息引發了市場的廣泛關注。平安證券非銀團隊分析認為,監管的出發點是借力銀行的體量優勢,做大整個資本市場,而不是來搶占現有的證券行業蛋糕。證券行業2019年營收共計3605億元、凈利潤1231億元,而商業銀行2019年營收近6萬億元、凈利潤近2萬億元。從現有體量來看證券行業對銀行業的增量意義很小。對于銀行來說,獲得試點后更大的使命是要肩負起做大資本市場、提升直接融資服務實體經濟的擔當。對證券行業來說,大型券商從中期維度來看無需過度擔憂銀行獲取牌照的沖擊,小型券商牌照價值則可能下降。
6月機構調研次數驟降,受調研個股“黑馬”層出不窮
從6月的機構調研情況來看,近一月的機構調研次數驟降53%;從被調研的上市公司數量來看,則下降了21.8%。不過,雖然機構調研次數出現下降,但是部分被調研的個股卻精彩不斷,甚至出現了短期暴漲的大黑馬。
東方財富數據顯示,近一月的機構調研次數為7682次,較上月減少8843次,降幅達到了53.51%。具體來看,主板調研次數783次,較上月下降了2141次,下降幅度高達73.22%;創業板調研次數為2651次,較上月下降了1142次;中小板調研4077次,較上月下降了4299次。
從機構調研的具體行業來看,計算機軟件、食品、化學制造、電子設備制造、生物制藥板塊居于行業機構調研的前五名。從計算機軟件板塊內部來看,科大訊飛接待了166家機構投資者的調研居首;其次是石基信息,接待了137家機構投資者的調研;位居第三位的綠盟科技接待了100家機構投資者的調研;位居第四的萬達信息僅僅接待了29家機構投資者的調研。
從具體個股來看,海鷗住工近一月接待了171家機構投資者的調研;科大訊飛接待了153家機構投資者的調研;博雅生物接待了141家機構投資者的調研。另外偉星新材、東誠藥業、永高股份、銳明技術、石基信息等個股接待機構調研數量也位居前列。
百億私募的一舉一動仍然牽引著市場的目光,尤其是以高毅資產、重陽投資、景林資產、千合資本、淡水泉、星石投資為主的頂級百億私募。東方財富數據顯示,淡水泉在近一月合計調研了8家上市公司,包括海鷗住工、石基信息、中航光電、利亞德、綠盟科技、捷捷微電、楚江新材等;高毅資產近一月合計參與了24次機構調研活動,其調研的個股包括金字火腿、周大生、世紀華通、珠江啤酒、新產業、德賽西威、綠盟科技、光威復材等。
圖片來源:攝圖網
“一哥”王亞偉旗下的千合資本近一月來參與了13次機構調研活動,涉及的上市公司包括兆馳股份、捷捷微電、西麥食品、我武生物、世紀華通、博雅生物、東誠藥業、堅朗五金、寶萊特、溢多利、蒙娜麗莎、華陽國際。成泉資本近一月合計參與了11次機構調研活動,調研的個股包括兆馳股份、海鷗住工、世紀華通、周大生、菲利華、科大訊飛、德賽西威、順絡電子、愛施德、金丹科技等。
值得注意的是,在百億私募6月調研的上市公司中,生物醫藥公司就有7個。例如,高毅資產調研了新產業;千合資本調研了我武生物、寶萊特、博雅生物、東誠藥業、溢多利;星石投資調研了金城醫藥;重陽投資調研了博雅生物、東誠藥業;盤京投資調研了東誠藥業。
在私募調研名單中,還驚現多只超級黑馬股。其中寶萊特接待了196家機構投資者的調研,位居6月份機構調研家數榜首。自6月9日以來,寶萊特股價出現大漲,6月11日至17日連續五個交易日漲停,6月18日盤中也一度漲停,6月9日截至6月17日收盤累計漲幅達到78%。另外被高毅、千合、景林三家百億私募同時關注的個股是堅朗五金,今年以來截至6月29日,堅朗五金的股價漲幅已經高達203%。值得注意的是,6月19日,成泉資本、高毅資本、千合資本聯合調研了世紀華通,該股6月內漲幅也達到了14.25%。
記者:王海慜 王硯丹 陳晨 楊建
編輯:何劍嶺
視覺:鄒利
排版:何劍嶺 馬原
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