橋水爆倉？達里奧憤怒了：向你們保證這完全是錯誤的

每經(jīng)記者 蔡鼎 每經(jīng)編輯 謝欣

3月18日，A股下午開盤后，一則關(guān)于“橋水基金爆倉，遭遇沙特主權(quán)基金贖回”的消息在網(wǎng)上盛傳。但18日晚間，橋水創(chuàng)始人達里奧發(fā)布微博否認，稱“我向你們保證這完全是錯誤的，橋水一切安好。橋水的財務狀況非常穩(wěn)定，既沒有出現(xiàn)在目前情況下與我們預期不符的投資虧損，也沒有出現(xiàn)與我們過去45年來做投資的常態(tài)不符的損失。”

“你要知道有不善的人會試圖傳播謠言來造成傷害、制造恐慌。他們讓危險的境況（如新冠肺炎疫情）變得更加致命。他們應該被找出來并受到嚴懲。我想或許我們已經(jīng)找到了謠言的傳播人，可能的話，我們會采取法律手段并向大眾公布。”達里奧在微博正文中補充道。

達里奧：我們將把損失限制在可承受的范圍內(nèi)

在一份詳細的附件內(nèi)容中，達里奧披露了橋水旗艦基金今年的詳細表現(xiàn)： 

全天候基金（10%波動率）下跌約12%。

全天候基金（12%波動率）下降了約14%。

全天候基金中國RMB已經(jīng)下跌了約9%。

純阿爾法基金（12%的波動率）下跌了約14%。

純阿爾法基金（18%波動率）下跌了約21%。

純阿爾法主要市場基金（14%的波動率）下跌了約7%。

純阿爾法主要市場基金（21%的波動率）下跌了約11%。

最優(yōu)組合基金（10%的波動性）下跌了約18%。

采用風險平價策略的全天候基金跌了9%~14%不等，完全對沖的中性策略跌了7%~21%不等。

達里奧表示，不要讓橋水對這些虧損負責， 因為在一個高波動的市場中不會有盈利的保證。他還稱，雖然這不是橋水想得到的表現(xiàn)，但這與他在當前情況下的預期是一致的。

“當然，我們也在質(zhì)疑我們是否應該以不同的方式做一些事情。我們正在探索這一點，并將把我們提出的任何東西系統(tǒng)化到我們的策略系統(tǒng)中。就像過去50年左右對我們產(chǎn)生重大影響的所有這種時刻一樣，我們正在從這個過程中學習和改進。因此，我和我的所有合作伙伴都在深入研究和開發(fā)讓我們這些指標，以便隨著活動的進展，或者如果類似的情況在未來再次出現(xiàn)，我們將把它轉(zhuǎn)化為我們的優(yōu)勢。”達里奧寫道。

曾有報道稱橋水的純阿爾法二號基金已虧20%

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，純阿爾法策略在2008年使得橋水基金一戰(zhàn)成名。

2008年全球金融危機爆發(fā)后標準普爾500指數(shù)暴跌了37%，當時達里奧預測美聯(lián)儲將會采取超寬松利率政策提振經(jīng)濟，在預期利率走低的背景下橋水基金大肆買入美國國債、賣空美元，以及買入黃金和其他大宗商品。在2008年大部分基金普遍出現(xiàn)大幅虧損的情況下，這些交易為橋水帶來了近10%的收益率，成為全球金融危機中的超級明星。

橋水基金在純阿爾法策略的主導下，2010年和2011年分別創(chuàng)下了45%和25%的高收益，之后便開始陷入了收益率無法突破前高的困境。華爾街不少對沖基金經(jīng)理調(diào)侃說，達里奧引以為傲的純阿爾法策略與全天候基金策略，只能在熊市行情發(fā)揮威力。

隨著全球市場近期因新冠肺炎疫情劇烈震蕩，甚至不斷慘跌，達里奧在上世紀90年代率先提出的風險平價策略似乎失靈，橋水和AQR旗下的風險平價基金上周大幅度下跌。

而據(jù)此前彭博社等媒體報道稱，由于新冠肺炎疫情蔓延，橋水此前對歐洲的37家公司建立了空頭頭寸，其中重點是法國、德國、西班牙和荷蘭的公司。

橋水在西班牙、德國、意大利、法國、荷蘭、芬蘭等國的多個行業(yè)實施了賣空操作，其中消費品公司聯(lián)合利華、軟件公司SAP和半導體制造商ASML的空頭頭寸規(guī)模最大。除了這幾家公司，歐洲銀行股也被橋水大肆做空。

然而，市場總是瞬息萬變，剛被認為或是今年全球大風暴中的大贏家——橋水基金，今年旗下基金已經(jīng)虧損高達20%。事實上，雖然歐美股價如其所預測大跌，但橋水也并未因此而占到便宜。數(shù)據(jù)顯示，3月上旬（截至12日）以來，橋水旗下的純阿爾法二號基金虧損了約13%，加上今年前兩個月8%的虧損，目前橋水的虧損超過了20%。