原券商研究所所長與基金經理"老鼠倉"獲利324萬元 雙雙被判入獄

每經記者｜黃小聰    每經編輯｜葉峰    

近日，裁判文書網的一則判決書，將原長城證券金融研究所的所長與原泰信基金旗下的一位基金經理聯系在了一起。

判決書顯示，原泰信基金經理袁某明知區志航（原長城證券金融研究所所長）違規買賣股票，仍使用其負責管理的泰信先行基金買賣區志航推薦的股票，并將泰信先行基金的相應股票投資決策、交易等未公開信息反饋給區志航。

而區志航則利用從袁某處獲取的上述未公開信息，違反規定，使用其控制的"陸某某"、"楊某某"、"陳某2"名下證券賬戶，先于、同步于或稍晚于泰信先行基金買賣相同股票共計79只，趨同交易金額人民幣(以下幣種均同)2.81億余元，非法獲利324.03萬余元。

趨同交易2.81億元獲利324萬元

具體先從判決書來看，2012年6月至2016年3月間，區志航利用擔任長城證券證券研究員，受公司委派為泰信基金公司提供證券研究咨詢的職務便利，長期向時任泰信基金公司泰信先行策略基金3單元基金經理袁某頻繁推薦股票，并提出具體買入或賣出的建議。

袁某明知區志航違規買賣股票，仍使用其負責管理的泰信先行基金買賣區志航推薦的股票，并將泰信先行基金的相應股票投資決策、交易等未公開信息反饋給區志航。

區志航則利用從袁某處獲取的上述未公開信息，違反規定，使用其控制的"陸某某"、"楊某某"、"陳某2"名下證券賬戶，先于、同步于或稍晚于泰信先行基金買賣相同股票共計79只，趨同交易金額人民幣(以下幣種均同)2.81億余元，非法獲利324.03萬余元。

2017年8月15日，被告人袁某、區志航分別被公安機關抓獲。

法院認為，袁某在共同犯罪中起次要或輔助作用，系從犯，同時具有坦白、自愿認罪認罰等情節。區志航在共同犯罪中起主要作用，系主犯，同時具有坦白、自愿認罪認罰、退繳相應錢款等情節，綜合二人的犯罪事實、性質、情節和對社會的危害程度，決定對二人均予以從輕處罰。

最終二審判決，區志航犯利用未公開信息交易罪，判處有期徒刑三年六個月，并處罰金人民幣三百二十萬元；袁某犯利用未公開信息交易罪，判處有期徒刑二年，并處罰金人民幣十五萬元。

曾入圍新財富評選

記者注意到，區志航曾在多家券商任職，其從業經歷顯示，自2004年開始，曾先后在東莞證券、平安證券、海通證券、華創證券以及長城證券有過執業經歷，其中在長城證券取得的執業資格是從2014年5月開始。

而在當年，區志航團隊在新財富的評選中就給長城證券帶來了突破，根據長城證券2014年12月的相關動態信息顯示，長城證券金融研究所紡織服裝行業研究員區志航、黃淑妍團隊，曾在"第12屆新財富最佳分析師"評選活動中入圍，躋身前7名。

值得注意的是，到了長城證券時，區志航先是擔任金融研究所所長助理，而在2016年6月的深圳市股權投資研究會揭牌簽約儀式上，記者發現，彼時區志航就已經是以長城證券金融研究所所長的身份出席活動。

證券業協會的信息顯示，區志航從長城證券離職備案的時間是2017年10月，而根據判決書信息，其被公安機構抓獲的時間為2017年8月，其實早在被抓的當月，市場上就有關于原長城證券金融研究所所長區志航被抓的消息傳開。

時隔兩年左右時間，這一消息終于通過一則判決書得到了最終的確認。有意思的是，這些年來，長城證券研究所被處罰的所長也不只是區志航一人，北京證監局2017年的一則處罰決定書顯示，原長城證券總裁助理兼金融研究所所長黃欽來，在長城證券任職期間，利用"袁某睿""蘭某"及"李某"證券賬戶買賣股票，共計交易金額約1.09億元，盈利約364萬元。

僅管過一只產品

而原泰信先行策略的基金經理袁某，則是于2012年3月開始擔任基金經理，一直到2017年8月被抓，期間該基金雖然也多次出現了基金經理變動，但是袁某一直在其中。

天天基金網數據顯示，該基金在袁某的任職期間，其中2013年表現最好，當年以超過27%的收益位列同類產品前四分之一的位置，不過在其它年份，該基金均表現一般，而在2016年，該基金更是以-32.14%的收益，在同類產品中排名倒數。

值得一提的是，袁某自擔任基金經理以來，這是其管過的唯一一只基金，總共任職超過5年，不過隨著2017年被抓，其基金經理的職業生涯也就此停住了。

而對于此次的內幕交易事件，一位曾擔任過研究員的基金人士表示："券商研究員給基金經理推票其實是很正常的，只不過我覺得主要問題就是出在雙方實時交換交易信息，而且還利用這個實時信息進行買入，這其實就很明顯了。"

"我們雖然也會碰到基金經理給我們說最近買了什么票，或者比較關注哪個票，但是基本上都不是實時同步，而且一般也都是因為他們跟不過來或是其它原因，希望我們能夠提供一些研究支持。"該基金人士進一步說道。

封面圖片來源：攝圖網