創(chuàng)業(yè)板大事件 每個(gè)人都必須關(guān)注——道達(dá)投資手記

來(lái)源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997） 今天，大盤(pán)表現(xiàn)波瀾不驚，滬指高開(kāi)回落，最終僅僅下跌0.49點(diǎn)，以3030.75點(diǎn)報(bào)收，跌幅為0.02%；深成指也只下跌不到2個(gè)點(diǎn)，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則逆勢(shì)上揚(yáng)3.80點(diǎn)，以1714.37點(diǎn)報(bào)收。 下半年以來(lái)，尤其是8月份之后，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的表現(xiàn)明顯強(qiáng)于大盤(pán)。而今天，消息面上，創(chuàng)業(yè)板又傳來(lái)重大消息。這一事件，每一個(gè)參與創(chuàng)業(yè)板交易的投資者都必須關(guān)注。 重磅關(guān)注 今天，中國(guó)證券報(bào)頭版刊發(fā)文章稱(chēng)，種種跡象顯示，作為科創(chuàng)板最關(guān)鍵的制度創(chuàng)新，注冊(cè)制穩(wěn)步推廣的第一站將是創(chuàng)業(yè)板，落地時(shí)間可能會(huì)超市場(chǎng)預(yù)期。注冊(cè)制穩(wěn)步實(shí)施，將進(jìn)一步補(bǔ)齊多層次資本市場(chǎng)體系短板，聯(lián)動(dòng)新三板、區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)改革，多層次資本市場(chǎng)體系將展現(xiàn)各司其職又高效聯(lián)通的全新格局。 該文章還指出，注冊(cè)制已是境外成熟市場(chǎng)證券發(fā)行監(jiān)管的普遍做法，但由于發(fā)展歷史、投資者結(jié)構(gòu)、司法保障等方面的差異，我國(guó)資本市場(chǎng)注冊(cè)制改革在科創(chuàng)板試點(diǎn)基礎(chǔ)上穩(wěn)步推廣，將減少試錯(cuò)成本和對(duì)現(xiàn)有市場(chǎng)的影響，有條不紊地實(shí)現(xiàn)“真正把選擇權(quán)交給市場(chǎng)”。 和科創(chuàng)板只有幾百萬(wàn)投資者不同，創(chuàng)業(yè)板的參與者更多，早就達(dá)到數(shù)千萬(wàn)戶的級(jí)別，關(guān)注的人也必然更多。那么，創(chuàng)業(yè)板如果推出注冊(cè)制，將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生怎樣的影響？會(huì)不會(huì)導(dǎo)致新股發(fā)行數(shù)量大幅增加，以及上市新股的質(zhì)量參差不齊，影響整個(gè)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的估值水平？ 在達(dá)哥看來(lái)，注冊(cè)制和現(xiàn)有的新股發(fā)行審核制度最大的區(qū)別，更主要的還是在于將加快上市公司發(fā)行上市的進(jìn)程。從科創(chuàng)板的情況看，注冊(cè)制試點(diǎn)確實(shí)加快了這些公司的發(fā)行節(jié)奏，更快地實(shí)現(xiàn)了上市直接融資。而加大直接融資規(guī)模，本身也是資本市場(chǎng)的重要任務(wù)之一。 另外，注冊(cè)制并不等于不審核、不監(jiān)管，科創(chuàng)板已經(jīng)出現(xiàn)一些注冊(cè)失敗的案例。同樣，也不等于新股擴(kuò)容速度會(huì)加快。自從科創(chuàng)板推出以來(lái)，新股擴(kuò)容的速度，其實(shí)并不如想象中那么快。不論是注冊(cè)制還是審核制，未來(lái)的新股發(fā)行，必然會(huì)更加貼近市場(chǎng)，根據(jù)市場(chǎng)的承受能力來(lái)決定新股擴(kuò)容速度。 當(dāng)然，這個(gè)消息真正最讓人關(guān)注的，還是那句話“落地時(shí)間可能會(huì)超市場(chǎng)預(yù)期”，這就讓此事顯得有些不一般了。目前，創(chuàng)業(yè)板的總市值為58740.52億元，幾乎是科創(chuàng)板總市值（5907.73億元）的10倍。一旦創(chuàng)業(yè)板推出注冊(cè)制，影響力將會(huì)大得多。 今日復(fù)盤(pán) 再說(shuō)今天的盤(pán)面，國(guó)際油價(jià)大幅飆升，刺激中國(guó)石油、中國(guó)石化放量上行，中國(guó)石油盤(pán)中一度大漲近5%。同時(shí)，整個(gè)石油天然氣板塊個(gè)股都有較強(qiáng)板塊。 不過(guò)，我覺(jué)得這類(lèi)個(gè)股的炒作，主要還是基于短期油價(jià)大漲而展開(kāi)，暫時(shí)還難以帶動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)的人氣。接下來(lái)，繼續(xù)關(guān)注中東的消息面，以及國(guó)際油價(jià)走勢(shì)變化。 相對(duì)于其他石油石化類(lèi)個(gè)股的走勢(shì)，我更關(guān)心是中國(guó)石油和中國(guó)石化兩家大公司的走勢(shì)，“石化雙雄”如果迎來(lái)反轉(zhuǎn)，那也將是大事件。 其他方面，由于蘋(píng)果新手機(jī)銷(xiāo)售情況較好，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股近期關(guān)注度也較高。另外，ETC、PCB概念股也依然是人氣板塊。 相比之下，昨天我們提到的金融類(lèi)大象股，今天卻有些走軟，中國(guó)平安、招商銀行等都弱勢(shì)回調(diào)，這也使得今天的大盤(pán)沒(méi)能繼續(xù)走高。 大盤(pán)為什么會(huì)走軟？昨天晚上我們?cè)凇暗肋_(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)的文章中曾經(jīng)提到過(guò)，9月16日官方要公布8月份的工業(yè)數(shù)據(jù)，這個(gè)數(shù)據(jù)將對(duì)短期市場(chǎng)產(chǎn)生影響。 結(jié)果，今天統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)4.4%，比7月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看，8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月增長(zhǎng)0.32%。1~8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.6%。 這個(gè)數(shù)據(jù)，稍微低于市場(chǎng)預(yù)期，所以今天大盤(pán)的表現(xiàn)，也是低于預(yù)期的。 后市策略 行情還是在猶豫中前行，指數(shù)其實(shí)可以說(shuō)并沒(méi)有跌，而且個(gè)股行情依舊熱鬧，這與我們近一段時(shí)間的觀點(diǎn)還是吻合的。大方向不變，短期震蕩一下，消化3000點(diǎn)附近的壓力很正常。 整個(gè)9月以來(lái)，大盤(pán)漲了兩周，就算本周調(diào)整蓄勢(shì)一下，也是可以接受的，等到國(guó)慶前最后一周再來(lái)突破，可能效果更佳。所以，大家不必對(duì)震蕩感到太過(guò)擔(dān)心。 值得注意的是，今天全天大部分時(shí)間，北向資金都是處于凈流出狀態(tài)，但又在尾市最后階段，北向資金瘋狂進(jìn)場(chǎng)掃貨，這一幕感覺(jué)似曾相識(shí)。最終，滬股通和深股通合計(jì)凈流入超過(guò)15億元。 據(jù)新華社報(bào)道，國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)張新表示，國(guó)家外匯管理局正在著手修訂取消投資額度限制相關(guān)配套法規(guī)。境外投資者在獲得證券監(jiān)督管理部門(mén)批準(zhǔn)的相關(guān)資格后，委托境內(nèi)托管銀行按規(guī)定辦理相關(guān)登記，憑外匯局出具的登記憑證即可在托管銀行開(kāi)立專(zhuān)用資金賬戶及辦理后續(xù)資金匯兌等業(yè)務(wù)。 就在上周，國(guó)家外匯管理局宣布，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，決定取消合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）投資額度限制。今天的最新表態(tài)，可能是海外資金尾盤(pán)競(jìng)逐A股的主要原因。 滬深300指數(shù)倉(cāng)位參考 日期：2019年9月16日 今日倉(cāng)位：六成 明日倉(cāng)位計(jì)劃：六成 一、本倉(cāng)位是結(jié)合趨勢(shì)研究，設(shè)置的非實(shí)盤(pán)倉(cāng)位參考，不作為買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，請(qǐng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)。 二、本倉(cāng)位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)量化跟蹤，避免持倉(cāng)個(gè)股差異影響效果。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 （封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)） 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，快速閱讀道達(dá)投資手記專(zhuān)欄。