保本基金最后的尷尬：轉型大會無持有人參加

每經記者 黃小聰    每經編輯 葉峰    

曾經紅極一時的保本基金，正在不斷地和投資者告別，wind數據顯示，截至目前，以“保本”命名的基金只剩下3只。

不過，在保本基金的“謝幕”階段，記者注意到，多只保本基金均遭遇了最后的尷尬，那就是準備召開持有人大會審議轉型的事宜，但經投票之后發現，竟然很難滿足開會條件，持有人大會也屢屢召開失敗。

無人參加持有人大會投票

先從近期召開持有人大會的一只保本基金來了解一下，該基金本來決定以通訊方式召開基金份額持有人大會，審議該基金轉型事宜。

但經過長達半個多月的投票，計票結果卻顯示，在此次基金份額持有人大會中，本人直接出具意見或授權他人代表出具意見的基金份額持有人所代表的本基金份額為0份，占權益登記日本基金基金份額的0%。

根據《中華人民共和國證券投資基金法》和《基金合同》的規定，此次持有人大會需要本人直接出具有效表決意見或授權他人代表出具有效表決意見的基金份額持有人所代表的基金份額達到權益登記日基金總份額的50%以上方可舉行。

最終，該基金未達到“以通訊方式召開基金份額持有人大會”的有效開會條件。不過該基金也提示，根據相關法律法規的規定，基金管理人可以在法律法規規定的期限內就原定審議事項重新召集基金份額持有人大會。

有業內人士分析稱：“這個產品規模比較大，可能持有人也比較分散，應該是個人投資者占比比較多，而個人投資者很多都是不投票的。之前也有部分保本基金存在這樣的情況，有些基金第一次召開失敗之后，還會召開第二次。”

召開失敗之后的變通方案

據記者了解，確實有部分基金存在召開第二次持有人大會的情況，比如國泰金鹿保本，曾于2018年8月10日至2018年9月9日以通訊方式召開國泰金鹿保本增值混合證券投資基金基金份額持有人大會。但經統計，參加此次基金份額持有人大會投票表決的基金份額持有人及代理人所持基金份額小于權益登記日基金總份額的二分之一，未能成功召開。

此后，該基金以通訊方式二次召基金份額持有人大會，最終經統計，參加持有人大會投票表決的基金份額持有人及代理人所持基金份額共計約5.1億份，占基金權益登記日基金總份額13.3億份的38.32%，達到法定開會條件。

有基金人士表示：“第二次召開持有人大會，要求的有效基金份額占權益登記日基金總份額的比例從二分之一降到了三分之一，有些規模比較大的產品可能就會在第二次開會的時候選擇讓一筆錢進來，達到條件了就可以投票了。”

而南方避險增值、新華鑫安保本一號等基金則是采取另外方式，比如南方避險增值在第一次召開持有人大會時，同樣是未達到相關法律法規關于基金份額持有人大會召開的有效條件，基金轉型的方案無法實施，但其隨后采取的是到期贖回或轉換為其他基金的方式，而對于未選擇贖回和基金間轉換業務的到期份額，則默認自動贖回。

另外，新華鑫安保本一號的第一次持有人大會同樣召開失敗，該基金采取的是在第三個保本周期到期之后，可選擇贖回基金份額、轉換轉入的其他基金或繼續持有變更后的新華精選低波動股票型證券投資基金的基金份額，而之所以能直接變更成另一只基金，主要是因為基金合同中曾有約定。

這幾種方式也成了保本基金召開持有人大會失敗之后主要的變通方式，不過也并不是所有的基金都適用，比如有的保本基金成立時間較早，并沒有在基金合同中約定到期可變更的基金，那么選擇的方式就比較有限。

還有1個多月告別

作為紅極一時的基金產品，保本基金也曾有過輝煌的時刻，一年發行規模超千億，甚至還有保本基金幾天時間就能募集超50億元，不得不啟動末日比例配售機制。但火熱背后，風險也在不斷累積。

除了規模快速膨脹帶來的風險，保本基金開始遭遇保本難的問題，有的保本基金跌破1元凈值，基金公司甚至不得不自掏腰包來履行保本的承諾。

2017年初，證監會發布《關于避險策略基金的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），要求在保本周期到期后，應當按照《指導意見》要求對基金合同、招募說明書等文件進行修訂，并履行相應程序，變更注冊為避險策略基金；不按照《指導意見》要求進行修訂的，應當轉為其他類型的基金或予以清算。

《指導意見》的發布，也正式預告著保本基金將陸續退出基金產品的舞臺，隨后各只到期的保本基金有的選擇清盤，有的選擇轉型，截至目前，記者注意到，市場還剩下最后3只以“保本”命名的基金。

這3只保本基金分別為銀華保本增值、匯添富保鑫保本和建信安心保本。其中匯添富保鑫保本的保本周期為2016年9月29日至2019年9月27日，建信安心保本的保本周期為2016年9月27日至2019年9月27日，也就是說，從2019年9月27日過后，市場上就再也沒有保本基金了。

封面圖片來源：攝圖網