十大公募基金重倉股之廣發基金：重倉金融減倉制造 基金二季度積極加倉

每經記者 聶虹    每經編輯 葉峰    

“老十家”之一的廣發基金在今年年中的非貨幣基金規模排行中名列第八。Wind數據顯示，截至2019年6月30日，在剔除貨幣和理財基金之后，廣發基金規模達到1959億元。根據二季報，廣發基金公司旗下半數主動權益類基金選擇加倉，積極重倉金融股。

基金股票配比提升 重倉金融減倉制造

wind數據顯示，截至二季度末，廣發基金加大了股票和基金的投資，股票和基金投資市值占總值的比例分別由一季度的12.06%提升至14.04%，0.12%提升至0.14%。與此同時，旗下產品的債券投資市值和占比均有所下降，數據顯示，債券配置占總值比由一季度末的58.79%下降為58.46%。此外，權證和現金投資金額減少，而其他資產投資市值增加。

從廣發基金的二季度持股總市值前十大重倉股來看，相比2019年一季度保留了中國平安、貴州茅臺、騰訊控股、我武生物和友邦保險，此外，新進了五糧液、重慶啤酒、華測檢測、益豐藥房和洽洽食品。從具體的數據來看，中國平安、貴州茅臺和五糧液是二季度末廣發基金持股總市值最大的三只重倉股，分別持有13.60億元、9.10億元和7.76億元。與此同時，記者注意到持股總市值前十大的重倉股在二季度里均未發生減持，在季度持倉變動中被增持最多股數的是華測檢測，共8只基金重倉，二季度被增持2529.32萬股。

從季度增持股數來看， 信義光能、紫金礦業、華測檢測、東方航空和三安光電被增持的數量最多，二季度分別被增持了6310.80萬股、3790.39萬股、2529.32萬股、2398.83萬股和2112.20萬股。

重倉股中被減持最多的五只個股是三一重工、中國石化、南極電商、金風科技和欣旺達，季度持倉分別減少2127.72萬股、1648.39萬股、1640.04萬股、1633.25萬股和1433.80萬股。此外，中國神華、中國人壽、四維圖新、海康威視和光環新網被減持的股數也較多。

過半基金二季度積極加倉

從加減倉情況來看，廣發基金旗下基金大部分都選擇了積極加倉。Wind數據顯示，在剔除QDII之后，廣發基金旗下79只主動管理權益類基金（A、C份額分開計算）中，56只選擇加倉，24只選擇減倉。

在二季度加倉的基金中，倉位提升最多的基金是任爽和李巍管理的廣發利鑫，所持股票市值占基金總值的比例由一季度的31.60%提升至了二季度末的88.26%，倉位三個月內提升了56.67%。而基金而有如此大比例的倉位變化，管理人在二季報中給出了解釋，“報告期內，本基金由保本型基金轉成混合型基金，基于對A股市場長期看好的原因，管理人在2季度擇機提高了權益類倉位，至2季度末權益倉位為89%，主要增持的行業包括食品飲料、農林牧漁、計算機、商貿零售、電子、醫藥等，減持了鋼鐵和少量金融，基本完成調倉，組合行業配置總體較為均衡。”

在排除這種轉型原因后，倉位變動最大的是林英睿管理的廣發多策略，二季度倉位由55.66%提升至93.12%?；鸸芾砣吮硎?，二季度市場短暫沖高后較快回撤，各風格指數出現了較大差異。戰術層面，在觀察到較為穩定的經濟數據以及較為寬松的貨幣環境后，認為目前保持高倉位的勝率和收益率空間比較合適，因此對倉位進行了較大幅度的提升；戰略層面，認為未來兩三年權益市場會有較大的回報空間，在積極儲備未來能夠大概率高速增長同時目前估值水平較低的標的。此外，廣發百發大數據、廣發趨勢動力和廣發鑫享二季度的倉位變化也超過30%。

減倉基金中，廣發鑫益、廣發聚瑞、廣發多因子、廣發資源優選和廣發創新驅動表現突出，二季度分別減少30.96%、23.07%、10.61%、10.25%和7.00%。其中，減倉最多的的廣發鑫益，基金管理人在該季報中表示維持較低倉位是為了防范外部沖擊的影響,兼顧絕對收益和相對收益。“報告期內，倉位做了一定程度的降低，以應對國內經濟的下行壓力和外部的貿易沖突，重點持倉個股沒有變化，但比重都有所降低。”

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