神秘富豪“手撕”中泰證券追蹤：IPO關鍵節點“殺出程咬金”，5.5億元糾紛是誰的責任？

每經記者 王硯丹    每經編輯 杜宇    

圖片來源：攝圖網

5月29日，《每日經濟新聞》記者獨家報道了某神秘“富豪”投資者將要在北京召開“中泰證券誘導銷售導致債券違約5.5億元媒體發布會”的消息，提出了目前業界關注的六大問題。總而言之，就是中泰證券到底該不該負責？

中泰證券IPO預披露招股書已更新，市場對其運行多年的A股IPO都無比關注。在此節骨眼上出這事兒，又將中泰證券推向風口浪尖。

記者聯系了中泰證券相關人士，其表示公司稍后會發布官方回應。而根據中證報報道，該邀請函反映的是一個持續很久的糾紛，截至目前已兌付2億多元，剩余份額暫時未予兌付，其中涉險的債券余額為1億元左右。中泰證券表示，從未向該投資者出具差額補足函或簽署涉及差額補足內容的協議。

六大疑問尚有許多待解

先來回顧一下昨日的事件。

一位神秘投資者在朋友圈廣泛發布一則“中泰證券誘導銷售導致債券違約5.5億元媒體發布會”H5，稱他從2015年起，購買了三期冠石系列產品5.5億元，但后來發生嚴重流動性風險和兌付危機，而中泰證券拒絕兌付。

5.5億元確實是個大數目。盡管發布會還未召開，此事已經發酵。

《每日經濟新聞》記者第一時間提出六大疑點，而從中證報的報道來看，目前暫時解決了部分疑問。

問題一：這位神秘投資者一人投資了5.5億元，簡直是太有錢了！不過，這5.5億元真的是他一個人擁有的錢嗎？

目前的信息：該投資者為公司客戶朱某某，未說明5.5億元的來源。

問題二：這位神秘投資者說他購買了三期冠石資產的產品，而僅說從2015年開始購買，后續產品的購買時間不明。由于這三款產品都只有他一個人持有，幾乎可視作冠石資產為他“私人定制”了。那么這三款產品到底是投資了什么？投資經理到底是誰？

目前的信息：其所購買的三只產品管理人均為在中國證券投資基金業協會登記的深圳市冠石資產管理有限公司，該三只產品均已在中國證券投資基金業協會備案。上述三只產品成立后，由深圳市冠石資產管理有限公司負責投資管理，主要投向交易所債券。但未有更詳細的債券相關信息和投資經理信息。

問題三：既然是連續三期購買，從常理而言，如果第一期就出現嚴重虧損，那么后面他肯定不會繼續購買。從邀請函內容看，這應該是一款債券產品。眾所周知去年債券“爆雷”的并不少，那么到底踩到了哪一只或者幾只“雷”，才導致今天的糾紛出現？

目前的信息：受市場環境影響，所持部分債券出現了評級下調、違約等情況，流動性受限。管理人只能部分滿足投資人在開放日的贖回申請，截至目前已兌付2億多元，剩余份額暫時未予兌付，其中涉險的債券余額為1億元左右。至于所涉及的具體債券依然未有披露。

問題四：邀請函上顯示出了一份承諾函。從該承諾函上看，其落款為“深圳市冠石資產管理有限公司”。其中明確提到深圳冠石資產為管理人，中泰證券為代銷人。雖然深圳冠石資產提到了予以5.5%的年化收益率保證，如果不足由管理人或者管理人委托的第三方予以差額補足。但是并未明確提到由中泰證券補足。眾所周知，為打破剛性兌付，產品保本保收益目前已經明令禁止。為何冠石資產會做出這樣一份承諾？這位神秘投資人到底應該向誰主張賠償？

目前的信息：中泰證券為代銷機構和托管機構，中泰證券從未向該投資者出具差額補足函或簽署涉及差額補足內容的協議。中泰證券確認，該投資者提及的差額補足函系由產品管理人深圳市冠石資產管理有限公司單方出具，并無中泰證券公司及人員的印章或簽字。但冠石出具承諾函的情況未說明中泰證券是否知情。

問題五：一般而言，券商在私募產品銷售中會承擔銷售、托管等職能。中泰證券在銷售中是否存在瑕疵？另外，后續的托管、清算等是否勤勉盡責？

目前的信息：中泰證券表示，對于該投資者的不合理要求，將無法予以滿足。但未說明其銷售過程中到底發生了什么以致于客戶強烈反彈。

問題六，邀請函中提到了這位神秘投資者已經向基金業協會和山東證監局進行了舉報。涉及如此巨額資金的糾紛，基金業協會和山東證監局是否介入了調查？如果有調查，調查結果又是怎樣？

目前的信息：監管部門在收到投訴后，已經對公司進行核查，并積極協調問題解決，不存在“向基金業協會和山東證監局發送舉報函后，沒有明顯進展”的情形。但沒有披露證監局的核查結果，即中泰證券在其中有無責任和瑕疵。

私募排排網信息：其中一款疑似產品可能一度盈利

這位朱姓“富豪”尚未召開發布會，中泰證券方面的信息也是猶抱琵琶半遮面。《每日經濟新聞》記者注意到，更重要的是，其中另一重要參與方——深圳市冠石資產管理有限公司（下稱：冠石資產）仍未發聲。

天眼查信息顯示，冠石資產，其成立日期為2012年12月，行業為資本市場服務。

其公司法人代表為文勇軍，他名下還有8家公司。

而根據私募排排網的信息，文勇軍從業已經17年，最高學歷碩士，文勇軍的代表產品為冠石聚富二號，成立于2016年3月23日，目前累計收益率34.10%，年化收益率達到14.50%。其余產品除了一款累計收益為負外，均實現了盈利。

記者注意到，私募排排網上有一款定制產品：冠石定制1期，累計收益率為6.66%。但不知這款產品是否即為此次爆發糾紛的產品。

值得一提的是，由于一些私募產品沒有向公眾披露的法定要求，因此上述收益率可能也存在滯后。但毋庸置疑的是，如果上述數據正確，那么冠石資產看起來運作不錯。其后又發生了哪些事件導致今天這位富豪投資者和中泰證券之間的巨額糾紛呢？冠石資產又是否該對此負責呢？

公開資料顯示，5月17日，中泰證券IPO招股書更新，目前證監會官網上其狀態為“已反饋”。在此之前，中泰證券的招股書一直是2016年3月22日的版本。

根據招股書，中泰證券系由齊魯證券整體變更設立，齊魯證券的前身為齊魯經紀。目前萊鋼集團直接持有公司45.91%的股權，為公司的控股股東。

此次發行募集資金扣除發行費用后，全部用于補充公司營運資金，發展主營業務。其募資有四個重點使用方向：加大資本中介和資本業務投入；促進證券經紀和投資銀行業務轉型升級；支持子公司業務發展；加強風控合規能力和信息技術系統建設。

中泰證券IPO是一個漫長的進程，至今已有三年有余。市場普遍預期，時隔三年重新更新招股書，中泰證券的IPO箭在弦上。而現在又殺出一個“程咬金”，總之，此事不但市場關注其來龍去脈，各方角色和責任，同時，中泰證券和冠石資產的態度也是關注的焦點。《每日經濟新聞》記者將持續跟蹤報道。