“仁和”復牌后首個完整經營年度業務猛增 招商銀行貢獻超六成保費

每經記者 涂穎浩    每經編輯 盧九安    

圖片來源：攝圖網

“仁和保險”復牌，再加上豪華的股東陣容，招商仁和人壽的起步惹人關注。

4月22日，招商仁和人壽披露開業后首個完整經營年度年報，在保險業務收入快速增長的同時，由于提取保險責任準備金、業務及管理費等支出增長，去年公司虧損4.07億元。

值得一提的是，在開業之際，公司負責人在接受媒體采訪時曾表示，“在遵守行業發展規律的前提下，招商仁和人壽會充分發揮股東優勢和后發優勢，力爭3至5年盈利。” 招商仁和人壽將如何利用股東資源，走出一條差異化發展路徑？

《每日經濟新聞》記者注意到，招商仁和人壽披露的關聯方數據顯示，2018年招商銀行及關聯方代理保費收入約為12.8億元，占公司原保費收入的六成以上，招商局集團旗下的招商銀行是其率先利用的資源。年報還顯示，在公司2018年銷售前五的產品中，前四款均主要在銀保渠道銷售。

招商仁和人壽相關人士告訴《每日經濟新聞》記者：“在挖掘銀行及關聯方代理渠道的同時，招商仁和人壽從創立伊始即成立創新發展部緊密契合中國移動在內的股東資源，從戰略層面、品牌層面、渠道層面、業務層面進行全方位合作，這方面將成為招商仁和人壽的后續發展引擎。”

首個經營年度虧損4億

年報顯示，招商仁和人壽2018年實現保險業務收入27.55億元，2017年4月至年末的保險業務收入為3.7億元，同時，由于提取保險責任準備金、業務及管理費等支出增長，去年公司虧損4.07億元。

具體而言，公司提取保險責任準備金22.76億元，上年為2.8億元；業務及管理費為8.2億元，上年為3億元；手續費及傭金支出3億元，上年為0.5億元。數據顯示，2018年公司虧損4.07億元，上年虧損1.38億元。值得一提的是，在資本市場低迷的2018年，公司錄得投資收益3.4億元，上年為1.2億元。

償付能力數據顯示，由于公司業務發展，綜合、核心償付能力充足率由2017年底的1846%，下降至2018年末的453%，高于行業平均水平。

年報截圖

2017年7月，由招商局集團發起的招商仁和人壽獲批開業，注冊地在深圳前海，注冊資本金50億元人民幣，為近年來新設保險公司之最。“起點高、資源好”是業內對于招商仁和人壽的一致評價。

發力醫養產業是招商仁和人壽此前確立的目標。招商仁和人壽總經理彭偉曾表示，招商仁和人壽的注冊資本較大，可以承擔一定量的養老社區建設費用，另外，招商仁和也可以跟招商局集團的兄弟公司并肩作戰，如招商蛇口。

今年3月，招商仁和人壽在官網發布公告稱，公司與招商蛇口合資成立了招商仁和養投公司，并稱成立新公司“有利于建立養老產業的專業投資平臺，有利于借助保險資金優勢，重點發展以持續照料型養老社區為主的養老產品體系，創新養老保險產品服務，為老年群體提供更優質的養老服務。

主攻銀保渠道年金險

在起步階段，招商局集團旗下的招商銀行必然是其率先利用的資源。

銀保監會數據顯示，2018年，招商仁和人壽實現原保險保費收入20.7億元，保戶投資款及新增交費8.8億元，自2017年7月開業至年末的保費數據為3.7億元。值得一提的是，招商仁和人壽初期業務猛增離不開銀保渠道的貢獻。

年報顯示，公司2018年原保險保費收入前五的產品中，前四位主要在銀保渠道銷售，包括招商仁和招享人生年金保險、招商仁和招禧兩全保險（分紅型）、招商仁和招享未來年金保險、招商仁和招財鑫年金保險。

年報截圖

《每日經濟新聞》記者此前以投資者的身份走訪招商銀行深圳分行營業部時注意到，該營業部的一位理財經理就推薦了招商仁和人壽的招享人生年金保險。

記者查閱招商銀行APP顯示，在年金產品的分類中，兩款年金險——招商仁和招享未來年金保險、招商仁和招享人生年金保險（2018）排在靠前位置。招商銀行APP還顯示，招商仁和人壽的上述兩款年金險的銷售地區為深圳、廣州、東莞、佛山、珠海等地區。

對于起步階段的招商仁和人壽而言，將發力點聚焦于年金險不無道理。

在保險業內人士看來，近年來，在萬能險等理財產品銷售受限的情況下，年金險的件均保遠遠高于重疾等其他險種，有利于擴大險企保費規模，不少保險公司設置較高的預定利率吸引投保人關注，年金險成為了險企發力首選。

根據公司關聯交易數據，2018年分季度看，招商銀行廣州分行、深圳分行、東莞分行和佛山分行合計代理保費收入分別為0.48億元、1.84億元、6.06億元、4.45億元，招商銀行及關聯方代理保費收入合計約為12.8億元，占公司當年原保費收入20.7億元的62%。

其他股東資源尚待利用

這只是公司銀保渠道保費收入的一部分。《每日經濟新聞》記者經走訪深圳地區的銀行網點情況了解到，除了招商銀行，招商仁和人壽目前已經積極布局了多家大行的銀行網點。不過招商仁和人壽年報并未披露去年其銀保渠道貢獻度。

根據公司開業時的三年發展規劃，招商仁和人壽打造客戶全生命周期金融保險服務平臺，以保險、投資、醫養產業為支柱，通過“境內+境外”、“線下+線上”、“新設+并購”等發展策略，將公司建設為具有創新特色的一流綜合保險服務商。

《每日經濟新聞》記者注意到，公司官網披露的互聯網保險信息顯示，目前在售產品約有25款，包含意外險、重疾險、壽險、年金險、醫療險等險種，除了在一些常見的中介機構保險平臺上銷售，據招商仁和人壽介紹，其合作平臺還包括中移團購平臺、中國移動、中移電子商務、和包APP。通過中移動各類線上平臺，招商仁和人壽已探索并落地多款產品銷售，初步形成合作模式及銷售規模。 

通過挖掘中移動股東線上資源外，與中移動開展新零售渠道合作，招商仁和人壽成立了大數據聯合實驗室，探索基于大數據的客戶定制的保險研發、銷售新模式。

從招商仁和人壽的發展模式來看，公司聲稱將“以普惠大眾客戶為基礎，以服務高價值客戶為特色，并且會充分發揮股東的優勢”。在招商局集團總經理助理、招商仁和人壽董事洪小源看來，股東陣容“豪華”,為招商仁和人壽的業務發展帶來了巨大的空間。

除了招商局集團旗下深圳市招融投資（持股20%）外，招商仁和的共同發起股東還包括中國移動（持股20%）、中國航信（持股17.5%）、深圳市投資控股（持股15%），深圳市前海金融（持股5%）等。

年報截圖

（封面圖片來源：攝圖網）