江蘇北人成首個“官宣” 沖刺科創板企業

每經記者 孫嘉夏    每經編輯 文 多    

上周五（3月8日），江蘇北人（836084，OC）舉行2019年第一次臨時股東大會。這次會議上，審議了《關于〈公司申請首次公開發行人民幣普通股股票（A股）并在上海證券交易所科創板上市〉》的議案。

就在3月7日，江蘇北人發布了2018年年報。《每日經濟新聞》記者注意到，作為新三板中第一家以公告形式明確提出擬登陸科創板的企業，江蘇北人披露的2018年研發費用為1266.82萬元，占營業收入的比重為3.07%。

明確擬登陸科創板

3月8日上午，江蘇北人行政部門一負責人拒絕了記者進入公司了解具體情況的要求。與此同時，一場將審議公司擬登陸科創板相關議案的臨時股東大會，正在江蘇北人會議室內舉行。

在2月21日召開的江蘇北人董事會會議上，《關于〈公司申請首次公開發行人民幣普通股股票（A股）并在上海證券交易所科創板上市〉》的議案已經審議通過。按照議案說法，出于優化公司資本結構、實現戰略發展目標等目的，公司擬向上交所申請在科創板上市。公司董事會已逐項審議了包括發行股票種類、面值、數量等事項。

江蘇北人表示，根據公司生產經營需要，此次公司發行人民幣普通股股票募集資金擬運用于研發、智能化生產線項目及補充流動資金。

早在2017年，江蘇北人已向證監會江蘇監管局報送了輔導備案登記材料，并收到確認輔導備案日期的通知，輔導備案日為2017年6月8日——當時公司正接受東吳證券的輔導。

根據《上海證券交易所科創板企業上市推薦指引》，保薦機構應優先推薦符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業；屬于新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保以及生物醫藥等高新技術產業和戰略性新興產業的科技創新企業；互聯網、大數據、云計算、人工智能和制造業深度融合的科技創新企業。

江蘇北人2018年報稱，公司屬于專用設備制造行業，主營業務為提供工業機器人自動化、智能化的系統集成整體解決方案，主要產品和服務包括柔性自動化焊接生產線、激光加工系統、沖壓自動化生產線、視覺檢測系統、柔性自動化裝配生產線等。

江蘇北人稱，公司憑借多年的品牌和技術積累，以及實力出眾、經驗豐富的研發團隊，在國內機器人系統集成領域競爭優勢明顯。公司依托擁有的核心技術，通過外購的機器人設備，配置自行開發的操作、控制軟件及其他硬件設備進行系統集成，再以直銷的方式為客戶提供機器人系統集成產品和相應的技術服務，從而實現銷售收入。

研發費用占比不足4%

年報顯示，2018年江蘇北人實現營業收入4.13億元，同比增長64.50%。

作為一家希望登陸科創板的公司，江蘇北人的科創能力自然引人關注。江蘇北人2018年報介紹，公司共有465名員工，其中技術人員307名，較2018年初的169人有大幅增長，公司目前有3名博士和13名碩士。在2018年6月和7月，公司還曾分別獲得兩項發明專利。

在年報中，江蘇北人稱，公司組建了一支具有高水平的研發團隊，提高整體研發能力，形成公司的持續發展動力。一是在技術研發部門的基礎上融入了方案、電氣及機械的研發團隊，建立了從方案、電氣設計、機械一體化的流程，打通了各個部門之間的壁壘。二是公司掌握著各種核心技術以及核心技術專利，為公司在高端裝備行業奠定了堅實的基礎。

《每日經濟新聞》記者注意到，江蘇北人2018年研發費用為1266.82萬元，2017年和2016年這一數字則分別是1083.02萬元和873.63萬元。

2018年，江蘇北人研發費用占營業收入的比重為3.07%，還較2017年的4.32%有所下滑。顯然，江蘇北人無法滿足《上海證券交易所科創板股票上市規則》（以下簡稱《科創板股票上市規則》）中列舉的其中一款條件：“預計市值不低于人民幣15億元，最近一年營業收入不低于人民幣2億元，且最近三年累計研發投入占最近三年累計營業收入的比例不低于15%。”

當然，按照《科創板股票上市規則》，這并不是“一刀切”的規定。而且，江蘇北人或可滿足《科創板股票上市規則》中列舉的其他上市條件，比如說預計市值。

在2018年的一次定向增發中，蘇州工業園區元禾重元貳號股權投資基金合伙企業（有限合伙）（以下簡稱元禾重元貳號）以13.5元/股的價格，認購江蘇北人314.86萬股，認購金額為4250.63萬元。

發行完成后，元禾重元貳號持有江蘇北人3.58%股份，江蘇北人總股本為8800萬股，以此計算，江蘇北人的估值為11.88億元。Wind數據顯示，江蘇北人市值為15.84億元。

以此衡量，則江蘇北人滿足《科創板股票上市規則》中“預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元”的要求。

3月7日，江蘇北人董秘王慶向記者表示，目前公司正在準備申報材料，工作十分繁忙，暫無法接受采訪。

“涌金系”現身

江蘇北人的2018年報中還展現了更多信息。2018年，江蘇北人營業收入同比增長64.50%，而在營收增長的同時，江蘇北人的“應收”、存貨同樣在增長。其中，應收票據及應收賬款在2018年中增長速度甚至快于營收。

對此，江蘇北人解釋稱，公司存貨余額增長較快的主要原因，是公司業務增長較快，訂單較上年有較大規模的增長。公司稱，如果產品驗收不通過或者延遲存貨面臨著較大損失的風險，公司針對每一個項目建立了循環跟蹤機制，跟蹤項目生命周期下各個環節的情況。

此外，江蘇北人2018年扣非凈利潤為4565.22萬元，同比增長73.31%。不過，江蘇北人經營活動產生的現金流量凈額卻為負1778.80萬元，投資活動產生的現金流量凈額也為負1455.79萬元。

相較2017年，江蘇北人2018年經營活動產生的現金流量凈額增加了5917.97萬元，公司稱，主要是業務規模快速增長以及經營模式特點所致，此外報告期內公司加大了對應收賬款的催收力度，同時對新接客戶嚴格控制貨款的支付進度。

2018年10月25日，江蘇北人發布了2018年第一次股票發行情況報告書。報告書顯示，該次共發行550萬股，發行價格為13.50元/股，募資7425萬元。發行對象包括3名原股東，以及一名外部投資者元禾重元貳號。

其中，3名原股東中的上海道銘投資控股有限公司（以下簡稱上海道銘），其股東則為自然人王敏文和王明龍。天眼查信息顯示，兩人均在仙鶴股份（603733，SH）的共同實際控制人之列。

2018年年報顯示，江蘇北人第一大股東、實際控制人為朱振友。公司第二大股東則是上海涌控投資合伙企業（有限合伙）（以下簡稱上海涌控）。工商信息顯示，上海涌控的執行事務合伙人是上海涌青投資合伙企業（有限合伙）（以下簡稱上海涌青），其余合伙人還包括王健攝、上海祥禾涌安股權投資合伙企業（有限合伙）、軟控股份（002073，SZ）和青島融譽資本管理有限公司。

其中，上海涌青的執行事務合伙人則是上海涌鏵投資管理有限公司，而后者的大股東是涌金實業（集團）有限公司。

根據報告書，江蘇北人的第八大股東是聯名股份（603006，SH），后者同時也是江蘇北人2018年度的第二大客戶，銷售金額6024.85萬元，占年度總銷售額的14.60%。