證監會首席會計師：商譽減值要依法合規，監管關注計提減值及其信息披露的合規性

對于近期頻發的上市公司商譽減值潮，全國人大代表、證監會首席會計師兼會計部主任賈文勤接受上證報記者采訪時表示：“我們關注到，部分上市公司在今年一季度的業績預告中披露將大量計提商譽減值準備。商譽減值涉及上市公司對并購標的未來盈利能力的綜合評估，需結合宏觀經濟形勢、行業情況等多方面因素進行分析判斷。”

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證監會在對商譽及商譽減值事項進行監管的過程中有哪些關注點？

先來看看要點：

證監會已經注意到，有個別公司可能存在通過大額計提商譽減值進行“業績洗澡”的現象。

·上市公司的年報審計還在進行，證監會將根據上市公司披露的年報、審計機構的執業情況等，加強對商譽及商譽減值事項的監管。

·要求上市公司依規依法提取商譽減值，中介機構嚴格把關，監管機構主要關注其中可能存在的風險。

·監管主要避免兩種情形：完全不計提商譽減值；一次性計提商譽減值，未充分合理確定商譽減值的歸屬期間。

·證監會將進一步加大與財政部的溝通力度，共同探討更契合國內實務情況的商譽會計處理方式，避免其成為上市公司利潤操縱的手段。

今年全國兩會，賈文勤帶來了有關“大力推動資管行業稅制改革”和“推動公司型股權投資基金稅收中性、公平”的兩個建議。這兩份建議都與資本市場稅收相關。

她提出，建議對公司型股權投資基金的稅收政策進行完善，避免投資者和基金管理人在選擇基金組織形式時因為稅收政策的不同而作出不利于公司型基金的選擇；同時，建議對資管行業稅收出臺規范性文件，確保稅收政策公平中性，起到有效疏通融資管道、降低民營企業融資成本和促進科技創新發展的作用。

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監管將重點關注商譽減值合規性

近期不少A股上市公司的2018年年報或預告“業績大變臉”，滬深交易所高度關注，密集下發關注函、問詢函，要求說明集中計提大額商譽減值的原因。

賈文勤在接受上證報記者采訪時表示：“我們注意到，有個別公司可能存在通過大額計提商譽減值進行‘業績洗澡’的現象。”

2018年11月，證監會會計部發布《會計監管風險提示第8號——商譽減值》。賈文勤表示：“發布該風險提示主要是為了指導市場相關各方和監管機構做好商譽減值相關工作。目前，上市公司的年報審計還在進行，我們將根據上市公司披露的年報、審計機構的執業情況等，加強對商譽及商譽減值事項的監管。

賈文勤強調：“上述提示強調的是上市公司要依規依法提取商譽減值，中介機構要嚴格把關，監管機構要關注其中可能存在的風險”。她進一步表示：“在監管中，我們主要避免以下兩種情形：一是完全不計提商譽減值；二是一次性計提商譽減值，未充分合理確定商譽減值的歸屬期間。”

今年1月份，財政部會計準則咨詢委員會中大部分委員同意，將企業外購商譽采取逐年攤銷的后續會計處理方法。該消息引發了市場各方廣泛關注和討論，財政部也專門進行了澄清。但市場仍然關注，上述意見是否預示了中國會計準則的修改方向？

賈文勤表示，關于商譽的后續計量，理論上有攤銷和減值測試兩種方法，哪一種方法更優，會計理論界一直存在分歧。這兩種會計處理方法對于企業財務狀況的影響，主要在于確認時間的差異。目前，國際上對于商譽后續計量的通行做法仍然為按照國際會計準則理事會（IASB）修訂后的資產減值準則規定，采用減值測試方法。對此方法處理的合理性、是否需要改為攤銷法，國際上尚存爭議、仍在繼續討論中。

她進一步表示：“去年被熱議的會計咨詢委員會意見，僅代表咨詢委員的討論意見，目前上市公司仍應按照我國企業會計準則的現行規定對商譽做好相關會計處理。后續我們將進一步加大與財政部的溝通力度，共同探討更契合國內實務情況的商譽會計處理方式，避免其成為上市公司利潤操縱的手段。”

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建議優化公司型股權投資基金稅收政策

今年兩會上，賈文勤重點關注股權投資基金的稅收差異完善問題。當前，合伙型和公司型均為股權投資基金兩種重要的組織形式。但是，由于公司型基金整體理論稅負高于合伙制基金，導致行業整體發展不均衡。數據顯示，截止2018年底，私募股權投資基金中合伙型規模占比約78.4%，公司型規模占比僅有約9%。

賈文勤表示，公司型基金需在公司層面繳納企業所得稅，同時收益分配到投資者個人時，投資者個人還需按照股息紅利繳納個人所得稅，疊加后理論稅負可能高達40%。

從保護投資者利益、推動稅收公平和中性的角度出發，賈文勤建議，對公司型基金實現所得性質穿透征稅，即對滿足“投資管道”條件的公司型股權投資基金，建議采取在投資者環節計征稅費的方式，按“財產轉讓所得”和“利息、股息、紅利所得”稅目適用20%單一比例稅率。同時，建議將公司型創投基金稅基抵扣政策的享受主體從基金轉為投資者。

其次，賈文勤還建議對滿足“投資管道”條件的公司型基金采用“按項目核算”，以區分短期投資所得與長期投資所得，對超過一定期限的長期投資給予適當稅收優惠。

建議資管行業稅收出臺規范性文件

賈文勤表示，央行大資管新規及銀保、證監會等配套規則相繼出臺后，破除剛兌、回歸資產管理本源的改革方向是大勢所趨。當前這一歷史性契機，有助于大力推動資產管理行業稅收體制改革。

為此，她提出了三條具體建議：

一是厘清資管產品管理人、資管產品本身、投資者三者身份，優化資產管理行業增值稅政策。賈文勤建議，取消在資管產品層面征收增值稅，而在投資者層面征收所得稅，統一實際負稅人和納稅義務人。在投資者層面科學合理的稅收機制設計實際尊重了資金逐利的天性，發揮了稅收資源配置調節作用，有利于促進長期資本形成。

二是完善以個人賬戶為中心的所得稅征管體系、發揮市場力量同步核實申報信息。她建議，一方面運用稅收激勵機制進一步鼓勵個人將投資性收入一并申報，另一方面通過與中國基金業協會等有權獲得投資性收入應稅信息并對所得取得過程有控制權的單位建立數據交互，同時，通過發揮專業會計事務所的對投資性收入的審計作用，交叉比對申報信息，提升稅收征管反避稅能力。

三是依法對資管行業稅收出臺統一的規范性文件，確保稅收政策公平中性。數據顯示，2018年私募基金投資于境內未上市未掛牌企業股權本金新增額相當于社會融資規模增量的6.3%，為企業發展提供了寶貴的資本金。賈文勤建議，對資管行業稅收出臺規范性文件，確保稅收政策公平中性，起到有效疏通融資管道、降低民營企業融資成本和促進科技創新發展的作用。