“一帶一路”跨境投資熱興起 各路資本謀劃出海

每經記者 張明雙    每經編輯 張海妮    

2018GAIS全球天使投資人峰會現場 圖片來源：每經記者 張明雙 攝

近年來，中國與“一帶一路”沿線國家的貿易日益活躍，國內企業跨境投資熱度持續上升。2018年9月發布的《“一帶一路”大數據報告(2018)》(以下簡稱《大數據報告》)顯示，2013年至2017年，中國與“一帶一路”國家進出口總額達69756.23億美元，與相關國家的貿易增速高于中國對外貿易整體增速，成為推動我國外貿加速回暖的重要力量。

在企業出海的同時，各方資本也十分關注“一帶一路”倡議帶來的投資機會。《每日經濟新聞》記者在11月18日舉行的GAIS全球天使投資人峰會——“一帶一路”投資峰會上了解到，不少投資機構已經在“一帶一路”國家有所布局，并將之作為下一步的重點投資方向。 

資本看好“一帶一路”投資機會

《大數據報告》顯示，在國別合作度指數方面，俄羅斯連續三年蟬聯國別合作度最高分，堪稱“一帶一路”國際合作“鐵粉”。

紅石誠金創投基金就是進入俄羅斯市場的投資機構之一，目前投資了一家在莫斯科設立業務公司的跨境電商平臺，兩期投資合計2600萬元。該基金創始合伙人石宏告訴《每日經濟新聞》記者，中國是制造大國，產品性價比高，而俄語國家幾乎沒有3C等輕工產品，十分依賴中國，使得跨境電商這一新的業務模式有了用武之地。

石宏介紹，上述被投電商平臺主要有兩個功能：一是幫助中國電商出口俄語國家的清關、報稅、倉儲、配送等環節，為電商服務；二是幫助中國生產基地的產品進入俄語國家市場，服務于產地。由于速賣通等平臺尚未充分占領這些市場，因此仍有投資機會。

事實上，資本發掘“一帶一路”的投資機會早已開始，多以跨境合作居多。云創資本創始合伙人、總經理胡龍潤介紹，該資本對“一帶一路”的投資包括兩個維度，分別為跨境技術合作和平行基金。跨境技術合作方面，云創資本與以色列、德國等企業合作在深圳、廈門建設離岸孵化器，對標國內創業企業；在平行基金方面，云創資本通過境外基金進行股權投資，然后將技術引進、并入國內企業。“未來空間非常廣闊，國內很多的投資機構，包括很多的實業企業都在走出國門。”胡龍潤認為。

風云資本創始合伙人侯繼勇也表示，跨境投資是接下來比較重點關注的一個方向，因為未來創新業務運營模式應該在中國，十幾億人口會誕生一個巨大的消費市場，而這個市場需要來自全球的技術支持。因此，風云資本計劃通過美元基金，投資一些先進技術項目，通過全球的技術在中國創造或優化新的商業模式。　　

被投企業需具備核心優勢

雖然跨境投資熱潮興起，但眾所周知，前些年出海的中國企業大部分陷入虧損的尷尬局面。因此在“一帶一路”的投資上，各方資本對被投企業標準，包括所處行業、創始團隊、商業模式等方面有不同的看法。

“一定要有自己的核心競爭優勢，對‘一帶一路’不了解，沒有資源，一般人是進不去那些市場的。”石宏告訴記者，在投資上述電商平臺后，他還協助被投企業在俄羅斯進行了關鍵技術對接，尤其是客戶資源和行業資源的對接，做了很多鋪墊。“投資之前，要了解創始團隊是不是有資源、經驗去做跨境，到底企業核心優勢是什么。”石宏說。

武漢光谷咖啡創投有限公司總經理李儒雄對《每日經濟新聞》記者表示，資本未來的投資方向主要是技術優勢行業，首先是人工智能、機器人等，有很多企業已經實現盈利；其次是生物醫藥，技術壁壘比較高，還有一些認證等非技術門檻，行業競爭沒有那么激烈；第三是智能制造，國內制造升級帶來了很多機遇。

英諾天使基金合伙人王雪梅認為，目前英諾的被投企業其實是有出海的需求的，但出海需要較高的科技含量及全球化的視野，能接地氣，所以未來投資爭奪的還是技術和金融，熟悉當地政治、文化和經濟環境，通過當地技術與自身資本結合，進入全球發展模式。