三季度基金大舉調倉 中國平安重奪頭號重倉股

無論市場如何調整，基金對白馬藍籌的偏愛沒有改變。三季度，基金大幅加倉金融股，地產后周期板塊、部分二線白酒個股遭基金減持。中國平安發起反擊，將貴州茅臺拉下基金頭號重倉股寶座。

基金提升金融股持倉

今年三季度，基金加倉幅度最明顯的是金融行業。天相數據統計顯示，基金持有金融行業股票占凈值比例從二季度的4.88%大幅度提升至三季度的7.38%，而從基金公司的增持個股中也可以看出，金融股所占比重較大。

除了金融股，房地產行業也是基金增持較大的行業。在全部可比基金中，地產行業占凈值比例從二季度的2.61%提升至三季度的3.19%。除了上述兩個行業之外，持倉比例提升較為明顯的還有電力燃氣水生產、農林牧漁、科學研究和技術服務業。

多家基金公司和部分基金經理均表示看好金融、地產板塊的行業機會。總結來看，基金看好大金融板塊主要是因為金融行業的業績增長穩定、股息率高而估值偏低。在細分行業中，一部分基金更看好保險板塊的機會，另一部分基金則相對看好銀行板塊。對于地產行業，多位基金經理表示，雖然地產行業受到政策壓制，但估值非常低，行業集中度向龍頭企業不斷集中，且今年年報利潤可期，因而部分地產龍頭的股價可能會有估值修復的訴求。

基金持股量最大的大類行業依然是制造業，但基金對制造業的持倉比例出現了明顯的下降。今年三季度，基金的制造業持股占凈值比例為42.63%，相比二季度高達45.8%的比例下降了近7個百分點。此外，基金持倉比例下降的行業還有租賃和商務服務業、建筑、住宿餐飲、水利環境和公共設施管理等行業。

中國平安成第一大重倉股

天相數據顯示，今年三季度，基金重倉金融、白酒、醫藥、消費領域個股，增持對象以白馬藍籌股為主。

截至今年三季度末，中國平安、貴州茅臺、伊利股份、招商銀行和格力電器成為基金前五大重倉股。中國平安基金第一重倉股的寶座曾在二季度被貴州茅臺奪取，不過后者僅保持了一個季度。三季度，中國平安為基金增持最大的個股，基金持有中國平安總市值達到308.7億元，增持132.4億元；持有中國平安的基金數量也從二季度的428只增至747只，同樣在個股中位居首位。

三季度，盡管貴州茅臺未能保住頭號重倉股，但也迎來了基金的持續增持，二季度時持有該股的基金有525只之多，到三季度這一數字繼續攀升至628只。

三季度基金對于金融股也是青睞有加，除大舉增倉中國平安外，同屬金融板塊的招商銀行也受到基金的顯著增持。二季度末，持有招商銀行的基金有290只，到三季度末時這一數字增加至455只。此外，萬科A、長春高新、永輝超市、順鑫農業等公司也被基金大量增持。

從基金增持的前50大個股的情況來看，較多地集中在金融、地產、醫藥等板塊。而從減持的前50大個股的情況來看，地產后周期板塊的占比不少，不少家用電器、定制家具行業公司遭到減持，其中，美的集團和格力電器的減持幅度居前。此外，部分二線白酒、部分醫藥股以及部分消費電子股遭較多減持。

從今年10月以來的表現來看，被基金增持個股的走勢明顯好于遭基金減持的個股。截至上周末，10月以來上證指數下跌7.89%，基金增持的前50大個股同期平均跌幅為6.57%，基金減持的前50大個股平均下跌了13.63%。