首只港幣貨幣ETF將上市 香港貨基發(fā)展仍有空間

每經(jīng)記者 聶虹    每經(jīng)編輯 葉峰    

內(nèi)地的公募基金市場超六成為貨基，但香港的貨基卻不大相同。隨著香港迎來首只港元貨幣ETF，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者將目光聚焦在了香港地區(qū)貨幣基金市場上。

香港迎來首只港元貨幣ETF

明天，香港市場將迎來的首只港幣貨幣ETF——南方東英港元貨幣市場ETF（以下簡稱，南方港元貨幣）。據(jù)了解，該ETF以三個(gè)月期港元利息結(jié)算利率 (通常稱為香港銀行同業(yè)拆息或“HIBOR”) 為基準(zhǔn)，把大部分資產(chǎn)投資于以港元計(jì)價(jià)的短期存款。

南方東英表示，截至2018年5月，香港現(xiàn)有活期存款約1.2萬億港幣，但相比之下，香港公募貨幣基金總規(guī)模只有不足200億港元。港幣活期存款利率較低，而長期定存又會(huì)鎖住流動(dòng)性，其判斷投資者需要流動(dòng)性好、收益相對(duì)更較佳的現(xiàn)金管理產(chǎn)品。因此，基于貨基收益勝過活期存款，同時(shí)較傳統(tǒng)貨基可以提供更好的流動(dòng)性，推出香港第一只港元貨幣市場ETF。

香港貨基發(fā)展速度不及內(nèi)地

相比于內(nèi)地，香港的金融業(yè)發(fā)展更早也更為成熟。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前仍在運(yùn)作中的最早的一只香港貨幣市場型基金是摩根貨幣基金HKD，成立于1983年，由摩根基金(亞洲)有限公司管理，東亞銀行(信托)有限公司托管。而內(nèi)地的第一批貨幣基金成立于2003年，比香港晚了20年左右。

雖然發(fā)展時(shí)間早，但無論是數(shù)量還是規(guī)模，香港的貨基都不及內(nèi)地。

數(shù)量上，按照Wind數(shù)據(jù)的相關(guān)劃分，A、C份額不合并計(jì)算的情況下，內(nèi)地貨幣市場型基金有783只，香港的數(shù)量則只有140只。而就規(guī)模而言，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)5月數(shù)據(jù)顯示，目前內(nèi)地貨基規(guī)模達(dá)到8.29萬億元，占整個(gè)公募基金規(guī)模比重超六成。據(jù)悉，目前香港貨幣基金市場規(guī)模不足200億港幣規(guī)模（按照實(shí)時(shí)匯率，約為170多億元人民幣）。

此外，從品種上，內(nèi)地交易所交易型貨幣市場型基金規(guī)模超過2萬億人民幣規(guī)模，而香港交易所交易的貨幣市場基金尚為空白。

南方東英資管基金經(jīng)理陸彥表示，內(nèi)地的貨幣市場基金通過交易所和券商減免費(fèi)用等措施以及互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展兩種途徑而實(shí)現(xiàn)了跨越式的增長，現(xiàn)在香港在這兩方面都有改變和發(fā)展，他相信香港貨幣市場基金有較大的發(fā)展空間。

香港貨基發(fā)展或有新變化

有基金業(yè)內(nèi)人士表示，香港市場的貨基規(guī)模不大與渠道不暢和盈利不高有著一定的聯(lián)系。其認(rèn)為港幣的利率前幾年都在低位徘徊，和其他產(chǎn)品比起來回報(bào)沒有吸引力。但更重要的是渠道因素。他認(rèn)為投資者投資對(duì)貨基的需求點(diǎn)在于“滿足流動(dòng)性，又可以賺取一點(diǎn)收益”“香港的貨基都是銀行渠道銷售，收益不高，流動(dòng)性也不好。”

此外，另一基金業(yè)內(nèi)分析師告訴記者，“回報(bào)低門檻又相對(duì)較高，也沒有像內(nèi)地的電商渠道，再加上股票現(xiàn)金股利以及一些保險(xiǎn)分紅都不錯(cuò)，所以民眾一般不太買貨基。”

不過，上述業(yè)內(nèi)人士也表示，此前，香港并沒有內(nèi)地那么大的互聯(lián)網(wǎng)金融，累積的零售現(xiàn)金理財(cái)需求難以得到釋放。現(xiàn)在，這些地區(qū)的貨基發(fā)展可能有新變化，但還需時(shí)間慢慢推進(jìn)。